Τη Δευτέρα, ο αναλυτής της Citi Pat Cunningham προσάρμοσε τον στόχο τιμής μετοχής για τη LyondellBasell Industries (NYSE:LYB), έναν σημαντικό παίκτη στον τομέα των χημικών, στα 92$ από τον προηγούμενο στόχο των 100$. Παρά αυτή την αλλαγή, η εταιρεία διατήρησε την ουδέτερη αξιολόγησή της για τη μετοχή.
Η αναθεώρηση ακολουθεί τις πληροφορίες που αποκτήθηκαν από την πρόσφατη τηλεδιάσκεψη κερδών της εταιρείας την περασμένη Παρασκευή. Σύμφωνα με τον αναλυτή, τρία βασικά σημεία προέκυψαν από τη συζήτηση. Πρώτον, υπήρξε αξιοσημείωτη μείωση του EBITDA στους τομείς Oxyfuels και Διύλισης, η οποία ξεπέρασε τη συνολική διαδοχική πτώση της κερδοφορίας για τον όμιλο.
Αυτό οφειλόταν εν μέρει στο γεγονός ότι οι λειτουργικοί ρυθμοί των Πολυολεφινών (PO) επηρεάστηκαν αρνητικά από το υψηλό κόστος προπυλενίου στις ΗΠΑ, το οποίο περιόρισε τις εξαγωγές προς την Ασία. Οι αναμενόμενοι λειτουργικοί ρυθμοί για το τέταρτο τρίμηνο του 2024 προβλέπεται να κυμανθούν γύρω στο 75%, επηρεασμένοι από την αναδιάρθρωση της τοποθεσίας Bayport που ξεκίνησε τον Οκτώβριο.
Δεύτερον, ο αναλυτής τόνισε ότι οι παραγγελίες Πολυαιθυλενίου στη Βόρεια Αμερική (NA PE) τον Οκτώβριο έφτασαν στο υψηλότερο επίπεδο του έτους, ωθούμενες από πιο σταθερές τιμές αργού πετρελαίου, οι οποίες με τη σειρά τους ενίσχυσαν τόσο την εγχώρια όσο και την εξαγωγική ζήτηση.
Αυτή η άνοδος αποδόθηκε επίσης σε μια μετατόπιση του χρονοδιαγράμματος παραγγελιών από τον Σεπτέμβριο στον Οκτώβριο. Ωστόσο, οι προσδοκίες για τον Νοέμβριο και τον Δεκέμβριο είναι συγκρατημένες λόγω των τυπικών εποχιακών τάσεων που θα μπορούσαν να επηρεάσουν τον όγκο των παραγγελιών.
Τέλος, ενώ η LyondellBasell δεν παρείχε συγκεκριμένες ενημερώσεις σχετικά με τα σχέδια αναδιάρθρωσής της, η εταιρεία ανέφερε ότι τα ευρωπαϊκά περιουσιακά στοιχεία που προγραμματίζονται για παροπλισμό αντιπροσωπεύουν περίπου 2 έως 2,5 εκατομμύρια τόνους παραγωγικής ικανότητας αιθυλενίου.
Λαμβάνοντας υπόψη αυτές τις προγραμματισμένες αποχωρήσεις, μαζί με τις τροποποιήσεις διυλιστηρίων για την προσαρμογή σε ανακυκλωμένα ανανεώσιμα προϊόντα, το ποσοστό των λειτουργιών με πλεονέκτημα κόστους στο χαρτοφυλάκιο της LyondellBasell αναμένεται να αυξηθεί από 60% σε 70%.
Τα σχόλια του αναλυτή και ο αναθεωρημένος στόχος τιμής αντικατοπτρίζουν μια προσεκτική αλλά παρατηρητική στάση σχετικά με τις οικονομικές προοπτικές και τις λειτουργικές προσαρμογές της εταιρείας καθώς αντιμετωπίζει τις προκλήσεις της αγοράς και τις προσπάθειες στρατηγικής αναδιάρθρωσης.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η LyondellBasell Industries ανακοίνωσε τα οικονομικά αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου, αποκαλύπτοντας κέρδη ανά μετοχή 1,88$ και EBITDA 1,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Παρά τις δύσκολες συνθήκες της αγοράς, η εταιρεία δημιούργησε 670 εκατομμύρια δολάρια από τις λειτουργίες της. Η Jefferies στη συνέχεια προσάρμοσε τη στάση της για τις μετοχές της LyondellBasell, μειώνοντας τον στόχο τιμής στα 96$ από τα προηγούμενα 101$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Hold.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις έρχονται εν μέσω ανησυχιών σχετικά με τη συμπίεση των περιθωρίων κέρδους, που επηρεάζεται από την αύξηση του κόστους αιθανίου και τη μείωση των περιθωρίων διύλισης. Ωστόσο, οι στρατηγικές πρωτοβουλίες της LyondellBasell, συμπεριλαμβανομένης της κατασκευής της μονάδας ανακύκλωσης MoReTec-1 και του προγραμματισμένου κλεισίματος του διυλιστηρίου του Χιούστον, συνεχίζονται όπως είχε προγραμματιστεί.
Ο τομέας Ολεφινών και Πολυολεφινών - Αμερικής ανέφερε αύξηση του EBITDA κατά 13% σε διαδοχική βάση, ενώ ο τομέας διύλισης παρουσίασε ζημία EBITDA 23 εκατομμυρίων δολαρίων. Παρά αυτές τις προκλήσεις, η LyondellBasell στοχεύει στην απελευθέρωση τουλάχιστον 600 εκατομμυρίων δολαρίων ετήσιου EBITDA έως το τέλος του 2024, με στόχο το 1 δισεκατομμύριο δολάρια έως το τέλος του 2025.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υπογραμμίζουν τη στρατηγική εστίαση της LyondellBasell στην πειθαρχημένη κατανομή κεφαλαίων και τη βελτιστοποίηση των λειτουργιών για τη διασφάλιση μακροπρόθεσμης αξίας.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Τα οικονομικά μεγέθη και η θέση της LyondellBasell στην αγορά προσφέρουν πρόσθετο πλαίσιο στις παρατηρήσεις του αναλυτή. Ο τρέχων δείκτης P/E της εταιρείας στο 13,14 υποδηλώνει μια σχετικά μέτρια αποτίμηση σε σύγκριση με τους ιστορικούς μέσους όρους του κλάδου. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την ουδέτερη αξιολόγηση του αναλυτή, υποδεικνύοντας μια ισορροπημένη άποψη για τις προοπτικές της εταιρείας.
Η μερισματική απόδοση της LyondellBasell ανέρχεται σε ένα ελκυστικό 6,19%, με ρυθμό αύξησης μερίσματος 7,2% τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Αυτή η ισχυρή μερισματική πολιτική θα μπορούσε να είναι ελκυστική για επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα, ειδικά υπό το φως των συνεχιζόμενων προσπαθειών αναδιάρθρωσης της εταιρείας που στοχεύουν στη βελτίωση των πλεονεκτημάτων κόστους.
Μια συμβουλή του InvestingPro τονίζει ότι οι πληρωμές μερισμάτων της LyondellBasell έχουν υπάρξει συνεπείς, γεγονός που μπορεί να προσφέρει κάποια διαβεβαίωση στους μετόχους κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου λειτουργικών προσαρμογών. Μια άλλη συμβουλή του InvestingPro σημειώνει ότι παρά τις πρόσφατες προκλήσεις, η εταιρεία διατηρεί υψηλή απόδοση επενδεδυμένου κεφαλαίου, πιθανώς υποδεικνύοντας αποτελεσματική χρήση των πόρων ακόμη και καθώς αντιμετωπίζει τις αντιξοότητες της αγοράς.
Αυτές οι πληροφορίες συμπληρώνουν την έκθεση του αναλυτή, προσφέροντας μια ευρύτερη προοπτική για την οικονομική υγεία και τη στρατηγική τοποθέτηση της LyondellBasell. Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 16 επιπλέον συμβουλές για τη LyondellBasell, παρέχοντας βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την απόδοση και τις προοπτικές της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης