Την Τετάρτη, η BofA Securities επικαιροποίησε τις προβλέψεις της για τη μετοχή της Mankind Pharma Ltd (MANKIND:IN), αυξάνοντας την τιμή-στόχο σε 2.275 INR από 1.900 INR, διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση Υποαπόδοσης. Η αναθεώρηση αντικατοπτρίζει την αναγνώριση από την εταιρεία της ισχυρής απόδοσης της Mankind στην ινδική αγορά και της ανάπτυξής της που βασίζεται στον όγκο, η οποία έχει ενσωματωθεί στη διεύρυνση του περιθωρίου κέρδους της εταιρείας.
Ο αναλυτής της BofA Securities επισήμανε την πρόσφατη εξαγορά της BSV από τη Mankind, σημειώνοντας ότι παρέχει στην εταιρεία ένα σημείο στήριξης στους τομείς υψηλής ανάπτυξης της Ινδίας, όπως η Υγεία των Γυναικών και η Εντατική Φροντίδα, και προσφέρει έκθεση στις αγορές του Υπόλοιπου Κόσμου (RoW). Ωστόσο, ο αναλυτής προειδοποίησε επίσης για τους πιθανούς κινδύνους εκτέλεσης που σχετίζονται με την εξαγορά, λαμβάνοντας υπόψη την αποτίμηση της συμφωνίας.
Υπό το πρίσμα της εξαγοράς της BSV, η BofA Securities έχει συνυπολογίσει μείωση 7-8% στα Κέρδη ανά Μετοχή (EPS) της Mankind για τα οικονομικά έτη 2025/26, αν και χωρίς να υποθέτει οποιαδήποτε μείωση των ιδίων κεφαλαίων σε αυτό το στάδιο. Το επικαιροποιημένο μοντέλο αποτίμησης της εταιρείας περιλαμβάνει πλέον την αναμενόμενη συνεισφορά EBITDA από τη συμφωνία με την BSV, το χρέος που σχετίζεται με την εξαγορά και ένα αναθεωρημένο πολλαπλάσιο 21,3 φορές, αυξημένο από το προηγούμενο 20,9 φορές, για να ευθυγραμμιστεί με την επαναξιολόγηση που παρατηρήθηκε μεταξύ των ομοειδών εταιρειών της Mankind.
Παρά την αυξημένη τιμή-στόχο, η BofA Securities διατηρεί την αξιολόγηση Υποαπόδοσης για τη Mankind Pharma. Η δήλωση του αναλυτή υποδηλώνει ότι το τρέχον premium αποτίμησης της μετοχής ενδέχεται να μην λαμβάνει πλήρως υπόψη τους κινδύνους που σχετίζονται με την εκτέλεση της πρόσφατης δραστηριότητας συγχωνεύσεων και εξαγορών.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης