Τη Δευτέρα, η Goldman Sachs προσάρμοσε τις προβλέψεις της για την Avis Budget Group (NASDAQ:CAR), μειώνοντας την τιμή-στόχο από $90,00 σε $85,00, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Ουδέτερη" για τη μετοχή.
Ο αναλυτής της εταιρείας εξέφρασε μια συντηρητική στάση μετά τα αποτελέσματα της εταιρείας ενοικίασης αυτοκινήτων για το τρίτο τρίμηνο του 2024, παρά τη θετική αντίδραση της αγοράς. Η αναθεωρημένη εκτίμηση για το EBITDA του τέταρτου τριμήνου ανέρχεται πλέον σε 7 εκατομμύρια δολάρια, μια σημαντική μείωση από την προηγούμενη πρόβλεψη των 143 εκατομμυρίων δολαρίων.
Η προσαρμογή έρχεται μετά την εξέταση των κατευθύνσεων της Avis Budget, οι οποίες υποδείκνυαν ένα συνολικό μικτό DPU (απόσβεση ανά μονάδα) της εταιρείας ύψους $350 για το τέταρτο τρίμηνο και μια εποχική μετάβαση στο RPD (έσοδα ανά ημέρα) της Αμερικής. Η Goldman Sachs έχει υιοθετήσει μια πιο επιφυλακτική ερμηνεία αυτών των κατευθύνσεων, μοντελοποιώντας ένα μικτό DPU $350 και ένα καθαρό DPU $400, λαμβάνοντας υπόψη υψηλότερες ζημίες από πωλήσεις.
Επιπλέον, η εταιρεία αναμένει μια πιο απότομη εποχική μείωση στο RPD της Αμερικής σε σύγκριση με την περίοδο πριν από την COVID, εκτιμώντας μια μείωση 2% σε ετήσια βάση για το τέταρτο τρίμηνο. Αυτό, σε συνδυασμό με τους αναμενόμενους χαμηλότερους όγκους λόγω αυξημένου ανταγωνισμού και συνεχιζόμενης μείωσης του στόλου, αναμένεται να οδηγήσει σε ελάχιστη παραγωγή EBITDA για την Avis Budget στο τέταρτο τρίμηνο.
Παρά τις συντηρητικές βραχυπρόθεσμες προοπτικές, η Goldman Sachs διατηρεί την εκτίμησή της για το EBITDA της Avis Budget για το 2025 σε περίπου 1 δισεκατομμύριο δολάρια. Αυτή η πρόβλεψη υποθέτει μια βελτίωση στο κόστος του στόλου σε $330 DPU και σταθερό RPD. Η μειωμένη τιμή-στόχος αντικατοπτρίζει τις αναθεωρημένες εκτιμήσεις, και η εταιρεία παραμένει ουδέτερη για τη μετοχή, αναμένοντας πρόσθετα στοιχεία για να υποστηρίξει μια πιο οριστική στάση.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Avis Budget Group ανέφερε ισχυρά αποτελέσματα για το τρίτο τρίμηνο του 2024. Τα έσοδα της εταιρείας έφτασαν σχεδόν τα 3,5 δισεκατομμύρια δολάρια, και επιτεύχθηκε προσαρμοσμένο EBITDA 503 εκατομμυρίων δολαρίων. Παρά μια μικρή μείωση στις ημέρες ενοικίασης στην Αμερική, η εταιρεία κατάφερε να διατηρήσει σταθερές τιμές, χάρη στην εστίασή της στη διαχείριση του στόλου. Η εταιρεία είδε επίσης ανάπτυξη στο διεθνές τμήμα της και λάνσαρε μια νέα εφαρμογή για πελάτες για να βελτιώσει την εμπειρία χρήστη.
Η Avis Budget Group επαναγόρασε επίσης 526.000 μετοχές για 43 εκατομμύρια δολάρια και εξέδωσε ομόλογα υψηλής εξασφάλισης αξίας 700 εκατομμυρίων δολαρίων. Ωστόσο, η εταιρεία ανέφερε ζημία 40 εκατομμυρίων δολαρίων από πωλήσεις οχημάτων, σε αντίθεση με τα κέρδη 145 εκατομμυρίων δολαρίων πέρυσι. Παρά αυτό, η εταιρεία παραμένει αισιόδοξη για το τέταρτο τρίμηνο, αναμένοντας υψηλή χρήση οχημάτων και ζήτηση.
Η εταιρεία διερευνά επίσης ευκαιρίες στην τεχνολογία ride-sharing και αυτόνομων οχημάτων, υποδεικνύοντας ένα μελλοντοστραφές όραμα.
Γνώσεις InvestingPro
Η πρόσφατη απόδοση και οι μελλοντικές προοπτικές της Avis Budget Group μπορούν να φωτιστούν περαιτέρω από δεδομένα πραγματικού χρόνου από το InvestingPro. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 3,23 δισεκατομμύρια δολάρια, με δείκτη P/E 8,31, υποδηλώνοντας μια σχετικά χαμηλή αποτίμηση σε σύγκριση με τα κέρδη. Αυτό συνάδει με μια συμβουλή του InvestingPro που υποδεικνύει ότι η εταιρεία "διαπραγματεύεται σε χαμηλό πολλαπλάσιο κερδών".
Παρά τις συντηρητικές προοπτικές της Goldman Sachs, η Avis Budget Group έχει δείξει σημαντική απόδοση την τελευταία εβδομάδα, με συνολική απόδοση τιμής 7,75%. Αυτή η βραχυπρόθεσμη θετική δυναμική αντικατοπτρίζεται σε μια άλλη συμβουλή του InvestingPro που επισημαίνει μια "σημαντική απόδοση την τελευταία εβδομάδα".
Ωστόσο, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι η ανάπτυξη των εσόδων της εταιρείας ήταν αρνητική, με μείωση 1,43% τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2024. Αυτό το σημείο δεδομένων υποστηρίζει την επιφυλακτική στάση της Goldman Sachs για τη βραχυπρόθεσμη απόδοση της εταιρείας.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 12 επιπλέον συμβουλές για την Avis Budget Group, παρέχοντας μια βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης