Τη Δευτέρα, η JMP Securities προχώρησε σε μια αποφασιστική κίνηση υποβαθμίζοντας τη μετοχή της Sana Biotechnology (NASDAQ:SANA) από Market Outperform σε Market Perform. Αυτή η αλλαγή στην αξιολόγηση έρχεται μετά την ανακοίνωση της Sana Biotechnology για μια στρατηγική αλλαγή στο χαρτοφυλάκιο ανάπτυξής της χθες.
Η εταιρεία επικεντρώνει πλέον τους πόρους της στην προώθηση του SC291, της αλλογενούς αντι-CD19 θεραπείας CAR-T, για τη θεραπεία αυτοάνοσων νοσημάτων που διαμεσολαβούνται από Β-κύτταρα (AID). Αυτή η νέα εστίαση έχει οδηγήσει στην αναστολή της ανάπτυξης του SC291 στον τομέα της ογκολογίας και στη διακοπή του προγράμματος γλοιακών προγονικών κυττάρων SC379.
Η απόφαση για υποβάθμιση επηρεάστηκε από τις αβεβαιότητες γύρω από διάφορα αποτελέσματα δεδομένων. Η JMP Securities απέσυρε τον στόχο τιμής της για τη Sana Biotechnology, επικαλούμενη αυτές τις αβεβαιότητες ως αιτία.
Η αποτίμηση της εταιρείας από την εταιρεία βασίζεται πλέον στην pro forma ταμειακή της θέση του τρίτου τριμήνου του 2024, σε συνδυασμό με μια αξία πλατφόρμας περίπου 3 δολαρίων ανά μετοχή. Με την pro forma ταμειακή θέση της εταιρείας να αναφέρεται στα 216,8 εκατομμύρια δολάρια, η JMP Securities θεωρεί ότι οι μετοχές είναι δίκαια αποτιμημένες σε αυτό το σημείο.
Η Sana Biotechnology δίνει επίσης προτεραιότητα στο πρόγραμμα για τον διαβήτη τύπου 1 (T1D) παράλληλα με το SC291 στο AID. Τα προκαταρκτικά αποτελέσματα από το τροποποιημένο πρόγραμμα IST παγκρεατικών νησιδιακών κυττάρων και τη δοκιμή Φάσης 1 που αξιολογεί το SC291 στο AID αναμένονται το 2025.
Η εταιρεία εξέφρασε ενδιαφέρον για την απόκτηση μεγαλύτερης σαφήνειας σχετικά με το πρόγραμμα T1D, ιδιαίτερα όσον αφορά το πότε θα χορηγηθεί δόση στον πρώτο ασθενή. Η JMP Securities σημείωσε τη δυνατότητα της υποάνοσης πλατφόρμας της Sana όχι μόνο να παράγει ινσουλίνη αλλά και να την προστατεύει από το ανοσοποιητικό σύστημα του ξενιστή.
Ο αναλυτής της JMP Securities ολοκλήρωσε το σχόλιό του τονίζοντας την ανάγκη για σαφήνεια σχετικά με την πρόοδο του προγράμματος T1D. Υπογράμμισε την υπόσχεση που έδειξαν τα δεδομένα που έχουν παραχθεί μέχρι σήμερα, τα οποία υποδηλώνουν ότι η υποάνοση πλατφόρμα θα μπορούσε να είναι αποτελεσματική στην παραγωγή ινσουλίνης και στην προστασία της από το ανοσοποιητικό σύστημα του ξενιστή. Καθώς η εταιρεία προχωρά με το επαναπροσδιορισμένο χαρτοφυλάκιό της, η αγορά αναμένει περαιτέρω εξελίξεις και δεδομένα που θα μπορούσαν να επηρεάσουν την αποτίμηση και τις μελλοντικές προοπτικές της Sana Biotechnology.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Sana Biotechnology ανακοίνωσε μια στρατηγική στροφή στις αναπτυξιακές προτεραιότητες προς τις θεραπείες για αυτοάνοσα νοσήματα και τον διαβήτη τύπου 1, επεκτείνοντας τη χρηματοοικονομική της μακροβιότητα έως το 2026.
Η εταιρεία επικεντρώνεται στα προγράμματα SC291 και UP421 με πολλαπλά αποτελέσματα δεδομένων που αναμένονται τα επόμενα δύο χρόνια. Αυτή η απόφαση οδηγεί στην αναστολή του προγράμματος ογκολογίας SC291 και του προγράμματος γλοιακών προγονικών κυττάρων SC379, με τη Sana να αναζητά συνεργασίες για τη συνέχισή τους.
Ο Οικονομικός Διευθυντής της εταιρείας, Nathan Hardy, αποχωρεί τον Οκτώβριο του 2024 για προσωπικούς λόγους, ενώ ο Dhaval Patel, M.D., Ph.D., έχει διοριστεί ως ο νέος Εκτελεστικός Αντιπρόεδρος και Επικεφαλής Επιστημονικός Διευθυντής. Ο διορισμός του Patel αναμένεται να ενισχύσει την κλινική γραμμή και την καινοτομία της Sana.
Η Sana Biotechnology σημειώνει επίσης πρόοδο στη δοκιμή της για τον Διαβήτη Τύπου 1 με αρκετούς ασθενείς να έχουν εγγραφεί σε μια Παρεμβατική Μελέτη στην Ουψάλα της Σουηδίας. Η εταιρεία αναμένει να αναφέρει δεδομένα για τον πρώτο ασθενή περίπου 30 ημέρες μετά τη χορήγηση της δόσης. Αυτή η πρόοδος έχει οδηγήσει τη Citi να αυξήσει τον στόχο τιμής της για τη Sana από 8,00 δολάρια σε 15,00 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Αγοράς.
Η Citi ξεκίνησε επίσης μια 90ήμερη Παρακολούθηση Καταλύτη, εκφράζοντας αισιοδοξία για πιθανή σημαντική εκτίμηση της απόδοσης της Sana Biotechnology σε περίπτωση που τα επερχόμενα δεδομένα για τον Διαβήτη Τύπου 1 αποδειχθούν θετικά.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα του InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο στην τρέχουσα κατάσταση της Sana Biotechnology. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 836,47 εκατομμύρια δολάρια, αντικατοπτρίζοντας την αποτίμηση της αγοράς μετά τη στρατηγική στροφή. Αξιοσημείωτο είναι ότι ο δείκτης τιμής προς λογιστική αξία της Sana είναι 2,46, υποδεικνύοντας ότι η αγορά εξακολουθεί να δίνει ένα premium στα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας παρά την πρόσφατη υποβάθμιση.
Τα ΙnvestingPro Tips επισημαίνουν ορισμένες προκλήσεις που αντιμετωπίζει η Sana. Η εταιρεία "καίει γρήγορα τα μετρητά της" και "υποφέρει από αδύναμα περιθώρια μικτού κέρδους", γεγονός που ευθυγραμμίζεται με την εστίαση της JMP Securities στην ταμειακή θέση της εταιρείας στην αποτίμησή της. Επιπλέον, το tip ότι "οι αναλυτές δεν προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος" υπογραμμίζει τη σημασία της στρατηγικής στροφής της Sana σε πιθανώς πιο υποσχόμενους τομείς όπως τα αυτοάνοσα νοσήματα και ο διαβήτης τύπου 1.
Σε θετικό σημείο, η Sana "διατηρεί περισσότερα μετρητά από χρέος στον ισολογισμό της" και "τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις", γεγονός που μπορεί να παρέχει κάποια οικονομική ευελιξία καθώς η εταιρεία επαναπροσδιορίζει τις αναπτυξιακές της προτεραιότητες. Αυτές οι πληροφορίες συμπληρώνουν τη συζήτηση του άρθρου σχετικά με τις στρατηγικές αποφάσεις και τις οικονομικές προοπτικές της Sana.
Το InvestingPro προσφέρει 8 επιπλέον tips για τη Sana Biotechnology, παρέχοντας μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση για τους επενδυτές που ενδιαφέρονται για την εξελισσόμενη ιστορία της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης