Την Τρίτη, η Barclays διατήρησε την αξιολόγηση Equal-weight για την Illumina (NASDAQ:ILMN) και αύξησε την τιμή-στόχο σε 145$ από 135$. Η προσαρμογή αντανακλά μια θετική προοπτική για την ανάπτυξη της εταιρείας το επόμενο έτος και τη διάρκεια των τρεχουσών τάσεων, ιδιαίτερα στα αναλώσιμα αλληλούχισης υψηλής απόδοσης (HT).
Το επίκεντρο του τρίτου τριμήνου για την Illumina ήταν η διαδοχική ανάπτυξη των αναλώσιμων αλληλούχισης NSX+/HT. Σύμφωνα με την ανάλυση της εταιρείας, τα αναλώσιμα αλληλούχισης HT αυξήθηκαν πάνω από το 7% σε ετήσια βάση για ολόκληρη την επιχείρηση αναλώσιμων αλληλούχισης, με τη διέλευση να βελτιώνεται από το δεύτερο τρίμηνο.
Τα αναλώσιμα NSX σημείωσαν σημαντική αύξηση 20% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, υποδεικνύοντας ισχυρή ζήτηση, ιδιαίτερα από την κυκλοφορία του κυτταρικού δίσκου 25B στο πρώτο έτος του.
Η διοίκηση τόνισε την αύξηση της κλινικής ζήτησης και μια αύξηση 40% στα συνδεδεμένα όργανα υψηλής και μεσαίας απόδοσης. Ωστόσο, η Barclays επισήμανε την έλλειψη ουσιαστικών μετρήσεων για την εκτίμηση της μακροπρόθεσμης διάρκειας αυτών των τάσεων.
Ενώ η απάντηση της διοίκησης υποδήλωνε ότι η κλινική ζήτηση αυξάνεται, με αξιοσημείωτη ανάπτυξη στις δοκιμές ελάχιστης υπολειπόμενης νόσου (MRD), η εταιρεία παραμένει επιφυλακτική σχετικά με το αν αυτή η ζήτηση μπορεί να διατηρήσει την αυξημένη δυναμικότητα τα επόμενα χρόνια.
Η Barclays σημείωσε ότι τα πρώιμα δεδομένα υποστηρίζουν μια αισιόδοξη άποψη, με ισχυρή απόδοση από τα αναλώσιμα αλληλούχισης NSX. Παρ' όλα αυτά, εξακολουθούν να υπάρχουν ανησυχίες για το υπόλοιπο της επιχείρησης, με τη μακροπρόθεσμη ζήτηση να παύει πριν από την κυκλοφορία του i100 και τη μεσαία απόδοση να υποφέρει από ανταγωνιστικές τιμές και κανιβαλισμό.
Η προσέγγιση αποτίμησης της εταιρείας μετατοπίστηκε από P/E σε EV/EBITDA, θέτοντας μια τιμή-στόχο βασισμένη σε 20x EV/EBITDA στο εκτιμώμενο EBITDA του 2025 ύψους 1.233 εκατομμυρίων δολαρίων. Ο αναλυτής αναγνώρισε το σημαντικό δυναμικό του λειτουργικού περιθωρίου (OM), υποδηλώνοντας ότι η δίκαιη αξία θα μπορούσε να φτάσει έως και τα 180$ εάν επιτευχθεί η ανάπτυξη και η επέκταση του OM.
Αντίθετα, εάν η ανάπτυξη παραμείνει υποτονική, το δυναμικό για περαιτέρω επέκταση του πολλαπλασιαστή είναι περιορισμένο, και οι μετοχές θα μπορούσαν να υποχωρήσουν γύρω στα 125$. Αυτό παρουσιάζει ένα ισορροπημένο σενάριο κινδύνου/ανταμοιβής στα τρέχοντα επίπεδα.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσθέτουν βάθος στην ανάλυση της Barclays για την Illumina (NASDAQ:ILMN). Παρά τις πρόσφατες προκλήσεις της εταιρείας, τα InvestingPro Tips υπογραμμίζουν ότι το καθαρό εισόδημα της Illumina αναμένεται να αυξηθεί φέτος, ευθυγραμμιζόμενο με τη θετική προοπτική της Barclays για την ανάπτυξη της εταιρείας το επόμενο έτος. Αυτή η πρόβλεψη είναι ιδιαίτερα αξιοσημείωτη δεδομένου ότι η Illumina δεν ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες, όπως υποδεικνύεται από ένα άλλο InvestingPro Tip.
Η οικονομική υγεία της εταιρείας φαίνεται σταθερή, με τα δεδομένα του InvestingPro να δείχνουν ένα μικτό περιθώριο κέρδους 66,34% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Αυτό το ισχυρό περιθώριο υποστηρίζει τις παρατηρήσεις της Barclays σχετικά με την ισχυρή απόδοση στα αναλώσιμα αλληλούχισης υψηλής απόδοσης και την πλατφόρμα NSX.
Η μετοχή της Illumina έχει δείξει εντυπωσιακή δυναμική, με τα δεδομένα του InvestingPro να αποκαλύπτουν μια συνολική απόδοση τιμής 32,93% τους τελευταίους τρεις μήνες. Αυτή η ισχυρή απόδοση συσχετίζεται με την αυξημένη τιμή-στόχο της Barclays και τις θετικές τάσεις που σημειώθηκαν στα βασικά επιχειρηματικά τμήματα της εταιρείας.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 7 επιπλέον συμβουλές για την Illumina, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής θέσης και της απόδοσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης