Την Τρίτη, η BTIG προσάρμοσε τις προβλέψεις της για την The RealReal Inc. (NASDAQ: REAL), αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα 4,00$ από τα προηγούμενα 3,50$, ενώ διατήρησε τη σύσταση "Αγορά" για τη μετοχή. Η προσαρμογή ακολουθεί τα αποτελέσματα της The RealReal για το τρίτο τρίμηνο του 2024, τα οποία ήταν σύμφωνα με την προκαταρκτική ανακοίνωση της 28ης Οκτωβρίου.
Η εταιρεία ανέφερε βασικούς δείκτες απόδοσης (KPIs) που έδειξαν σημάδια θετικής δυναμικής. Ο αριθμός των τριμηνιαίων ενεργών αγοραστών αυξήθηκε κατά 8.000 σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, φτάνοντας τους 389.000, μετά από μείωση 3.000 στο προηγούμενο τρίμηνο. Παρά τη μείωση κατά 2,3% σε ετήσια βάση στις παραγγελίες ανά ενεργό αγοραστή, αυτό σηματοδότησε βελτίωση σε σύγκριση με τη μείωση 4,3% στο τελευταίο τρίμηνο.
Η The RealReal είδε επίσης αύξηση 1,8% σε ετήσια βάση στη μέση αξία παραγγελίας στα 522$, και αύξηση του ποσοστού προμήθειας στο 38,6%, που είναι αυξημένο κατά 50 μονάδες βάσης σε ετήσια βάση και 20 μονάδες βάσης σε τριμηνιαία βάση. Ένα εξαιρετικά χαμηλό ποσοστό επιστροφών/ακυρώσεων 22,6%, το χαμηλότερο των τελευταίων τεσσάρων ετών, συνέβαλε σε αύξηση 10,7% σε ετήσια βάση στην καθαρή αξία εμπορευμάτων (NMV), ξεπερνώντας την αύξηση 6,2% σε ετήσια βάση της μικτής αξίας εμπορευμάτων (GMV).
Ο συνδυασμός της αύξησης του NMV και της επέκτασης του ποσοστού προμήθειας οδήγησε σε αύξηση 13,7% σε ετήσια βάση στα έσοδα από προμήθειες. Τα έσοδα από αποστολές αυξήθηκαν επίσης κατά 13,4% σε ετήσια βάση, γεγονός που αντιστάθμισε σε μεγάλο βαθμό τη μείωση 10,0% στα άμεσα έσοδα. Το προσαρμοσμένο EBITDA ανήλθε σε 2,3 εκατομμύρια $, που αντιπροσωπεύει βελτίωση 9,3 εκατομμυρίων $ σε ετήσια βάση στο EBITDA βάσει αύξησης εσόδων 14,6 εκατομμυρίων $.
Για το τέταρτο τρίμηνο του 2024, η The RealReal επανέλαβε τις προβλέψεις της από τις 28 Οκτωβρίου, προβλέποντας GMV μεταξύ 484 εκατομμυρίων $ και 500 εκατομμυρίων $, έσοδα μεταξύ 158 εκατομμυρίων $ και 165 εκατομμυρίων $, και προσαρμοσμένο EBITDA μεταξύ 6,5 εκατομμυρίων $ και 9,5 εκατομμυρίων $.
Αυτή η πρόβλεψη υποδηλώνει διαδοχική αύξηση 12-15% στο GMV, που είναι ελαφρώς πάνω από την αύξηση 11-12% που παρατηρήθηκε την ίδια περίοδο τα τελευταία δύο χρόνια, αλλά κάτω από την αύξηση 25% του εορταστικού τριμήνου που σημειώθηκε από το 2017 έως το 2019.
Οι προοπτικές της RealReal υποστηρίζονται από μια "αρκετά υγιή" προσφορά και μια θετική τάση ζήτησης, σε αντίθεση με κάποια συμπεριφορά στροφής σε φθηνότερες επιλογές που παρατηρήθηκε στο τελευταίο τρίμηνο. Η στρατηγική της εταιρείας να δίνει έμφαση στην αξία δείχνοντας την αρχική τιμή λιανικής των ειδών φαίνεται να βρίσκει ανταπόκριση στους καταναλωτές. Το τρίτο τρίμηνο είδε ενίσχυση της ζήτησης καθώς προχωρούσε, με αυτή τη δυναμική να συνεχίζεται στο τέταρτο τρίμηνο.
Υπό το φως αυτών των εξελίξεων, η BTIG αύξησε την τιμή-στόχο για την The RealReal για να αντικατοπτρίσει μια σταδιακά πιο εποικοδομητική άποψη για την εταιρεία, διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση "Αγορά".
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η The RealReal ανέφερε ισχυρή απόδοση στο τρίτο τρίμηνο του 2024, με αύξηση 6% στη Μικτή Αξία Εμπορευμάτων (GMV) στα 433 εκατομμύρια $ και αύξηση 11% στα έσοδα στα 148 εκατομμύρια $. Αυτή η ανάπτυξη συνοδεύεται από θετικό προσαρμοσμένο EBITDA 2,3 εκατομμυρίων $, σηματοδοτώντας το δεύτερο συνεχόμενο κερδοφόρο τρίμηνο για την εταιρεία.
Η πολυκαναλική προσέγγιση της εταιρείας, συμπεριλαμβανομένου του ανοίγματος νέων καταστημάτων, υπήρξε βασικός παράγοντας σε αυτή την επιτυχία.
Η The RealReal αύξησε επίσης τις προβλέψεις της για ολόκληρο το έτος, προβλέποντας GMV για το τέταρτο τρίμηνο μεταξύ 484 εκατομμυρίων $ και 500 εκατομμυρίων $, και προβλέποντας έσοδα για ολόκληρο το έτος μεταξύ 595 εκατομμυρίων $ και 602 εκατομμυρίων $. Παρά την αύξηση των λειτουργικών εξόδων στα 125 εκατομμύρια $, οι στρατηγικές ανάπτυξης της εταιρείας φαίνεται να είναι αποτελεσματικές με ένα ισχυρό περιβάλλον προσφοράς και ολοκληρωμένες προσπάθειες πωλήσεων, μάρκετινγκ και λιανικής.
Όσον αφορά τα σχέδια, η The RealReal στοχεύει να διατηρήσει την εστίασή της στην επιχειρησιακή αριστεία και την εξυπηρέτηση πελατών για να οδηγήσει περαιτέρω ανάπτυξη. Εξετάζονται επίσης νέες πρωτοβουλίες όπως η ασφάλιση επιστροφών για είδη τελικής πώλησης.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υποδηλώνουν μια θετική πορεία για την εταιρεία.
ΙnvestingPro Tips
Η πρόσφατη απόδοση της The RealReal και η αναβαθμισμένη προοπτική της BTIG συμπληρώνονται από αρκετά βασικά στοιχεία από το InvestingPro. Το εντυπωσιακό περιθώριο μικτού κέρδους της εταιρείας 73,39% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 ευθυγραμμίζεται με τη θετική αύξηση του ποσοστού προμήθειας που αναφέρθηκε στο άρθρο. Αυτό το υψηλό περιθώριο υποδηλώνει αποτελεσματική διαχείριση των λειτουργιών προμήθειας, έναν κρίσιμο παράγοντα στο επιχειρηματικό μοντέλο της The RealReal.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η εταιρεία "λειτουργεί με σημαντικό χρέος" και "μπορεί να αντιμετωπίσει δυσκολίες στην πληρωμή τόκων για το χρέος". Αυτά τα σημεία υπογραμμίζουν τη σημασία του βελτιωμένου προσαρμοσμένου EBITDA που αναφέρθηκε στο τρίτο τρίμηνο, καθώς υποδεικνύει πρόοδο προς τη χρηματοοικονομική σταθερότητα.
Η υψηλή απόδοση της μετοχής τον τελευταίο χρόνο, με συνολική απόδοση τιμής 101,99%, αντικατοπτρίζει τη θετική αντίδραση της αγοράς στις στρατηγικές βελτιώσεις και το δυναμικό ανάπτυξης της The RealReal. Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι η μετοχή "γενικά διαπραγματεύεται με υψηλή μεταβλητότητα τιμών", γεγονός που ευθυγραμμίζεται με την τρέχουσα φάση ανάκαμψης και ανάπτυξης της εταιρείας.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 7 επιπλέον συμβουλές που θα μπορούσαν να παρέχουν περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με τη χρηματοοικονομική υγεία και τη θέση της The RealReal στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης