Τη Δευτέρα, η JPMorgan προχώρησε σε ενέργειες σχετικά με τις μετοχές της Coterra Energy (NYSE:CTRA), προσαρμόζοντας τον στόχο τιμής για τις μετοχές της εταιρείας. Το χρηματοπιστωτικό ίδρυμα μείωσε τον στόχο στα 24$ από τα προηγούμενα 28$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Overweight για τη μετοχή.
Η τροποποίηση ακολουθεί μια ενημέρωση του χρηματοοικονομικού τους μοντέλου, το οποίο πλέον προβλέπει ότι η Coterra Energy θα παράγει 109 χιλιάδες βαρέλια πετρελαίου την ημέρα (MBo/d) και συνολικά 650 χιλιάδες βαρέλια ισοδύναμου πετρελαίου την ημέρα (MBoe/d) στο τέταρτο τρίμηνο, με κεφαλαιουχικές δαπάνες (capex) κάτω από 433 εκατομμύρια δολάρια. Αυτή η δραστηριότητα αναμένεται να δημιουργήσει περίπου 260 εκατομμύρια δολάρια σε ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF) για το τρίμηνο.
Για το πλήρες οικονομικό έτος 2024, η JPMorgan εκτιμά ότι οι FCF της Coterra θα είναι περίπου 1,11 δισεκατομμύρια δολάρια, το οποίο συμβαδίζει στενά με την καθοδήγηση της ίδιας της εταιρείας για περίπου 1,1 δισεκατομμύρια δολάρια. Αυτά τα στοιχεία βασίζονται στην υπόθεση των 75,84$ ανά βαρέλι πετρελαίου και 2,18$ ανά χίλια κυβικά πόδια (Mcf) φυσικού αερίου. Η πρόβλεψη του αναλυτή διαφέρει ελαφρώς από την καθοδήγηση της Coterra, η οποία βασίζεται σε 75,58$ ανά βαρέλι και 2,22$ ανά Mcf.
Κοιτάζοντας μπροστά στο 2025, ο αναλυτής αναμένει ότι η Coterra θα αυξήσει την παραγωγή πετρελαίου της στα 113 MBo/d και τη συνολική παραγωγή στα 688 MBoe/d. Οι κεφαλαιουχικές δαπάνες της εταιρείας για εκείνο το έτος εκτιμώνται στα 1,88 δισεκατομμύρια δολάρια, οι οποίες αναμένεται να οδηγήσουν σε 1,28 δισεκατομμύρια δολάρια FCF, υποθέτοντας τιμές πετρελαίου και φυσικού αερίου 66$ ανά βαρέλι και 3,12$ ανά Mcf, αντίστοιχα. Αυτό θα οδηγούσε σε μια κατά προσέγγιση απόδοση 7,8%.
Η απόφαση προσαρμογής του στόχου τιμής στα 24$ αντανακλά μια επαναξιολόγηση των τάσεων τιμολόγησης της αγοράς και μια προς τα κάτω αναθεώρηση του μακροπρόθεσμου πίνακα τιμών της JPMorgan, όπως σημειώνει ο αναλυτής. Παρά αυτές τις αλλαγές, η JPMorgan επανέλαβε την αξιολόγηση Overweight για την Coterra Energy, υποδεικνύοντας μια συνεχιζόμενη θετική προοπτική για τη μετοχή.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Coterra Energy Inc. επέδειξε ισχυρή απόδοση στο τρίτο τρίμηνο, ξεπερνώντας τις προσδοκίες παραγωγής και δαπανώντας λιγότερα σε κεφαλαιουχικές δαπάνες από ό,τι αναμενόταν. Η εταιρεία ανέφερε καθαρά έσοδα 252 εκατομμυρίων δολαρίων για το τρίμηνο και αύξησε την καθοδήγηση παραγωγής πετρελαίου για το 2024 στα 107-108 MBoepd.
Η Coterra τόνισε επίσης την αφοσίωσή της στους μετόχους, επιστρέφοντας το 96% των ελεύθερων ταμειακών ροών μέσω μερισμάτων και επαναγορών μετοχών. Επιπλέον, η εταιρεία έχει συνάψει νέες συμφωνίες πώλησης LNG για να διαφοροποιήσει τα έσοδά της, με τις παραδόσεις να προγραμματίζονται να ξεκινήσουν το 2027 και το 2028.
Η συνολική παραγωγή της εταιρείας κατά μέσο όρο ήταν 669 MBoepd, ξεπερνώντας την καθοδήγησή τους, και οι κεφαλαιουχικές δαπάνες αναφέρθηκαν στα 418 εκατομμύρια δολάρια, κάτω από το αναμενόμενο ποσό. Ωστόσο, η μετάβαση από simul-frac σε zipper-frac στο Permian αναμένεται να μειώσει τους όγκους του τέταρτου τριμήνου, και η γεώτρηση έχει προσωρινά σταματήσει στο Marcellus λόγω των χαμηλών τιμών φυσικού αερίου στα βορειοανατολικά.
Παρά αυτές τις επιχειρησιακές προκλήσεις, η Coterra ανέφερε αύξηση 26% στην αποδοτικότητα των γεωτρήσεων και 23% αύξηση στις ώρες άντλησης frac.
Οι πρόσφατες εξελίξεις της Coterra Energy υποδεικνύουν μια συνεχιζόμενη δέσμευση σε έργα υψηλής ποιότητας και πειθαρχημένη κατανομή κεφαλαίων. Ενώ αναγνωρίζει τις συνεχιζόμενες προκλήσεις στην τιμολόγηση του φυσικού αερίου Waha, η προληπτική διαχείριση και η πειθαρχημένη στρατηγική κατανομής κεφαλαίων της Coterra στοχεύουν στη διατήρηση του ανταγωνιστικού της πλεονεκτήματος στην αγορά ενέργειας.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της JPMorgan για την Coterra Energy (NYSE:CTRA), πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσφέρουν επιπλέον προοπτική για την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά. Παρά τον μειωμένο στόχο τιμής, ο δείκτης P/E της Coterra στο 13,75 υποδηλώνει ότι η μετοχή μπορεί ακόμη να είναι λογικά αποτιμημένη σε σχέση με τα κέρδη της. Αυτό υποστηρίζεται περαιτέρω από τον δείκτη τιμής προς λογιστική αξία της εταιρείας στο 1,28, υποδεικνύοντας ότι η μετοχή διαπραγματεύεται κοντά στη λογιστική της αξία.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν την οικονομική σταθερότητα της Coterra και τις φιλικές προς τους μετόχους πολιτικές. Η εταιρεία έχει διατηρήσει πληρωμές μερισμάτων για 35 συνεχόμενα χρόνια, επιδεικνύοντας δέσμευση στην επιστροφή αξίας στους μετόχους ακόμη και σε δύσκολες συνθήκες αγοράς.
Επιπλέον, η Coterra λειτουργεί με ένα μέτριο επίπεδο χρέους και τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία της υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, το οποίο συμβαδίζει με την πρόβλεψη της JPMorgan για συνεχιζόμενη δημιουργία ελεύθερων ταμειακών ροών.
Ενώ η JPMorgan προβλέπει αυξημένη παραγωγή και ελεύθερες ταμειακές ροές για το 2025, αξίζει να σημειωθεί ότι η ανάπτυξη των εσόδων της Coterra ήταν αρνητική, με μείωση 14,0% τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Ωστόσο, η εταιρεία παραμένει κερδοφόρα, με τους αναλυτές να προβλέπουν συνεχιζόμενη κερδοφορία για φέτος.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 7 επιπλέον συμβουλές για την Coterra Energy, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της θέσης της εταιρείας στην αγορά και του δυναμικού της.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης