Την Τρίτη, η ICICI Securities αναθεώρησε τη στάση της για την Prudent Corporate Advisory Services Ltd (PRUDENT:IN), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από σύσταση "Προσθήκη" σε "Μείωση". Παρά την υποβάθμιση, η εταιρεία αύξησε την τιμή-στόχο σε 2.665,00 ρουπίες από τις προηγούμενες 2.576,00 ρουπίες.
Η αναθεώρηση αντικατοπτρίζει τη σημαντική αύξηση των υπό διαχείριση περιουσιακών στοιχείων (AUM), των εγγραφών σε προγράμματα συστηματικών επενδύσεων (SIP) και του αριθμού των διανομέων αμοιβαίων κεφαλαίων (MFD) της Prudent Corporate Advisory Services.
Η εταιρεία έχει σημειώσει σύνθετους ετήσιους ρυθμούς ανάπτυξης (CAGR) 31%, 28% και 21% για τα AUM, το βιβλίο SIP και τον αριθμό MFD αντίστοιχα από το οικονομικό έτος 2019 έως το 2024. Στο δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025, η εταιρεία ανέφερε επίσης αυξήσεις σε τριμηνιαία βάση 11,6% στα AUM, 12,1% στο SIP και 4% στον αριθμό MFD.
Ο αναλυτής σημείωσε ότι παρά τη σταθεροποίηση των αποδόσεων μετά την κατάργηση του κινήτρου B-30, η αναβάθμιση των εκτιμήσεων για τα κέρδη προκλήθηκε από την υψηλότερη από την αναμενόμενη αύξηση των AUM και την ανώτερη εκτέλεση. Επιπλέον, τα έσοδα της Prudent από ασφάλειες σημείωσαν σημαντική αύξηση 45% στο πρώτο εξάμηνο του οικονομικού έτους 2025.
Οι προοπτικές ανάπτυξης της Prudent Corporate Advisory Services υπογραμμίζονται περαιτέρω από το γεγονός ότι το 45% της πελατειακής της βάσης δεν έχει ακόμη εγγραφεί σε πρόγραμμα SIP, ενώ υπάρχει δυνατότητα αύξησης των διασταυρούμενων πωλήσεων ασφαλειών. Τα AUM της εταιρείας αποτελούνται κυρίως από μετοχές σε ποσοστό 96,7%, γεγονός που θεωρείται ότι προσφέρει υψηλότερες δυνατότητες ανάπτυξης σε σύγκριση με τις εταιρείες διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων (AMC).
Ωστόσο, η έκθεση εντοπίζει επίσης διάφορους κινδύνους, συμπεριλαμβανομένης τυχόν πτώσης των AUM λόγω αποτίμησης στην αγοραία αξία (MTM), αύξησης του τακτικού μείγματος και πιθανών περικοπών στις προμήθειες τόσο για τη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων όσο και για τις ασφάλειες. Αυτοί οι παράγοντες επηρέασαν την απόφαση υποβάθμισης της μετοχής σε "Μείωση" παρά τους θετικούς δείκτες ανάπτυξης και την αυξημένη τιμή-στόχο.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης