Τετάρτη - Η Jones Trading υποβάθμισε τις μετοχές της Lument Financial Trust (NYSE:LFT) από Buy σε Hold, αφαιρώντας τον προηγούμενο στόχο τιμής των 2,50 δολαρίων. Η υποβάθμιση ακολουθεί τη σημαντική αύξηση του προφίλ κινδύνου του δανειακού χαρτοφυλακίου της Lument, με τα δάνεια με αξιολόγηση 4 & 5 να αποτελούν πλέον το 37% του συνόλου, σημειώνοντας το υψηλότερο ποσοστό στην ομάδα ομολόγων της.
Τα αποθέματα της εταιρείας για τις τρέχουσες αναμενόμενες πιστωτικές ζημίες (CECL) αυξήθηκαν κατά 17,6% σε τριμηνιαία βάση σε 9,2 εκατ. δολάρια. Η προσαρμογή αυτή φέρνει τα αποθέματα στις 77 μονάδες βάσης του χαρτοφυλακίου, το οποίο αναφέρεται ότι είναι το χαμηλότερο μεταξύ των ομόλογων εταιρειών της.
Παρά το γενικά χαμηλότερο προφίλ κινδύνου του χαρτοφυλακίου της Lument που επικεντρώνεται στις πολυκατοικίες, η εταιρεία έχει εκφράσει ανησυχία σχετικά με την επάρκεια των πιστωτικών αποθεμάτων υπό το πρίσμα ενός δυνητικά επιδεινούμενου μακροοικονομικού περιβάλλοντος ανάπτυξης.
Ο αναλυτής υπογράμμισε τις αλλαγές στην κατάταξη του δανειακού κινδύνου, η οποία έχει σημειώσει σημαντική μετατόπιση από τις 31 Μαρτίου, όταν τα δάνεια με αξιολόγηση 4 & 5 αντιπροσώπευαν το 23% του συνόλου. Η αναθεώρηση αντικατοπτρίζει μια πιο προσεκτική στάση για το απόθεμα λόγω του συνδυασμού ενός αυξημένου ποσοστού δανείων υψηλότερου κινδύνου και αυτού που μπορεί να θεωρηθεί ανεπαρκές πιστωτικό απόθεμα.
Η Jones Trading ανέφερε ότι μια επαναξιολόγηση των μετοχών της Lument Financial Trust θα απαιτούσε σταθερότητα στο χαρτοφυλάκιο δανείων και βελτιωμένες μακροοικονομικές προοπτικές, ιδίως όσον αφορά τις δευτερογενείς και τριτογενείς αγορές πολυκατοικιών. Η αναθεωρημένη θέση της εταιρείας υποδηλώνει μια στάση αναμονής για τη μετοχή έως ότου πληρούνται αυτές οι προϋποθέσεις.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, τα κέρδη της Lument Financial Trust για το δεύτερο τρίμηνο αποτέλεσαν αντικείμενο προσοχής. Παρά την υστέρηση των προσδοκιών με διανεμητέα κέρδη ανά μετοχή (EPS) 0,09 δολάρια, κάτω τόσο από την εκτίμηση συναίνεσης των 0,11 δολαρίων όσο και από την εκτίμηση της JMP Securities των 0,10 δολαρίων, η λογιστική αξία ανά μετοχή της εταιρείας παρέμεινε σταθερή στα 3,48 δολάρια.
Η αξία αυτή ευθυγραμμίζεται στενά με τα 3,50 δολάρια που αναφέρθηκαν στα τέλη Μαρτίου. Επιπλέον, η Lument Finance Trust αύξησε το τριμηνιαίο μέρισμα κατά 14% στα 0,08 δολάρια ανά μετοχή, με τα διανεμητέα κέρδη να παρέχουν δείκτη κάλυψης 113%.
Η JMP Securities διατήρησε τις θετικές προοπτικές για την εταιρεία, επιβεβαιώνοντας την αξιολόγηση Market Outperform και τον στόχο τιμής 3,00 δολάρια. Ο αναλυτής σημείωσε ότι η εστίαση της Lument στην προσιτή στέγαση θα μπορούσε να είναι επωφελής καθώς η αγορά ακινήτων σταθεροποιείται και η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ προσαρμόζει την πολιτική επιτοκίων της.
Παρά τη μικρή κεφαλαιοποίηση της τάξεως των 133 εκατ. δολαρίων περίπου και την περιορισμένη ρευστότητα συναλλαγών που ενδεχομένως περιορίζει τη βάση των επενδυτών της, η επαναλαμβανόμενη τιμή-στόχος υποδηλώνει πιθανή συνολική απόδοση άνω του 30% κατά τους επόμενους δώδεκα μήνες. Αυτό περιλαμβάνει μια αναμενόμενη ανατίμηση της τιμής κατά 17,6% και μια προβλεπόμενη ταμειακή απόδοση 12,5% με βάση το τρέχον ποσοστό μερίσματος. Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις για την Lument Financial Trust.
InvestingPro Insights
Εν μέσω των ανησυχιών που εξέφρασε η Jones Trading σχετικά με το χαρτοφυλάκιο δανείων και τα πιστωτικά αποθέματα της Lument Financial Trust (NYSE:LFT), αξίζει να σημειωθεί ότι η LFT διαπραγματεύεται επί του παρόντος σε χαμηλό πολλαπλασιαστή κερδών, με δείκτη P/E 6,92, γεγονός που υποδηλώνει ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σχέση με τα κέρδη της. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τα δεδομένα της InvestingPro που υποδεικνύουν έναν προσαρμοσμένο δείκτη P/E για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024 στο 7,0.
Επιπλέον, η LFT έχει επιδείξει δέσμευση στην επιστροφή αξίας στους μετόχους, διατηρώντας τις μερισματικές πληρωμές τα τελευταία 12 χρόνια και προσφέροντας σήμερα υψηλή μερισματική απόδοση 13,11%. Η αύξηση του μερίσματος της εταιρείας κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 2ο τρίμηνο του 2024 ανέρχεται σε 33,33%, γεγονός που αντανακλά μια ισχυρή πολιτική ανταμοιβής των επενδυτών της. Αυτές οι συμβουλές της InvestingPro αναδεικνύουν την οικονομική ανθεκτικότητα της εταιρείας και την ελκυστικότητα για τους επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα.
Για όσους ενδιαφέρονται για περαιτέρω πληροφορίες, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές και εμπεριστατωμένη ανάλυση. Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με την Lument Financial Trust, συμπεριλαμβανομένων αποκλειστικών συμβουλών που μπορούν να καθοδηγήσουν τις επενδυτικές αποφάσεις, επισκεφθείτε την ιστοσελίδα https://www.investing.com/pro/LFT.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης