Την Παρασκευή, η TD Cowen προσάρμοσε τον στόχο τιμής για την Cohu (NASDAQ:COHU), έναν προμηθευτή εξοπλισμού δοκιμών ημιαγωγών, μειώνοντάς τον στα 30,00$ από τα προηγούμενα 36,00$. Παρά τη μείωση του στόχου τιμής, η εταιρεία διατήρησε την αξιολόγηση "Αγορά" για τη μετοχή. Η προσαρμογή έρχεται μετά από επανεξέταση των πρόσφατων οικονομικών επιδόσεων της εταιρείας και των συνθηκών της αγοράς.
Στο τρίμηνο του Σεπτεμβρίου 2024, η Cohu ανέφερε περιθώρια και λειτουργικές δαπάνες που ξεπέρασαν τις προσδοκίες, γεγονός που αποδίδεται στον αποτελεσματικό έλεγχο του κόστους εργασίας και παραγωγής. Τα αποτελέσματα πωλήσεων της εταιρείας για το τρίμηνο, καθώς και οι προβλέψεις για τον Δεκέμβριο του 2024, ανταποκρίθηκαν στις προσδοκίες των αναλυτών, δείχνοντας σταθερότητα στα οικονομικά τους αποτελέσματα.
Ο αναλυτής της TD Cowen σημείωσε ότι η αξιοποίηση των δοκιμών, η οποία παρέμεινε στο εύρος του χαμηλού 70%, αποτελεί μια βραχυπρόθεσμη πρόκληση για την Cohu. Ωστόσο, η ικανότητα της εταιρείας να εξασφαλίζει νίκες σχεδιασμού θεωρείται θετικό σημάδι, παρέχοντας δυνητικές ευκαιρίες ανάπτυξης καθώς βελτιώνονται οι συνθήκες της αγοράς.
Η δήλωση της TD Cowen τόνισε ότι, ενώ υπάρχουν βραχυπρόθεσμες προκλήσεις, η απόδοση της Cohu στον έλεγχο του κόστους και στην εξασφάλιση νέων σχεδιαστικών νικών θέτει τα θεμέλια για ανάπτυξη καθώς οι αγορές ανακάμπτουν. Ο νέος στόχος τιμής των 30$ αντικατοπτρίζει αυτές τις εκτιμήσεις.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Cohu, Inc. ανέφερε σταθερή οικονομική απόδοση για τα κέρδη του τρίτου τριμήνου του 2024, με τα έσοδα να φτάνουν τα 95,3 εκατομμύρια $ και το μικτό περιθώριο κέρδους στο 47%. Ένα σημαντικό 67% των συνολικών εσόδων προήλθε από επαναλαμβανόμενες πηγές, αποδεικνύοντας την ανθεκτικότητα της εταιρείας σε μια απαιτητική αγορά. Η εταιρεία έχει επίσης κάνει στρατηγικές προόδους σε τομείς υψηλής ανάπτυξης όπως οι αγορές μνήμης υψηλού εύρους ζώνης (HBM) και καρβιδίου του πυριτίου.
Ο τομέας κινητών της Cohu κατέγραψε ετήσια ανάπτυξη 13% και η εταιρεία εξασφάλισε μια σημαντική νίκη σχεδιασμού κυψέλης δοκιμών στον αυτοκινητιστικό τομέα. Για το τέταρτο τρίμηνο, η Cohu αναμένει τα έσοδα να παραμείνουν σταθερά γύρω στα 95 εκατομμύρια $, με μικτό περιθώριο κέρδους 44%. Παρά μια ζημία μη-GAAP EPS 0,08$ για το Q3, τα μετρητά και οι επενδύσεις της εταιρείας αυξήθηκαν στα 269 εκατομμύρια $.
Κοιτάζοντας μπροστά, η Cohu αναμένει αύξηση εσόδων 10% για το Q1 2025. Η εταιρεία πρόκειται επίσης να συμμετάσχει στο Stifel Midwest Conference και στο Needham Growth Conference.
ΙnvestingPro Tips
Προσθέτοντας στην ανάλυση της TD Cowen, πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν περαιτέρω πλαίσιο για την οικονομική θέση και την απόδοση της αγοράς της Cohu. Από τους τελευταίους δώδεκα μήνες που έληξαν το Q2 2024, τα έσοδα της Cohu ανήλθαν σε 500,35 εκατομμύρια $, με σημαντική μείωση εσόδων 32,94% σε ετήσια βάση. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τις προκλήσεις που σημειώθηκαν στην έκθεση του αναλυτή, ιδιαίτερα όσον αφορά τα ποσοστά αξιοποίησης των δοκιμών.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η Cohu διαθέτει περισσότερα μετρητά από χρέος στον ισολογισμό της, γεγονός που θα μπορούσε να παρέχει οικονομική ευελιξία καθώς η εταιρεία πλοηγείται στις τρέχουσες προκλήσεις της αγοράς. Επιπλέον, τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, προσφέροντας ενδεχομένως ένα μαξιλάρι έναντι των βραχυπρόθεσμων προκλήσεων.
Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι η Cohu δεν είναι επί του παρόντος κερδοφόρα, με αρνητικό λειτουργικό εισόδημα 24,36 εκατομμυρίων $ τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Αυτό υπογραμμίζει τη σημασία των μέτρων ελέγχου του κόστους που αναφέρονται στην έκθεση της TD Cowen.
Οι κινήσεις της τιμής της μετοχής περιγράφονται ως αρκετά ασταθείς, γεγονός που οι επενδυτές θα πρέπει να λάβουν υπόψη υπό το πρίσμα των προκλήσεων του κλάδου και των πιθανών σεναρίων ανάκαμψης που συζητήθηκαν. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 1,27 δισεκατομμυρίων $ και διαπραγμάτευση σε υψηλό πολλαπλάσιο αποτίμησης EBITDA, η αγορά φαίνεται να τιμολογεί τη μελλοντική δυνατότητα ανάπτυξης, ευθυγραμμιζόμενη με τη διατηρημένη αξιολόγηση "Αγορά" της TD Cowen παρά τον μειωμένο στόχο τιμής.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 10 επιπλέον συμβουλές για την Cohu, παρέχοντας μια βαθύτερη ματιά στην οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης