Την Τρίτη, η Goldman Sachs προσάρμοσε τις προβλέψεις της για την Antero Midstream Partners LP (NYSE:AM), μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 14,50$ από τα προηγούμενα 15,00$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Ουδέτερη" για τη μετοχή. Αυτή η αλλαγή έρχεται μετά τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου της εταιρείας για το οικονομικό έτος 2024, τα οποία έδειξαν ασθενέστερη απόδοση από την αναμενόμενη, κυρίως λόγω χαμηλότερων συνεισφορών από τον τομέα του νερού.
Η Antero Midstream ανέφερε ότι παρά την ελαφρά πτώση στην τριμηνιαία απόδοσή της, διατήρησε σταθερή την καθοδήγηση για το EBITDA του έτους, προβλέποντας μεταξύ 1.035 εκατομμυρίων και 1.075 εκατομμυρίων δολαρίων. Ωστόσο, προειδοποίησε επίσης για πιθανές πρόσθετες αναβολές από τον χορηγό της, την Antero Resources (NYSE:AR).
Η εταιρεία υπέδειξε ότι μια μεμονωμένη πρόσθετη καθυστέρηση πλατφόρμας στο 2025 από το τέταρτο τρίμηνο του 2024 θα μπορούσε να έχει αντίκτυπο περίπου 10 εκατομμυρίων δολαρίων στον τομέα του νερού.
Υπό το φως των πιθανών αναβολών και της συνεχιζόμενης αδυναμίας στην αγορά φυσικού αερίου, η οποία αναμένεται να διαρκέσει μέχρι περίπου τα μέσα του 2025, η Goldman Sachs έχει ενσωματώσει αυτές τις εκτιμήσεις στις αναθεωρημένες προβλέψεις της. Η ενημερωμένη πρόβλεψη της εταιρείας για το EBITDA της Antero Midstream το 2024 ανέρχεται πλέον σε 1.043 εκατομμύρια δολάρια, ελαφρώς χαμηλότερα από τη συναίνεση των 1.048 εκατομμυρίων δολαρίων.
Όσον αφορά την κατανομή κεφαλαίων, η Antero Midstream ολοκλήρωσε το τρίμηνο με δείκτη μόχλευσης 3,1 φορές, που εξακολουθεί να είναι πάνω από το όριο των 3,0 φορών που απαιτείται για την αύξηση του προγράμματος επαναγοράς μετοχών. Η διοίκηση ανέφερε ότι μια μείωση των κεφαλαιουχικών δαπανών από τρίμηνο σε τρίμηνο θα πρέπει να τους βοηθήσει να επιτύχουν αυτόν τον στόχο στο τρέχον τρίμηνο.
Ωστόσο, δεν δόθηκαν λεπτομέρειες σχετικά με το χρονοδιάγραμμα ή το εύρος των πιθανών δραστηριοτήτων επαναγοράς, οδηγώντας την Goldman Sachs να αναμένει την έναρξη του προγράμματος επαναγοράς στο πρώτο τρίμηνο του 2025.
Η Goldman Sachs έχει αναθεωρήσει τις εκτιμήσεις της για να ενσωματώσει μια πιο συντηρητική άποψη για τους τομείς του νερού και της συλλογής, δεδομένων των μειωμένων επιπέδων δραστηριότητας βραχυπρόθεσμα από την Antero Resources. Παρά τις προσαρμογές για το επόμενο έτος, οι προβλέψεις της εταιρείας για τα επόμενα έτη παραμένουν σε μεγάλο βαθμό αμετάβλητες. Η νέα τιμή-στόχος αντικατοπτρίζει αυτές τις ενημερώσεις και τη συνεχιζόμενη ουδέτερη στάση της Goldman Sachs για την Antero Midstream Partners LP.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Antero Midstream ανέφερε σταθερή οικονομική ανάπτυξη και δέσμευση για μείωση του χρέους. Στην τηλεδιάσκεψη για τα κέρδη του τρίτου τριμήνου, η εταιρεία αποκάλυψε αύξηση 2% σε ετήσια βάση στο EBITDA στα 256 εκατομμύρια δολάρια και αύξηση 32% στις ελεύθερες ταμειακές ροές μετά τα μερίσματα στα 40 εκατομμύρια δολάρια. Η ηγεσία της εταιρείας αναμένει επίσης μείωση των κεφαλαιουχικών δαπανών στο τέταρτο τρίμηνο του 2024, διευκολυνόμενη από ευνοϊκές καιρικές συνθήκες.
Εκτός από αυτές τις οικονομικές εξελίξεις, η Antero Midstream επιβεβαίωσε ότι ο Σταθμός Συμπίεσης Torreys Peak βρίσκεται σε καλό δρόμο, και οι ισχυρές διεθνείς τιμές LPG ωφελούν την οικονομική θέση της εταιρείας. Παρά κάποιες αβεβαιότητες, όπως η εκκρεμής πληρωμή της Veolia, η εταιρεία παραμένει αισιόδοξη για την επίτευξη των στόχων της όσον αφορά τη μόχλευση και την ανάπτυξη.
Αυτές οι πληροφορίες βασίζονται σε πρόσφατες εξελίξεις και δεν αποτελούν ολοκληρωμένη εικόνα της εταιρείας.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της Goldman Sachs, τα δεδομένα του InvestingPro προσφέρουν πρόσθετο πλαίσιο για την Antero Midstream Partners LP (NYSE:AM). Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 6,82 δισεκατομμύρια δολάρια, με δείκτη P/E 17,46, υποδεικνύοντας μια μέτρια αποτίμηση σε σχέση με τα κέρδη. Αξιοσημείωτο είναι ότι η AM διαθέτει ισχυρή μερισματική απόδοση 6,23%, που συνάδει με ένα Tip του InvestingPro που δείχνει ότι η εταιρεία διατηρεί τις πληρωμές μερισμάτων για 8 συνεχόμενα έτη.
Παρά τη μειωμένη τιμή-στόχο της Goldman Sachs, η μετοχή της AM έχει δείξει ανθεκτικότητα με συνολική απόδοση 19,22% τον τελευταίο χρόνο και ισχυρή απόδοση 22,93% από την αρχή του έτους. Αυτή η απόδοση αντικατοπτρίζεται σε ένα άλλο Tip του InvestingPro που τονίζει την ισχυρή απόδοση της μετοχής τα τελευταία πέντε χρόνια.
Η οικονομική υγεία της εταιρείας φαίνεται σταθερή, με περιθώριο μικτού κέρδους 81,49% και περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος 55,54% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2024. Αυτά τα στοιχεία υποδηλώνουν αποτελεσματικές λειτουργίες, που θα μπορούσαν να υποστηρίξουν την ικανότητα της εταιρείας να αντιμετωπίσει τις προκλήσεις που αναφέρονται στην έκθεση της Goldman Sachs.
Για τους επενδυτές που αναζητούν βαθύτερη κατανόηση των προοπτικών της Antero Midstream, το InvestingPro προσφέρει 7 επιπλέον συμβουλές, παρέχοντας μια πιο ολοκληρωμένη εικόνα της οικονομικής θέσης και της απόδοσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης