Την Τρίτη, η Needham διατήρησε την αξιολόγηση Αγοράς για τις μετοχές της Silicon Labs (NASDAQ:SLAB), μειώνοντας παράλληλα την τιμή-στόχο από 150$ σε 120$. Η εταιρεία επικαλέστηκε μια πιο σταδιακή από την αναμενόμενη ανάκαμψη της ευρύτερης αγοράς, με τις προβλέψεις της Silicon Labs για το τέταρτο τρίμηνο να παραμένουν σταθερές σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, υπολειπόμενες των προσδοκιών.
Η ανάλυση της Needham επισημαίνει αρκετά βασικά σημεία σχετικά με την τρέχουσα θέση της Silicon Labs στην αγορά και τις μελλοντικές προοπτικές της. Πρώτον, η εταιρεία δεν κατάφερε να ανταποκριθεί στις υποθέσεις ισχυρής ανάπτυξης λόγω των μόνο μέτριων βελτιώσεων στις παραγγελίες και της επίμονης αδυναμίας στον βιομηχανικό τομέα. Δεύτερον, παρά τις προκλήσεις αυτές, η Silicon Labs συνεχίζει να εξασφαλίζει σχεδιαστικές νίκες σε διάφορους πελάτες και αγορές.
Η Needham προβλέπει ότι ορισμένα προϊόντα, συμπεριλαμβανομένων των Συνεχών Μετρητών Γλυκόζης (CGMs), των Έξυπνων Μετρητών, των Ηλεκτρονικών Ετικετών Ραφιών (ESLs) και του Wi-Fi 6, θα οδηγήσουν την ανάπτυξη της εταιρείας το 2025.
Επιπλέον, η εταιρεία αναμένει ότι το μείγμα διανομέων για τη Silicon Labs θα παραμείνει κάτω από το 80% τουλάχιστον μέχρι το πρώτο εξάμηνο του 2025. Αυτή η προσδοκία, σε συνδυασμό με χαμηλότερο επίπεδο απορρόφησης σταθερού κόστους, έχει οδηγήσει σε μειωμένες εκτιμήσεις για το μικτό περιθώριο κέρδους.
Το κανάλι διανομής για τη Silicon Labs παραμένει σχετικά λιτό, με 53 ημέρες αποθέματος, που είναι κάτω από τον στόχο των περισσότερων από 70 ημερών. Η Needham σημειώνει ότι η αναπλήρωση αποθεμάτων δεν συμπεριλαμβάνεται στις προβλέψεις για το τέταρτο τρίμηνο του 2024. Κατά συνέπεια, η εταιρεία έχει προσαρμόσει τις εκτιμήσεις της, μεταθέτοντάς τες κατά ένα τρίμηνο.
Η νέα τιμή-στόχος των 120$ βασίζεται σε ένα πολλαπλάσιο 30 φορές της μειωμένης εκτίμησης της Needham για τα κέρδη ανά μετοχή του ημερολογιακού έτους 2026 στα 4,00$, αμετάβλητο από το προηγούμενο εφαρμοζόμενο πολλαπλάσιο.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Silicon Labs έχει αναφέρει ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα για το δεύτερο τρίμηνο, ανταποκρινόμενη στις προβλέψεις εσόδων υψηλού επιπέδου και ξεπερνώντας τις προσδοκίες για τα κέρδη. Η έμφαση της εταιρείας στους τομείς Βιομηχανίας & Εμπορίου και Οικιακών Εφαρμογών έχει οδηγήσει σε σημαντικό αριθμό σχεδιαστικών νικών, ιδιαίτερα στην αναπτυσσόμενη αγορά του Διαδικτύου των Πραγμάτων (IoT). Αυτό έχει αποδειχθεί από την πρόοδό της στις αγορές διαχείρισης ινσουλίνης, ηλεκτρονικών ετικετών ραφιών και έξυπνων μετρητών.
Η Silicon Labs, σε συνεργασία με την Kudelski IoT, έχει λανσάρει μια υπηρεσία για την επιτάχυνση της ετοιμότητας των συσκευών IoT που συμμορφώνονται με την πιστοποίηση Matter. Η υπηρεσία ενσωματώνει τα Πιστοποιητικά Βεβαίωσης Συσκευής Matter της Kudelski IoT στην Υπηρεσία Κατασκευής Προσαρμοσμένων Εξαρτημάτων της Silicon Labs, με στόχο την απλοποίηση της εφαρμογής ασφάλειας από την παραγωγή έως την παράδοση, μειώνοντας έτσι τον χρόνο και το κόστος για τους κατασκευαστές.
Η εταιρεία έχει προσφέρει μια πρόβλεψη εσόδων για το τρίτο τρίμηνο μεταξύ 160 εκατομμυρίων και 170 εκατομμυρίων δολαρίων με αναμενόμενη διαδοχική ανάπτυξη. Παρά τις προκλήσεις στην κινεζική αγορά, η Silicon Labs δεν βασίζεται σε μεγάλο βαθμό σε αυτήν την περιοχή για ανάπτυξη. Η εταιρεία παραμένει συγκρατημένα αισιόδοξη, εστιάζοντας σε σχεδιαστικές νίκες και ευκαιρίες ανάπτυξης σε άλλες περιοχές.
Η ενσωμάτωση τεχνολογιών AI και ML στα χαρτοφυλάκια προϊόντων της υποδεικνύει μια συνεχιζόμενη ανοδική πορεία στον χώρο του IoT. Αυτές είναι πρόσφατες εξελίξεις για τη Silicon Labs.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro ρίχνουν επιπλέον φως στην οικονομική κατάσταση της Silicon Labs, συμπληρώνοντας την ανάλυση της Needham. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 3,38 δισεκατομμύρια δολάρια, αντανακλώντας την τρέχουσα αποτίμησή της στην αγορά. Τα έσοδα της Silicon Labs για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2024 ήταν 504,98 εκατομμύρια δολάρια, με σημαντική μείωση εσόδων κατά 47% σε αυτή την περίοδο. Αυτό συμφωνεί με τις παρατηρήσεις της Needham σχετικά με τις προκλήσεις της εταιρείας να ανταποκριθεί στις προσδοκίες ανάπτυξης.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι η Silicon Labs διαθέτει περισσότερα μετρητά από χρέος στον ισολογισμό της, γεγονός που θα μπορούσε να παρέχει οικονομική ευελιξία καθώς η εταιρεία πλοηγείται στη σταδιακή ανάκαμψη της αγοράς που σημειώνει η Needham. Επιπλέον, τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, προσφέροντας πιθανώς ένα μαξιλάρι έναντι των τρεχουσών αντίξοων συνθηκών της αγοράς.
Ωστόσο, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι οι αναλυτές προβλέπουν μείωση των πωλήσεων για το τρέχον έτος, και η εταιρεία δεν αναμένεται να είναι κερδοφόρα φέτος. Αυτή η πληροφορία υποστηρίζει την απόφαση της Needham να μειώσει την τιμή-στόχο διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Αγοράς, καθώς υποδηλώνει δυνατότητα μελλοντικής ανάπτυξης παρά τις τρέχουσες προκλήσεις.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει επιπλέον συμβουλές και γνώσεις πέρα από αυτές που αναφέρθηκαν εδώ. Στην πραγματικότητα, υπάρχουν 5 επιπλέον InvestingPro Tips διαθέσιμα για τη Silicon Labs, τα οποία θα μπορούσαν να παρέχουν πολύτιμο πλαίσιο για την κατανόηση της θέσης της εταιρείας στην αγορά και των μελλοντικών προοπτικών της.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης