Την Παρασκευή, η Leerink Partners διατήρησε την αξιολόγηση Outperform για τις μετοχές της Merck & Co., Inc. (NYSE:MRK), επικαλούμενη τις συνεχιζόμενες ανησυχίες σχετικά με το εμβόλιο Gardasil του φαρμακευτικού κολοσσού ως βασικό παράγοντα που επηρεάζει το επενδυτικό κλίμα. Η εταιρεία αναγνώρισε ότι το Gardasil, ένα εμβόλιο που χρησιμοποιείται για την προστασία από ορισμένους καρκίνους που προκαλούνται από τον ιό των ανθρώπινων θηλωμάτων (HPV), παρέμεινε κεντρικό θέμα κατά τη διάρκεια των συζητήσεων για τα κέρδη της Merck.
Η διοίκηση της Merck έχει εκφράσει την εμπιστοσύνη της στη βιωσιμότητα των εσόδων του Gardasil, ιδιαίτερα στην Κίνα, και τόνισε την ισχυρή ανάπτυξη εκτός Κίνας. Παρά αυτό, η Leerink Partners επισήμανε ότι η αδιαφάνεια της κινεζικής αγοράς παρουσιάζει προκλήσεις για τους παγκόσμιους επενδυτές να αποκτήσουν εμπιστοσύνη σε μια ανάκαμψη της ζήτησης.
Αυτό ισχύει ιδιαίτερα δεδομένου ότι ένας τοπικός ανταγωνιστής στην Κίνα αναμένεται να εισαγάγει ένα παρόμοιο εμβόλιο τον επόμενο χρόνο.
Επιπλέον, υπάρχουν ανησυχίες ότι τα πολιτισμικά εμπόδια μπορεί να περιορίσουν την υιοθέτηση του Gardasil μεταξύ των ανδρών στην Κίνα μόλις το εμβόλιο εγκριθεί για αυτή τη δημογραφική ομάδα τον επόμενο χρόνο. Η διοίκηση της Merck έχει υποδείξει ότι αυτά τα ζητήματα θα απαιτήσουν χρόνο για να επιλυθούν, υποδηλώνοντας ότι το Gardasil θα μπορούσε να συνεχίσει να επηρεάζει τη μετοχή της εταιρείας μέχρι τις αρχές του 2025.
Παρά τους αρκετούς θετικούς καταλύτες στο τρίτο τρίμηνο του 2024, η απόδοση της μετοχής της Merck έχει παραμείνει σε μεγάλο βαθμό ανεπηρέαστη, δείχνοντας ελάχιστη έως καθόλου ανάπτυξη. Η επενδυτική εταιρεία προβλέπει ότι καθώς οι αβεβαιότητες γύρω από το μέλλον του Gardasil θα ξεκαθαρίζουν, η αγορά θα αρχίσει να αναγνωρίζει και να εκτιμά τις άλλες ευκαιρίες της Merck, οδηγώντας πιθανώς σε ανάκαμψη της αξίας της μετοχής.
Επί του παρόντος, η μετοχή της Merck διαπραγματεύεται σε πολλαπλάσιο τιμής προς κέρδη (PE) 13,6, το οποίο είναι χαμηλότερο από πολλούς από τους ανταγωνιστές της στον κλάδο.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Merck & Co. ανακοίνωσε αύξηση 4% στα έσοδα του τρίτου τριμήνου για το 2024, φτάνοντας τα 16,7 δισεκατομμύρια δολάρια. Αυτή η άνοδος τροφοδοτήθηκε από τις ισχυρές πωλήσεις του αντικαρκινικού φαρμάκου KEYTRUDA και την εισαγωγή του WINREVAIR. Παρά τη μείωση 10% στις πωλήσεις του GARDASIL, κυρίως στην Κίνα, η εταιρεία προβλέπει σημαντικές ευκαιρίες στην αγορά και στοχεύει σε πωλήσεις 11 δισεκατομμυρίων δολαρίων έως το 2030.
Η τηλεδιάσκεψη για τα κέρδη της Merck υπογράμμισε ένα ισχυρό pipeline, με σχεδόν τριπλασιασμένα περιουσιακά στοιχεία Φάσης 3, και αφοσίωση σε στρατηγικές επενδύσεις για διατηρήσιμη ανάπτυξη.
Η εταιρεία ανακοίνωσε επίσης θετικές κλινικές εξελίξεις και εγκρίσεις από τον FDA, ενισχύοντας το ογκολογικό της χαρτοφυλάκιο. Οι πωλήσεις του KEYTRUDA σημείωσαν αύξηση 21%, φτάνοντας τα 7,4 δισεκατομμύρια δολάρια, ενώ το WINREVAIR έκανε το ντεμπούτο του με πωλήσεις 149 εκατομμυρίων δολαρίων. Οι μελλοντικές προοπτικές της Merck φαίνονται υποσχόμενες, με την πρόβλεψη εσόδων για το 2024 να περιορίζεται στα 63,6 δισεκατομμύρια - 64,1 δισεκατομμύρια δολάρια.
Αυτές είναι μεταξύ των πρόσφατων εξελίξεων που έχουν διαμορφώσει την πορεία της εταιρείας.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα του InvestingPro παρέχουν επιπλέον πλαίσιο για την τρέχουσα θέση της Merck στην αγορά. Παρά τις ανησυχίες γύρω από το Gardasil, τα οικονομικά θεμελιώδη μεγέθη της Merck παραμένουν ισχυρά. Τα έσοδα της εταιρείας για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 ανέρχονται σε 62,48 δισεκατομμύρια δολάρια, με υγιή αύξηση εσόδων 7,15%. Αυτή η ανάπτυξη ευθυγραμμίζεται με την εμπιστοσύνη της διοίκησης στη βιωσιμότητα του Gardasil και την ισχυρή απόδοση εκτός Κίνας.
Η κερδοφορία της Merck είναι επίσης αξιοσημείωτη, με περιθώριο μικτού κέρδους 75,79% και περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος 31,64% για την ίδια περίοδο. Αυτά τα στοιχεία υπογραμμίζουν την ικανότητα της εταιρείας να διατηρεί ισχυρά περιθώρια παρά τις προκλήσεις της αγοράς.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν τη χρηματοοικονομική σταθερότητα της Merck και τις πολιτικές που είναι φιλικές προς τους μετόχους. Η εταιρεία έχει διατηρήσει πληρωμές μερισμάτων για 54 συνεχόμενα χρόνια και έχει αυξήσει το μέρισμά της για 13 συνεχόμενα χρόνια. Αυτή η συνεπής πολιτική μερισμάτων μπορεί να παρέχει κάποια διαβεβαίωση στους επενδυτές κατά τη διάρκεια περιόδων μεταβλητότητας της τιμής της μετοχής.
Ένα άλλο ΙnvestingPro Tip σημειώνει ότι η Merck διαπραγματεύεται κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων, γεγονός που θα μπορούσε να παρουσιάσει μια πιθανή ευκαιρία για επενδυτές που συμμερίζονται την αισιόδοξη μακροπρόθεσμη προοπτική της Leerink Partners. Ο τρέχων δείκτης τιμής προς κέρδη της μετοχής 21,93 είναι υψηλότερος από το 13,6 που αναφέρεται στο άρθρο, υποδηλώνοντας μια πιθανή πρόσφατη άνοδο στην αποτίμηση.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 12 επιπλέον συμβουλές για τη Merck, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης