Τη Δευτέρα, η Jefferies προσάρμοσε τη στάση της για τις μετοχές της LyondellBasell Industries (NYSE:LYB), μειώνοντας τον στόχο τιμής στα 96$ από τα προηγούμενα 101$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Διακράτηση" για τις μετοχές. Αυτή η προσαρμογή έρχεται μετά τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της εταιρείας για το τρίτο τρίμηνο, τα οποία ανήλθαν σε 1,88$, υπολειπόμενα της πρόβλεψης του αναλυτή κατά 0,62$ και κατά 0,10$ χαμηλότερα από τη συναίνεση της αγοράς.
Η έκθεση τόνισε διάφορους παράγοντες που επηρεάζουν την οικονομική απόδοση και τις προοπτικές της LyondellBasell. Συγκεκριμένα, αναμένεται αύξηση των όγκων πολυαιθυλενίου (PE) στη Βόρεια Αμερική, γεγονός που θα μπορούσε να αποτελέσει θετική εξέλιξη για την εταιρεία. Ωστόσο, αυτή η πιθανή αύξηση του όγκου αντισταθμίζεται από την προσδοκία αύξησης του κόστους του αιθανίου, δημιουργώντας μια βραχυπρόθεσμη πρόκληση για τα περιθώρια κέρδους.
Επιπλέον, ο αναλυτής επισήμανε μια μείωση στα περιθώρια διύλισης, γεγονός που θα μπορούσε να δημιουργήσει αντίξοες συνθήκες για την επιχείρηση Oxyfuels της εταιρείας. Το ζήτημα αυτό επιδεινώνεται από την ασθενέστερη ζήτηση από καταναλωτές και αυτοκινητοβιομηχανία, η οποία αναμένεται να διατηρήσει χαμηλή τη ζήτηση για πολυπροπυλένιο (PP) και προηγμένα πολυμερή έως το 2025.
Παρά τις προκλήσεις αυτές, οι στρατηγικές πρωτοβουλίες της εταιρείας φαίνεται να προχωρούν σύμφωνα με το πρόγραμμα. Ο αναλυτής σημείωσε ότι ο μετασχηματισμός του χαρτοφυλακίου της LyondellBasell βρίσκεται σε καλό δρόμο, με το προγραμματισμένο κλείσιμο του διυλιστηρίου της να αναμένεται το πρώτο τρίμηνο του 2025. Επιπλέον, η προηγμένη τεχνολογία ανακύκλωσης πλαστικών MoReTec αναμένεται να τεθεί σε λειτουργία έως το 2026, σηματοδοτώντας ένα σημαντικό βήμα στη μακροπρόθεσμη στρατηγική της εταιρείας.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η LyondellBasell Industries N.V. ανακοίνωσε τα οικονομικά αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου, επιδεικνύοντας ανθεκτικότητα εν μέσω δύσκολων συνθηκών αγοράς. Η εταιρεία ανέφερε κέρδη ανά μετοχή 1,88$ και EBITDA 1,2 δισ. $, ενώ δημιούργησε 670 εκατ. $ από τις λειτουργίες της. Στο πλαίσιο των στρατηγικών της εξελίξεων, η LyondellBasell κατασκευάζει τη μονάδα ανακύκλωσης MoReTec-1 και έχει προγραμματίσει το κλείσιμο του διυλιστηρίου του Χιούστον.
Ο τομέας Ολεφινών και Πολυολεφινών - Αμερικής της εταιρείας ανέφερε αύξηση του EBITDA κατά 13% σε διαδοχική βάση, ενώ ο τομέας διύλισης αντιμετώπισε μείωση λόγω χαμηλότερων περιθωρίων διύλισης βενζίνης. Παρά αυτές τις αντιξοότητες, η LyondellBasell στοχεύει να απελευθερώσει τουλάχιστον 600 εκατ. $ ετήσιου EBITDA έως το τέλος του 2024, με στόχο το 1 δισ. $ έως το τέλος του 2025.
Στον αντίποδα, ο τομέας διύλισης κατέγραψε ζημία EBITDA 23 εκατ. $ με περαιτέρω συμπίεση των περιθωρίων κέρδους να αναμένεται λόγω της ασθενέστερης ζήτησης καυσίμων στην Κίνα και της υψηλής χρήσης των διυλιστηρίων. Αντίθετα, η κερδοφορία του τομέα Ολεφινών και Πολυολεφινών - Αμερικής αυξήθηκε κατά 50% σε ετήσια βάση, ενώ ο τομέας Προηγμένων Λύσεων Πολυμερών πέτυχε αύξηση του EBITDA κατά 20% από την αρχή του έτους.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υπογραμμίζουν τη στρατηγική εστίαση της LyondellBasell στην πειθαρχημένη κατανομή κεφαλαίων και τη βελτιστοποίηση των λειτουργιών για τη διασφάλιση μακροπρόθεσμης αξίας και ανταγωνιστικών πλεονεκτημάτων.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Τα τρέχοντα οικονομικά μεγέθη και η θέση της LyondellBasell στην αγορά προσφέρουν πρόσθετο πλαίσιο στην ανάλυση της Jefferies. Ο δείκτης P/E της εταιρείας στο 13,14 υποδηλώνει μια σχετικά μέτρια αποτίμηση, η οποία ευθυγραμμίζεται με την αξιολόγηση "Διακράτηση" από τη Jefferies. Αυτός ο δείκτης αποτίμησης αποκτά ιδιαίτερη σημασία δεδομένων των προκλήσεων που επισημαίνονται στην έκθεση του αναλυτή, όπως οι πιθανές πιέσεις στα περιθώρια κέρδους και η αδύναμη ζήτηση σε ορισμένους τομείς.
Οι επενδυτές ενδέχεται να βρουν ελκυστική τη μερισματική απόδοση της LyondellBasell ύψους 6,19%, ιδιαίτερα λαμβάνοντας υπόψη την αύξηση του μερίσματος κατά 7,2% τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Αυτή η ισχυρή μερισματική πολιτική θα μπορούσε να παράσχει κάποια στήριξη στην τιμή της μετοχής εν μέσω των αντίξοων συνθηκών που περιγράφονται στο άρθρο.
Μια συμβουλή του InvestingPro σημειώνει ότι τα κέρδη ανά μετοχή της LyondellBasell προβλέπεται να αυξηθούν φέτος, γεγονός που θα μπορούσε δυνητικά να αντισταθμίσει ορισμένες από τις βραχυπρόθεσμες προκλήσεις που περιγράφονται από τη Jefferies. Μια άλλη συμβουλή του InvestingPro υπογραμμίζει ότι η εταιρεία έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 13 συνεχόμενα έτη, υπογραμμίζοντας τη δέσμευσή της για αποδόσεις στους μετόχους παρά τις διακυμάνσεις του κλάδου.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 15 επιπλέον συμβουλές για τη LyondellBasell, παρέχοντας μια βαθύτερη ανάλυση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης