Την Τρίτη, η Telsey Advisory Group αναθεώρησε τη στάση της για την Dollar Tree (NASDAQ:DLTR), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από Outperform σε Market Perform. Η εταιρεία μείωσε επίσης την τιμή-στόχο για τον λιανοπωλητή εκπτώσεων σε 75 δολάρια από τα προηγούμενα 95 δολάρια.
Η αναθεώρηση ακολουθεί την αποχώρηση του CEO Rick Dreiling, μια κίνηση που έχει οδηγήσει σε μειωμένη εμπιστοσύνη στη μελλοντική απόδοση και τη στρατηγική κατεύθυνση της εταιρείας.
Η απουσία μόνιμου CEO στην Dollar Tree θεωρείται ως πιθανός κίνδυνος για τη διαδικασία λήψης αποφάσεων της εταιρείας, ειδικά με την κρίσιμη εορταστική περίοδο και το έτος 2025 στον ορίζοντα. Ο προσωρινός CEO Michael Creedon αναγνωρίζεται ως ικανός διαχειριστής, ωστόσο η αβεβαιότητα γύρω από τη μόνιμη ηγεσία προκαλεί ανησυχία στους επενδυτές.
Η Dollar Tree βρίσκεται αυτή τη στιγμή σε φάση διαφόρων αλλαγών, συμπεριλαμβανομένων προληπτικών κλεισιμάτων καταστημάτων και της συνεχιζόμενης στρατηγικής αναθεώρησης των δραστηριοτήτων της Family Dollar. Αυτοί οι παράγοντες συμβάλλουν στην αυξημένη αβεβαιότητα που αναφέρθηκε από την Telsey.
Επιπλέον, η εταιρεία αντιμετωπίζει προκλήσεις με τις τάσεις καταναλωτικών δαπανών μεταξύ του βασικού δημογραφικού της ομάδας νοικοκυριών χαμηλότερου εισοδήματος, καθώς και έντονο ανταγωνισμό από μεγαλύτερους λιανοπωλητές όπως η Walmart και διάφορους διαδικτυακούς εμπόρους.
Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος 12 μηνών της Telsey στα 75 δολάρια βασίζεται σε ένα χαμηλότερο πολλαπλάσιο τιμής προς κέρδη (P/E) περίπου 12 φορές, μείωση από το προηγούμενο πολλαπλάσιο περίπου 14 φορές. Αυτή η προσαρμογή ευθυγραμμίζεται με τη μειωμένη εκτίμηση της εταιρείας για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για το έτος 2025, που τώρα ανέρχεται σε 6,08 δολάρια.
Η υποβάθμιση και η νέα τιμή-στόχος αντικατοπτρίζουν την προσεκτική στάση της Telsey καθώς αναμένει μεγαλύτερη σαφήνεια σχετικά με τις στρατηγικές πρωτοβουλίες και τις αποφάσεις ηγεσίας της Dollar Tree.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Dollar Tree αποφάσισε να κλείσει σχεδόν 1.000 καταστήματα σε όλες τις Ηνωμένες Πολιτείες, μια κίνηση που έχει επηρεάσει σημαντικά τις κοινότητες χαμηλού εισοδήματος και χαμηλής πρόσβασης. Η εταιρεία προχωρά επίσης στην αναθεώρηση των στρατηγικών εναλλακτικών για την Family Dollar, η οποία μπορεί να περιλαμβάνει πώληση, spin-off ή άλλη διάθεση του επιχειρηματικού τομέα.
Οι αναλυτές έχουν κάνει αρκετές προσαρμογές στις αξιολογήσεις και τις τιμές-στόχους της Dollar Tree. Η Loop Capital διατήρησε την αξιολόγηση Hold με σταθερή τιμή-στόχο στα 65,00 δολάρια, ενώ η KeyBanc Capital Markets μείωσε την τιμή-στόχο στα 84 δολάρια αλλά διατήρησε την αξιολόγηση Overweight. Η Citi μείωσε την τιμή-στόχο στα 64 δολάρια διατηρώντας την αξιολόγηση Neutral, και η Wells Fargo μείωσε την τιμή-στόχο στα 100 δολάρια αλλά διατήρησε την αξιολόγηση Overweight.
Η έκθεση κερδών του δεύτερου τριμήνου της Dollar Tree αποκάλυψε μια μικρή αύξηση 0,7% στις καθαρές πωλήσεις στα 7,4 δισεκατομμύρια δολάρια. Ωστόσο, το προσαρμοσμένο λειτουργικό κέρδος της εταιρείας μειώθηκε κατά 13% στα 344 εκατομμύρια δολάρια, με την Family Dollar να καταγράφει προσαρμοσμένη λειτουργική ζημία 3,6 εκατομμυρίων δολαρίων.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υπογραμμίζουν τις συνεχιζόμενες προκλήσεις της εταιρείας σε ένα μεταβαλλόμενο τοπίο λιανικής.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα και συμβουλές του InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο στην τρέχουσα κατάσταση της Dollar Tree. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 14,36 δισεκατομμύρια δολάρια, αντικατοπτρίζοντας την επανεκτίμηση της αξίας της από την αγορά υπό το φως των πρόσφατων εξελίξεων. Τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι η διοίκηση έχει επιθετικά επαναγοράσει μετοχές, κάτι που θα μπορούσε να θεωρηθεί ως ψήφος εμπιστοσύνης στις μακροπρόθεσμες προοπτικές της εταιρείας παρά τις τρέχουσες προκλήσεις.
Ωστόσο, η μετοχή έχει υποστεί σημαντικό πλήγμα, με τα δεδομένα του InvestingPro να δείχνουν μείωση της τιμής κατά 30,77% τους τελευταίους τρεις μήνες και απότομη πτώση 44,66% τους τελευταίους έξι μήνες. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τις ανησυχίες της Telsey και το συνολικό αίσθημα της αγοράς μετά την αποχώρηση του CEO και τις συνεχιζόμενες στρατηγικές αβεβαιότητες.
Σε θετική σημείωση, τα InvestingPro Tips δείχνουν ότι το καθαρό εισόδημα αναμένεται να αυξηθεί φέτος, και οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα. Αυτό υποδηλώνει ότι παρά τις τρέχουσες αντιξοότητες, υπάρχει δυνατότητα για οικονομική βελτίωση. Ο δείκτης P/E (προσαρμοσμένος) της εταιρείας για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2025 είναι 14,36, που είναι ενδιαφέρον κοντά στο πολλαπλάσιο που χρησιμοποιούσε η Telsey πριν από την υποβάθμισή της.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 5 επιπλέον συμβουλές που θα μπορούσαν να παρέχουν βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της Dollar Tree στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης