Τη Δευτέρα, η Goldman Sachs προσάρμοσε τη στάση της για τις μετοχές της Option Care Health (NASDAQ: OPCH), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από Αγορά σε Ουδέτερη και θέτοντας στόχο τιμής τα 27,00$. Η απόφαση ακολούθησε την τηλεδιάσκεψη για τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου της εταιρείας, όπου η διοίκηση αποκάλυψε διαπραγματεύσεις με τον κατασκευαστή του Stelara που θα οδηγήσουν σε σημαντική μείωση του περιθωρίου κέρδους του φαρμάκου το 2025.
Η υποβάθμιση αντικατοπτρίζει ανησυχίες για την πιθανότητα παρόμοιες πιέσεις να επηρεάσουν και άλλα φάρμακα στο χαρτοφυλάκιο της Option Care Health. Η Goldman Sachs πίστευε προηγουμένως ότι οι προσφορές της Option Care, συμπεριλαμβανομένου του Stelara, ήταν σχετικά προστατευμένες από πιέσεις στο μικτό κέρδος καθώς τα φάρμακα γίνονταν γενόσημα.
Ωστόσο, η αναμενόμενη ταχεία μείωση της τιμής του Stelara και το προηγούμενο που θέτει για τη συμπίεση του περιθωρίου κέρδους δημιουργεί αυξημένους κινδύνους, ιδιαίτερα με αρκετά γεγονότα απώλειας αποκλειστικότητας (LOE) που αναμένονται μεταξύ 2025-2029.
Εκτός από το ζήτημα του Stelara, η ανάλυση της Goldman Sachs δείχνει μια πιο αργή εισαγωγή νέων χρόνιων θεραπειών έγχυσης τα επόμενα τέσσερα χρόνια, με έμφαση στην Ογκολογία, ένα πεδίο όπου η Option Care Health έχει περιορισμένη έκθεση. Αυτή η αναμενόμενη μετατόπιση στην φαρμακευτική αγωγή θα μπορούσε να επηρεάσει περαιτέρω την κερδοφορία της εταιρείας.
Οι αναθεωρημένες προβλέψεις της εταιρείας για το προσαρμοσμένο EBITDA λαμβάνουν υπόψη τις επερχόμενες πιέσεις κέρδους από το Stelara, την πιθανότητα άλλα σημαντικά φάρμακα να αντιμετωπίσουν γεγονότα LOE, και τη συνολική φαρμακευτική αγωγή έγχυσης. Η έκθεση της Goldman Sachs αναλύει λεπτομερώς τις αναμενόμενες προκλήσεις που προέρχονται από το Stelara, τα γεγονότα LOE, και τις αλλαγές στις υποθέσεις του μοντέλου τους έως το 2027.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Option Care Health έχει βιώσει σημαντικές εξελίξεις. Η έκθεση κερδών του τρίτου τριμήνου της εταιρείας έδειξε μια ισχυρή αύξηση 17% στα έσοδα λόγω πρωτοβουλιών οργανικής ανάπτυξης, και ένα προσαρμοσμένο EBITDA 115,6 εκατομμυρίων $.
Παρά τις διαταραχές στην εφοδιαστική αλυσίδα, η εταιρεία έκλεισε το τρίμηνο με ένα σταθερό ποσό 483 εκατομμυρίων $ σε μετρητά. Κοιτάζοντας μπροστά, η εταιρεία αναμένει τα έσοδα του 2024 να κυμανθούν μεταξύ 4,9 δισεκατομμυρίων $ και 4,95 δισεκατομμυρίων $.
Ωστόσο, οι Truist Securities, Deutsche Bank, Jefferies, και BofA Securities έχουν όλες αναθεωρήσει τις προοπτικές τους για την εταιρεία. Η Truist Securities μείωσε τον στόχο τιμής της στα 34$, παρά τη διατήρηση της αξιολόγησης Αγοράς. Η Deutsche Bank μείωσε τον στόχο τιμής της από 36$ σε 30$, ενώ οι Jefferies και BofA Securities υποβάθμισαν τη μετοχή της εταιρείας, επικαλούμενες ανησυχίες σχετικά με την τιμολόγηση του φαρμάκου Stelara.
Η Option Care Health εξετάζει επίσης στρατηγικές για την ανάπτυξη κεφαλαίου, συμπεριλαμβανομένων των επαναγορών μετοχών και πιθανών συγχωνεύσεων και εξαγορών. Ωστόσο, η εταιρεία αντιμετωπίζει προκλήσεις όπως ελλείψεις σε σακούλες IV και αλλαγές στην τιμολόγηση φαρμάκων λόγω του Νόμου Μείωσης του Πληθωρισμού, οι οποίες αναμένεται να επηρεάσουν τα οικονομικά αποτελέσματα το 2025. Αυτές είναι πρόσφατες εξελίξεις που οι επενδυτές θα πρέπει να λάβουν υπόψη κατά την αξιολόγηση της απόδοσης και των προοπτικών της Option Care Health.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro ρίχνουν επιπλέον φως στην τρέχουσα κατάσταση της Option Care Health. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 4,1 δισεκατομμύρια $, με δείκτη P/E 19,37. Παρά τις προκλήσεις που επισημάνθηκαν στην υποβάθμιση της Goldman Sachs, η Option Care Health έχει δείξει αύξηση εσόδων 13,58% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, με τριμηνιαία αύξηση εσόδων 16,97% στο τρίτο τρίμηνο του 2024.
Τα ΙnvestingPro Tips δείχνουν ότι η διοίκηση έχει επιθετικά επαναγοράσει μετοχές, κάτι που θα μπορούσε να θεωρηθεί ως ένδειξη εμπιστοσύνης στις μακροπρόθεσμες προοπτικές της εταιρείας. Ωστόσο, η μετοχή έχει υποστεί σημαντικό πλήγμα πρόσφατα, διαπραγματευόμενη κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων με πτώση 20,03% μόνο την τελευταία εβδομάδα. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τις ανησυχίες της Goldman Sachs για μελλοντικές πιέσεις στην κερδοφορία.
Ενδιαφέρον παρουσιάζει το γεγονός ότι, παρά την υποβάθμιση, τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν ότι οι αναλυτές εξακολουθούν να προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος, με εκτίμηση δίκαιης αξίας 31,50$ ανά μετοχή. Αυτό υποδηλώνει ότι μπορεί να υπάρχει πιθανή ανοδική πορεία από τα τρέχοντα επίπεδα τιμών, αν και οι επενδυτές θα πρέπει να σταθμίσουν αυτό έναντι των κινδύνων που περιγράφονται στην έκθεση της Goldman Sachs.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 10 επιπλέον συμβουλές για την Option Care Health, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης