Την Τρίτη, η TD Cowen προχώρησε σε μια αξιοσημείωτη προσαρμογή των προοπτικών της για τη Franklin Resources (NYSE:BEN), έναν παγκόσμιο οργανισμό διαχείρισης επενδύσεων. Ο αναλυτής της εταιρείας μείωσε την τιμή-στόχο από τα προηγούμενα 20,00$ σε 18,50$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Διακράτηση" για τις μετοχές της εταιρείας.
Η απόφαση για την αναθεώρηση της τιμής-στόχου προς τα κάτω έρχεται εν μέσω ανησυχιών σχετικά με το τμήμα Western Asset Management Company (WAMCO) της εταιρείας. Ο αναλυτής επισήμανε ότι ενώ το ευρύτερο σχέδιο και η αφήγηση εκτός WAMCO φαίνονται θετικά, η κατάσταση για τη WAMCO είναι αρκετά δύσκολη. Υπάρχει μια συνεχιζόμενη κανονιστική έρευνα που φαίνεται να επεκτείνεται, γεγονός που προκαλεί ανησυχία.
Ο αναλυτής αναμένει ότι η Franklin Resources θα αντιμετωπίσει σημαντική απώλεια πελατών στον τομέα των Σταθερών Εισοδημάτων (FI), δηλαδή την απώλεια πελατών ή περιουσιακών στοιχείων από το τμήμα σταθερού εισοδήματος της επιχείρησής τους. Αυτή η αναμενόμενη απώλεια αποτελεί μέρος του λόγου για τις χαμηλότερες προσδοκίες.
Επιπλέον, ο αναλυτής εξέφρασε σκεπτικισμό σχετικά με την ικανότητα της Franklin Resources να επιτύχει λειτουργική μόχλευση στο τρέχον περιβάλλον. Η λειτουργική μόχλευση είναι ένα μέτρο του πώς η αύξηση των εσόδων μεταφράζεται σε αύξηση του λειτουργικού εισοδήματος, και η επίτευξή της μπορεί να είναι δύσκολη όταν αντιμετωπίζει κανονιστικό έλεγχο και απώλεια πελατών.
Υπό το φως αυτών των προκλήσεων, η TD Cowen έχει επίσης προσαρμόσει την εκτίμησή της για τα κέρδη του οικονομικού έτους 2024 της Franklin Resources προς τα κάτω κατά σχεδόν 10%. Επιπλέον, ο αναλυτής έχει εισαγάγει μια πρόβλεψη για το οικονομικό έτος 2026, η οποία επίσης συνυπολογίζεται στην αναθεωρημένη τιμή-στόχο. Παρά αυτές τις προσαρμογές, η εταιρεία επέλεξε να διατηρήσει την αξιολόγηση "Διακράτηση" για τη μετοχή, υποδηλώνοντας ότι δεν βλέπει αρκετά αρνητικά στοιχεία για να συστήσει την πώληση των μετοχών αυτή τη στιγμή, ούτε αρκετά θετικά στοιχεία για να συστήσει την αγορά.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Franklin Resources, ένας παγκόσμιος οργανισμός διαχείρισης επενδύσεων, ανέφερε μικτά αποτελέσματα κατά τη διάρκεια της πρόσφατης ανακοίνωσης κερδών. Η εταιρεία γνωστοποίησε αύξηση 22% στα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία (AUM) σε 1,68 τρισεκατομμύρια $ και αύξηση 8% στα προσαρμοσμένα λειτουργικά έσοδα σε 6,6 δισεκατομμύρια $ για το οικονομικό έτος. Ωστόσο, προέκυψαν προκλήσεις με καθαρές εκροές που ανήλθαν σε 32,6 δισεκατομμύρια $ και μείωση των αμοιβών απόδοσης από 383 εκατομμύρια $ σε 293 εκατομμύρια $.
Η Franklin Resources αποκάλυψε επίσης τη στρατηγική της στροφή, στοχεύοντας στη συγκέντρωση 100 δισεκατομμυρίων $ σε ιδιωτικές αγορές τα επόμενα πέντε χρόνια και στη σημαντική επέκταση των ETF και του Canvas AUM. Η εταιρεία επενδύει στην τεχνολογία, συμπεριλαμβανομένης της τεχνητής νοημοσύνης και του blockchain, για τη βελτίωση των υπηρεσιών προς τους πελάτες και της λειτουργικής αποδοτικότητας.
Παρά αυτές τις εξελίξεις, η εταιρεία παρουσίασε αύξηση των προσαρμοσμένων λειτουργικών εξόδων κατά 13% σε 4,9 δισεκατομμύρια $ και μείωση τόσο του προσαρμοσμένου λειτουργικού εισοδήματος όσο και του προσαρμοσμένου καθαρού εισοδήματος. Η Διευθύνουσα Σύμβουλος της Franklin Resources, Jenny Johnson, τόνισε τη στρατηγική διαφοροποίηση και εξέλιξη της εταιρείας τα τελευταία πέντε χρόνια, με αξιοσημείωτη αύξηση του ETF AUM κατά 89%, φτάνοντας τα 31 δισεκατομμύρια $.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Υπό το φως της αναθεωρημένης προοπτικής της TD Cowen για τη Franklin Resources (NYSE:BEN), πρόσθετα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν περαιτέρω πλαίσιο για την οικονομική θέση της εταιρείας. Παρά τις προκλήσεις που επισημαίνονται από τον αναλυτή, η Franklin Resources διατηρεί μια σημαντική μερισματική απόδοση 6,15%, αντανακλώντας τη δέσμευσή της για αποδόσεις στους μετόχους. Αυτό συνάδει με μια συμβουλή του InvestingPro που σημειώνει ότι η εταιρεία "καταβάλλει σημαντικό μέρισμα στους μετόχους" και έχει εντυπωσιακά "διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 44 συνεχόμενα έτη".
Ωστόσο, τα οικονομικά μεγέθη της εταιρείας αποκαλύπτουν κάποια μικτά σήματα. Ενώ η Franklin Resources καυχιέται για έσοδα 8,48 δισεκατομμυρίων $ τους τελευταίους δώδεκα μήνες, η ανάπτυξη του EBITDA έχει δει σημαντική μείωση κατά 35,68% κατά την ίδια περίοδο. Αυτή η μείωση στην ανάπτυξη του EBITDA θα μπορούσε να σχετίζεται με τις προκλήσεις στο τμήμα WAMCO και την αναμενόμενη απώλεια πελατών στον τομέα των Σταθερών Εισοδημάτων που αναφέρθηκε στην έκθεση του αναλυτή.
Ο δείκτης P/E (προσαρμοσμένος) 15,4 υποδηλώνει ότι η μετοχή μπορεί να είναι λογικά αποτιμημένη σε σχέση με τα κέρδη της, αλλά μια άλλη συμβουλή του InvestingPro προειδοποιεί ότι η εταιρεία "διαπραγματεύεται σε υψηλό δείκτη P/E σε σχέση με την βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη των κερδών". Αυτή η συμβουλή φαίνεται ιδιαίτερα σχετική δεδομένης της προς τα κάτω αναθεώρησης των εκτιμήσεων κερδών από τον αναλυτή.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 5 επιπλέον συμβουλές που θα μπορούσαν να παρέχουν πολύτιμες πληροφορίες σχετικά με την οικονομική υγεία και τις μελλοντικές προοπτικές της Franklin Resources.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης