Την Πέμπτη, η Rosenblatt Securities προσάρμοσε τη στάση της για τη Monolithic Power Systems (NASDAQ:MPWR), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από Αγορά σε Ουδέτερη, διατηρώντας παράλληλα τον στόχο τιμής στα 880$. Η ανάλυση της εταιρείας ακολούθησε την πρόσφατη ανακοίνωση κερδών της εταιρείας, η οποία παρουσίασε ένα συνδυασμό ελαφρώς υψηλότερων εσόδων και οριακά χαμηλότερων μικτών περιθωρίων κέρδους.
Η Monolithic Power Systems, γνωστή για τις λύσεις ισχύος της σε υπολογιστικά συστήματα υψηλών επιδόσεων και άλλες αγορές, αντιμετώπισε μια παύση στον τομέα Enterprise Data, επηρεάζοντας ιδιαίτερα τα προϊόντα που βασίζονται στην AI της Nvidia κατά το τέταρτο τρίμηνο του 2024. Αυτή η επιβράδυνση αποδίδεται στην καθυστερημένη ανάπτυξη της πλατφόρμας Blackwell της Nvidia. Παρά αυτό, οι ευρύτερες τάσεις της αγοράς έχουν δείξει σημαντική ανάκαμψη.
Ο αναλυτής εξέφρασε ανησυχίες σχετικά με τη μελλοντική θέση της Monolithic Power στην αγορά. Η εταιρεία κατέχει επί του παρόντος σημαντικό μερίδιο στις κάθετες αγορές μονάδων ισχύος Hopper και πρώιμων Blackwell της Nvidia. Ωστόσο, αναμένεται να αντιμετωπίσει αυξημένο ανταγωνισμό από τη Renesas και την Infineon από το 2025.
Κοιτάζοντας περαιτέρω στο μέλλον, ο οδικός χάρτης της Nvidia υποδηλώνει ότι η Texas Instruments και πιθανώς η Analog Devices θα μπορούσαν να εμπλακούν στην παροχή ισχύος για τον κύκλο Rubin το 2026.
Η απόδοση της μετοχής της Monolithic Power ήταν ισχυρή κατά το τελευταίο τρίμηνο, αλλά ο αναλυτής πιστεύει ότι μια επαναφορά στη δυναμική των προϊόντων και την αποτίμηση μπορεί να είναι επικείμενη. Επικαλούμενος αυτούς τους παράγοντες, η υποβάθμιση σε Ουδέτερη θεωρείται μια προσεκτική κίνηση.
Για την υποστήριξη του στόχου τιμής των 880$, η Rosenblatt εφαρμόζει ένα πολλαπλάσιο τιμής προς κέρδη 40x στα προβλεπόμενα κέρδη ανά μετοχή του οικονομικού έτους 2026 ύψους 22$. Η απόφαση της εταιρείας να διατηρήσει τον στόχο τιμής αντικατοπτρίζει μια ισορροπία μεταξύ της πρόσφατης θετικής απόδοσης και των αναμενόμενων προκλήσεων στο μέλλον.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Monolithic Power Systems, Inc. (MPS) ανέφερε ισχυρή ανάπτυξη στην ανακοίνωση κερδών του τρίτου τριμήνου για το 2024, με ρεκόρ εσόδων 620,1 εκατομμυρίων δολαρίων. Αυτό αντιπροσωπεύει αύξηση 22% από το προηγούμενο τρίμηνο και 30% αύξηση σε ετήσια βάση. Η αύξηση των εσόδων οφείλεται κυρίως σε σημαντικά κέρδη στους τομείς της αυτοκινητοβιομηχανίας, των επικοινωνιών και της αποθήκευσης και υπολογιστικής.
Η MPS αναμένει βιώσιμη ανάπτυξη στον τομέα των επικοινωνιών μέχρι το πρώτο εξάμηνο του 2025 και επικεντρώνεται σε νέες πλατφόρμες επιτάχυνσης AI και αγορές οικιακού αυτοματισμού. Ωστόσο, η MPS ανέφερε επίσης μια ελαφρά μείωση 1,5% στα έσοδα από επιχειρηματικά δεδομένα, που αποδίδεται στα μοτίβα παραγγελιών των πελατών και στις ανάγκες ασφάλειας της εφοδιαστικής αλυσίδας.
Η εταιρεία αποκάλυψε ότι έχει τουλάχιστον έναν πελάτη που αντιπροσωπεύει πάνω από το 10% των εσόδων, με περισσότερες λεπτομέρειες να αποκαλύπτονται στην επερχόμενη κατάθεση 10-Q. Παρά τα μειωμένα επίπεδα εσωτερικών αποθεμάτων και τα χαμηλά αποθέματα καναλιών που δεν ευθυγραμμίζονται με την υψηλή ζήτηση της αγοράς, τα στελέχη της MPS επιβεβαίωσαν τη δέσμευσή τους για σχεδιαστική συμμετοχή και ποιότητα προϊόντων για την προώθηση της μελλοντικής αύξησης των εσόδων.
Αυτές είναι μερικές από τις πρόσφατες εξελίξεις σχετικά με τη Monolithic Power Systems, Inc.
ΙnvestingPro Tips
Η πρόσφατη απόδοση και οι μελλοντικές προοπτικές της Monolithic Power Systems μπορούν να διαφωτιστούν περαιτέρω από τα δεδομένα του InvestingPro. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται στα εντυπωσιακά 44,84 δισεκατομμύρια δολάρια, αντικατοπτρίζοντας τη σημαντική παρουσία της στην αγορά λύσεων ισχύος. Παρά την υποβάθμιση της Rosenblatt, η μετοχή της MPWR διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, με τιμή που αντιστοιχεί στο 95,85% της κορυφής της, υποδεικνύοντας ισχυρή εμπιστοσύνη των επενδυτών.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η MPWR έχει αυξήσει το μέρισμά της για 6 συνεχόμενα χρόνια και διατήρησε τις πληρωμές για 11 χρόνια, επιδεικνύοντας οικονομική σταθερότητα. Αυτό είναι ιδιαίτερα αξιοσημείωτο δεδομένου του υψηλού πολλαπλασιαστή κερδών της εταιρείας και των ανησυχιών του αναλυτή για τη μελλοντική θέση της στην αγορά. Η αύξηση των εσόδων της εταιρείας κατά 15,03% στο πιο πρόσφατο τρίμηνο υποδηλώνει επίσης συνεχιζόμενη ζήτηση για τα προϊόντα της, παρά την αναμενόμενη επιβράδυνση στον τομέα Enterprise Data.
Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι η MPWR διαπραγματεύεται σε υψηλούς πολλαπλασιαστές αποτίμησης σε διάφορες μετρήσεις, συμπεριλαμβανομένων των P/E, EBIT, EBITDA και εσόδων. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την άποψη της Rosenblatt ότι μια επαναφορά της αποτίμησης μπορεί να είναι στον ορίζοντα. Για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 16 επιπλέον συμβουλές που θα μπορούσαν να παρέχουν βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της MPWR στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης