Την Τρίτη, η Goldman Sachs ενημέρωσε τις προβλέψεις της για τη Marriott International (NASDAQ: MAR), αυξάνοντας τον στόχο τιμής της αλυσίδας ξενοδοχείων από 267,00 σε 280,00 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση "Αγορά" για τις μετοχές. Η ανάλυση της εταιρείας τόνισε ότι παρόλο που η Marriott υποβάθμισε τις προβλέψεις της για το τέταρτο τρίμηνο λόγω βραδύτερης αύξησης των καθαρών αμοιβών και χαμηλότερων κερδών από ιδιόκτητα και μισθωμένα ακίνητα από το αναμενόμενο, οι μακροπρόθεσμες προοπτικές της εταιρείας φαίνονται θετικές.
Η Marriott International έχει αναφέρει μια πιο αισιόδοξη άποψη για τη μακροπρόθεσμη καθαρή αύξηση μονάδων (NUG), με προσδοκίες για το 2024 στο υψηλότερο άκρο των προηγούμενων προβλέψεων στο 6,5%. Επιπλέον, τα σχόλια της εταιρείας για τα έσοδα ανά διαθέσιμο δωμάτιο (revPAR) για το 2025 είναι σύμφωνα με αυτά των ανταγωνιστών της. Η Goldman Sachs προβλέπει αύξηση 2,0% στο revPAR για τη Marriott.
Ένας βασικός παράγοντας στον αναθεωρημένο στόχο τιμής είναι η νέα πρωτοβουλία εξοικονόμησης κόστους της Marriott, η οποία αναμένεται να αποφέρει εξοικονόμηση 80-90 εκατομμυρίων δολαρίων σε γενικά και διοικητικά έξοδα (G&A) τον επόμενο χρόνο. Αυτό το πρόγραμμα αναμένεται να αντισταθμίσει την αναμενόμενη επιβράδυνση της αύξησης του revPAR.
Ως αποτέλεσμα του προγράμματος εξοικονόμησης κόστους και της επίδρασής του στην αποδοτικότητα της εταιρείας, η Goldman Sachs έχει προσαρμόσει την εκτίμησή της για το EBITDA της Marriott για το 2025 προς τα πάνω στα 5,34 δισεκατομμύρια δολάρια από την προηγούμενη εκτίμηση των 5,27 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η εταιρεία υποδεικνύει ότι το πρόγραμμα αποδοτικότητας θα υπερκαλύψει τα χαμηλότερα έσοδα από αμοιβές, οδηγώντας στην απόφαση να αυξήσει τον στόχο τιμής, ο οποίος υποδεικνύει δυνητική άνοδο 9% για τη μετοχή.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Marriott International ανέφερε τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου του 2024, αποκαλύπτοντας ανάπτυξη σε αρκετούς βασικούς τομείς παρά τις περιφερειακές προκλήσεις.
Ο ξενοδοχειακός κολοσσός σημείωσε σχεδόν 6% αύξηση στα καθαρά δωμάτια σε ετήσια βάση και 3% αύξηση στο παγκόσμιο RevPAR, με το RevPAR ομάδων να βλέπει σημαντική αύξηση 10%. Η Marriott ανακοίνωσε επίσης την έναρξη μιας νέας μεσαίας κατηγορίας επωνυμίας, City Express by Marriott, και ανέφερε ρεκόρ 219 εκατομμυρίων μελών στο πρόγραμμα πιστότητάς της.
Παρά αυτές τις θετικές εξελίξεις, η Marriott αντιμετώπισε προκλήσεις στη Μεγαλύτερη Κίνα και σημείωσε σταθερή ζήτηση για αναψυχή. Για την αντιμετώπιση αυτών των ζητημάτων, η εταιρεία έχει εφαρμόσει πρωτοβουλίες εξοικονόμησης κόστους και αναμένει χρεώσεις αναδιάρθρωσης στο τέταρτο τρίμηνο. Αναλυτές από διάφορες εταιρείες σημείωσαν την αύξηση της Marriott στα ακαθάριστα έσοδα από αμοιβές και το προσαρμοσμένο EBITDA, μαζί με μια αύξηση στο προσαρμοσμένο EPS.
Κοιτάζοντας μπροστά, η Marriott αναμένει παγκόσμια αύξηση του RevPAR κατά 2%-3% για το τέταρτο τρίμηνο και τα ακαθάριστα τέλη να φτάσουν μεταξύ 5,13 δισεκατομμυρίων και 5,15 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το πλήρες έτος 2024.
ΙnvestingPro Tips
Τα οικονομικά μεγέθη και η απόδοση της Marriott International στην αγορά ευθυγραμμίζονται με την αισιόδοξη προοπτική της Goldman Sachs. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η Marriott παρουσιάζει εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους 81,77% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024, αντανακλώντας την ισχυρή λειτουργική αποδοτικότητα της εταιρείας. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τη θετική άποψη της Goldman Sachs για τις πρωτοβουλίες εξοικονόμησης κόστους της Marriott.
Ο δείκτης P/E της εταιρείας 24,35 (προσαρμοσμένος για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024) υποδηλώνει ότι οι επενδυτές είναι πρόθυμοι να πληρώσουν ένα premium για τα κέρδη της Marriott, πιθανώς λόγω των προοπτικών ανάπτυξης και της θέσης της στην αγορά. Αυτή η αποτίμηση υποστηρίζεται από την ισχυρή οικονομική απόδοση της Marriott, με συνολική απόδοση τιμής 35,42% τον τελευταίο χρόνο και διαπραγμάτευση στο 96,19% του 52εβδομαδιαίου υψηλού της.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η Marriott έχει επιθετικά επαναγοράσει μετοχές, γεγονός που θα μπορούσε να θεωρηθεί ως ένδειξη εμπιστοσύνης της διοίκησης στο μέλλον της εταιρείας. Επιπλέον, η μετοχή γενικά διαπραγματεύεται με χαμηλή μεταβλητότητα τιμών, γεγονός που μπορεί να προσελκύσει επενδυτές που αναζητούν σταθερότητα στο χαρτοφυλάκιό τους.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 14 επιπλέον συμβουλές για τη Marriott International, παρέχοντας μια ολοκληρωμένη εικόνα της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης