SAN ANTONIO - Η Biglari Capital Corp. εξέφρασε ανησυχία για τις πρόσφατες οικονομικές επιδόσεις της Cracker Barrel Old Country Store, Inc. (NASDAQ: CBRL), μετά την προκαταρκτική έκθεση κερδών της αλυσίδας εστιατορίων για το πρώτο τρίμηνο του 2025. Η επενδυτική εταιρεία επισήμανε ότι το προσαρμοσμένο περιθώριο EBITDA της Cracker Barrel για το πρώτο τρίμηνο του 2025 μειώθηκε στο 5,4%, μια πτώση σε σχέση με το προηγούμενο έτος και συνέχιση της τάσης που παρατηρήθηκε στο πρώτο τρίμηνο του 2024. Αυτή η περίοδος είχε σημειωθεί ως η χειρότερη στην ιστορία της εταιρείας.
Η Biglari Capital άσκησε κριτική στην Cracker Barrel για το γεγονός ότι δεν προσάρμοσε τις προβλέψεις της για το οικονομικό έτος 2025, παρά τα σχέδια της εταιρείας να ανοίξει επιπλέον καταστήματα και να δεσμεύσει σημαντικές κεφαλαιουχικές δαπάνες που κυμαίνονται από 160 εκατομμύρια έως 180 εκατομμύρια δολάρια. Η εταιρεία υποστήριξε ότι οι αμετάβλητες προβλέψεις υποδηλώνουν έλλειψη επιτυχίας στο συνεχιζόμενο σχέδιο μετασχηματισμού της Cracker Barrel ύψους 700 εκατομμυρίων δολαρίων. Η επενδυτική εταιρεία επισήμανε επίσης την απουσία γνωστοποιημένων αλλαγών στην κίνηση των πελατών, η οποία, όπως ισχυρίζεται, συνεχίζει να μειώνεται.
Η απάντηση της Biglari Capital έρχεται εν μέσω μιας αμφιλεγόμενης περιόδου για την Cracker Barrel, με την επενδυτική εταιρεία να πιέζει για αλλαγή προτρέποντας τους μετόχους να ψηφίσουν υπέρ των προτεινόμενων μελών του διοικητικού συμβουλίου της, Sardar Biglari και Milena Alberti-Perez. Η δήλωση της εταιρείας αντικατοπτρίζει έναν ευρύτερο σκεπτικισμό μεταξύ αναλυτών και επενδυτών σχετικά με την αποτελεσματικότητα των προσπαθειών μετασχηματισμού της Cracker Barrel.
Το κάλεσμα της Biglari Capital προς τους μετόχους να υποστηρίξουν τους υποψηφίους της για το διοικητικό συμβούλιο αποτελεί σαφή ένδειξη της στάσης της σχετικά με την ανάγκη για άμεση αλλαγή εντός της εταιρείας. Το σχόλιο της επενδυτικής εταιρείας βασίζεται σε δήλωση δελτίου τύπου που εκδόθηκε ως απάντηση στα οικονομικά αποτελέσματα της Cracker Barrel.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Cracker Barrel Old Country Store, Inc. ανέφερε συνολικά έσοδα 894,4 εκατομμυρίων δολαρίων στα κέρδη του τέταρτου τριμήνου του οικονομικού έτους 2024, σημειώνοντας αύξηση 6,9% σε σχέση με το προηγούμενο έτος. Ωστόσο, η εταιρεία σημείωσε μείωση του προσαρμοσμένου EBITDA σε 57,4 εκατομμύρια δολάρια, και τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για το τρίμηνο υπολείπονταν τόσο της εκτίμησης της Loop Capital ύψους 1,12 δολαρίων όσο και της συναινετικής εκτίμησης των 1,10 δολαρίων. Ως απάντηση στην έκθεση κερδών, τόσο η Truist Securities όσο και η Loop Capital διατήρησαν την αξιολόγηση Hold για τις μετοχές της Cracker Barrel, με προσαρμογές στους στόχους τιμών τους.
Σε άλλες πρόσφατες εξελίξεις, το διοικητικό συμβούλιο της Cracker Barrel ζητά την υποστήριξη των μετόχων ενάντια στις προτάσεις του ακτιβιστή επενδυτή Sardar Biglari στην επερχόμενη Ετήσια Συνέλευση των Μετόχων. Η στρατηγική του διοικητικού συμβουλίου δίνει έμφαση στη διατήρηση του τρέχοντος ρυθμού αλλαγών και στην παροχή βιώσιμης αξίας, ενώ η προσέγγιση του Biglari χαρακτηρίζεται ως σχέδιο διακοπής των μακροπρόθεσμων επενδύσεων στην ανάπτυξη. Η Biglari Capital Corp., η οποία κατέχει μερίδιο 9,3% στην Cracker Barrel, έχει ζητήσει σημαντικές αλλαγές στην αλυσίδα εστιατορίων, επικαλούμενη σημαντική απώλεια αξίας για τους μετόχους.
Η Cracker Barrel ανακοίνωσε επίσης τα σχέδιά της για το οικονομικό έτος 2025, τα οποία περιλαμβάνουν 25 έως 30 ανακαινίσεις καταστημάτων και το άνοιγμα νέων τοποθεσιών Cracker Barrel και Maple Street. Η εταιρεία προβλέπει έσοδα 3,4 δισεκατομμυρίων έως 3,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το επερχόμενο οικονομικό έτος. Παρά αυτές τις εξελίξεις, τόσο η Loop Capital όσο και η Truist Securities προβλέπουν ότι η κίνηση πελατών στην Cracker Barrel ενδέχεται να συνεχίσει να αντιμετωπίζει προκλήσεις. Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις για την εταιρεία.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro ρίχνουν περισσότερο φως στην οικονομική κατάσταση της Cracker Barrel, παρέχοντας πλαίσιο στις ανησυχίες της Biglari Capital. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 1,08 δισεκατομμύρια δολάρια, αντικατοπτρίζοντας την τρέχουσα αποτίμηση της επιχείρησης εν μέσω των προκλήσεων της.
Τα InvestingPro Tips υπογραμμίζουν ότι η μετοχή της Cracker Barrel έχει υποστεί σημαντικό πλήγμα την τελευταία εβδομάδα, με συνολική απόδοση τιμής 1 εβδομάδας -8,21%. Αυτό ευθυγραμμίζεται με το αρνητικό κλίμα που εκφράστηκε στη δήλωση της Biglari Capital. Επιπλέον, οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της εταιρείας υπερβαίνουν τα ρευστά περιουσιακά της στοιχεία, γεγονός που θα μπορούσε δυνητικά να περιπλέξει την ικανότητά της να εκτελέσει το σχέδιο μετασχηματισμού της.
Σε θετική σημείωση, η Cracker Barrel έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 43 συνεχόμενα χρόνια, επιδεικνύοντας μακροχρόνια δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων. Ωστόσο, με απόδοση μερίσματος 2,21% και σημαντική μείωση της αύξησης του μερίσματος κατά -80,77% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, οι επενδυτές ενδέχεται να αμφισβητήσουν τη βιωσιμότητα αυτών των πληρωμών δεδομένων των τρεχουσών οικονομικών πιέσεων.
Ο δείκτης P/E (προσαρμοσμένος) της εταιρείας στο 17,28 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες υποδηλώνει ότι παρά τις πρόσφατες προκλήσεις, η αγορά εξακολουθεί να διατηρεί κάποια αισιοδοξία για το δυναμικό κερδών της Cracker Barrel. Αυτό υποστηρίζεται περαιτέρω από το InvestingPro Tip που υποδεικνύει ότι οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 8 επιπλέον συμβουλές που θα μπορούσαν να παρέχουν πολύτιμες πληροφορίες σχετικά με την οικονομική υγεία και τις μελλοντικές προοπτικές της Cracker Barrel.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης