Την Παρασκευή, η HSBC διατήρησε την αξιολόγηση "Διακράτηση" για τις μετοχές της Apple Inc. (NASDAQ: NASDAQ:AAPL) με σταθερό στόχο τιμής στα 190,00$. Ο τεχνολογικός κολοσσός ανέφερε ρεκόρ εσόδων για το τρίμηνο που έληξε τον Σεπτέμβριο, επιτυγχάνοντας αύξηση 6,1% στα 95 δισεκατομμύρια δολάρια, ελαφρώς πάνω από τις προσδοκίες.
Οι πωλήσεις iPhone, που συνέβαλαν κατά 49% στις πωλήσεις του ομίλου, σημείωσαν αύξηση 5,5% σε ετήσια βάση, ενώ τα έσοδα από τις Υπηρεσίες έφτασαν σε ιστορικό υψηλό. Παρά την σχεδόν επίπεδη απόδοση στη Μεγαλύτερη Κίνα, τα αποτελέσματα σηματοδότησαν μια διακοπή τεσσάρων συνεχόμενων τριμήνων πτώσης σε αυτή την περιοχή.
Το μικτό περιθώριο κέρδους της εταιρείας έφτασε τα 43,9 δισεκατομμύρια δολάρια, αντιπροσωπεύοντας το 46,2% των πωλήσεων, που είναι πάνω από το καθοδηγούμενο εύρος 45,5-46,5%. Ωστόσο, τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Apple των 0,97$ υπολείπονταν των αναμενόμενων 1,48$, επηρεασμένα από μια εφάπαξ χρέωση 10,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων από την αναστροφή της απόφασης Κρατικής Ενίσχυσης του Ευρωπαϊκού Γενικού Δικαστηρίου.
Εξαιρουμένης αυτής της χρέωσης, το EPS θα ήταν 1,64$, δείχνοντας αύξηση 12% από το προηγούμενο έτος. Η λειτουργική ταμειακή ροή για το τρίμηνο ήταν 26,8 δισεκατομμύρια δολάρια, ελαφρώς χαμηλότερη από τη συναίνεση κατά 2%.
Η στρατηγική της Apple για την ενσωμάτωση της τεχνητής νοημοσύνης (AI) περιγράφηκε τον Ιούνιο, εστιάζοντας στην παροχή πολύτιμων υπηρεσιών με απαράμιλλη ιδιωτικότητα μέσω της ενσωμάτωσης υλικού. Η εταιρεία διαθέτει πάνω από 2,2 δισεκατομμύρια ενεργές συσκευές, οι οποίες αναμένεται να αποκτήσουν ενισχυμένη λειτουργικότητα από τις εξελίξεις στην AI.
Μετά την κυκλοφορία του iOS 18, το οποίο περιλαμβάνει νέες λειτουργίες AI, οι αναβαθμίσεις ήταν διπλάσιες από αυτές της αναβάθμισης του συστήματος του προηγούμενου έτους μέσα σε μόλις τρεις ημέρες. Ενώ η εταιρεία έχει αναγνωρίσει αυξημένες επενδύσεις στην AI, λεπτομέρειες για το πρόσθετο κόστος δεν αναφέρθηκαν κατά τη διάρκεια της κλήσης των αναλυτών στις 31 Οκτωβρίου 2024.
Κοιτάζοντας μπροστά, η καθοδήγηση της Apple για το δημοσιονομικό Q1 2025 υποδεικνύει αύξηση εσόδων σε χαμηλά έως μεσαία μονοψήφια ποσοστά, που είναι κάτω από την πρόβλεψη συναίνεσης του 6,8%. Ο πλήρης αντίκτυπος της AI αναμένεται να χρειαστεί χρόνο, με την Apple Intelligence να πρόκειται να γίνει διαθέσιμη στην Ευρώπη τον Απρίλιο του 2025. Επιπλέον, η πλατφόρμα ανάπτυξης της εταιρείας, Vision Pro, δεν έχει δει αύξηση στον αριθμό των διαθέσιμων εφαρμογών, παραμένοντας σε πάνω από 2.500 εγγενείς και 1,5 εκατομμύρια συμβατές εφαρμογές.
Η έκθεση της HSBC καταλήγει με επιβεβαίωση του στόχου τιμής των 190$, υπονοώντας πιθανή πτωτική τάση περίπου 16%. Η εταιρεία αναγνωρίζει την πιθανότητα ανοδικού κινδύνου από έναν ταχύτερο από τον αναμενόμενο κύκλο ανανέωσης που οδηγείται από την AI, ενώ σημειώνει επίσης τους πιθανούς καθοδικούς κινδύνους από ρυθμιστικές αποφάσεις που θα μπορούσαν να επηρεάσουν τη μακροπρόθεσμη ανάπτυξη. Η αποτίμηση της εταιρείας περιλαμβάνει την προώθηση του μοντέλου προεξοφλημένων ταμειακών ροών (DCF) κατά ένα έτος και την εισαγωγή των εκτιμήσεων για το 2027.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Apple Inc. ανέφερε ισχυρά αποτελέσματα κερδών και εσόδων, με τις πωλήσεις iPhone να δείχνουν αύξηση 6% σε ετήσια βάση, ξεπερνώντας τις προβλέψεις. Η καθοδήγηση της εταιρείας για το επόμενο τρίμηνο υποδηλώνει μέτρια αύξηση πωλήσεων, με εκτιμήσεις για έσοδα και κέρδη ανά μετοχή περίπου 123 δισεκατομμύρια δολάρια και 2,32$ αντίστοιχα.
Η Maxim Group προσάρμοσε τις προοπτικές της για την Apple Inc., αυξάνοντας τον στόχο τιμής της μετοχής στα 215$ ενώ διατήρησε την αξιολόγηση "Διακράτηση". Εν τω μεταξύ, η Piper Sandler διατήρησε ουδέτερη προοπτική για την Apple με στόχο τα 225$, και η Citi επιβεβαίωσε την αξιολόγηση "Αγορά" με στόχο τιμής 255,00$. Η DA Davidson επίσης επιβεβαίωσε την αξιολόγηση "Αγορά" με στόχο τα 260,00$.
Στην κοινότητα των αναλυτών, η Barclays μείωσε τον στόχο τιμής για την Apple, επικαλούμενη αναμενόμενες χαμηλότερες πωλήσεις iPhone για το επόμενο τρίμηνο και πιθανές προκλήσεις στην κινεζική αγορά. Αντίθετα, η Wedbush Securities τόνισε τη δυνητική αποτίμηση 2 τρισεκατομμυρίων δολαρίων του τομέα υπηρεσιών της Apple, διατηρώντας αξιολόγηση "Υπεραπόδοση".
Σε ρυθμιστικές εξελίξεις, η Apple αντιμετώπισε εμπόδιο στην Ινδονησία λόγω μη συμμόρφωσης με τις τοπικές απαιτήσεις περιεχομένου, με αποτέλεσμα την απαγόρευση πωλήσεων του iPhone 16. Η Διοικητής της Ομοσπονδιακής Τράπεζας Adriana Kugler πρόκειται να αποεπενδύσει μετοχές της Apple μετά από μη εξουσιοδοτημένες αγορές μετοχών που έγιναν από τον σύζυγό της, οι οποίες παραβίασαν τους κανόνες δεοντολογίας της κεντρικής τράπεζας. Αυτές είναι μερικές από τις πρόσφατες εξελίξεις γύρω από την Apple Inc.
ΙnvestingPro Tips
Η οικονομική απόδοση της Apple παραμένει ισχυρή, όπως αποδεικνύεται από τα πρόσφατα δεδομένα του InvestingPro. Η εταιρεία διαθέτει σημαντική κεφαλαιοποίηση αγοράς ύψους 3,42 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, υπογραμμίζοντας τη θέση της ως κολοσσού της τεχνολογικής βιομηχανίας. Τα έσοδα της Apple για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το Q3 2024 ανήλθαν στο εντυπωσιακό ποσό των 385,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων, με τριμηνιαία αύξηση εσόδων 4,87% στο Q3 2024, ευθυγραμμιζόμενα με την αναφορά του άρθρου για το ρεκόρ εσόδων και ανάπτυξης της εταιρείας.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν την οικονομική ισχύ και τη θέση της Apple στην αγορά. Η εταιρεία "έχει αυξήσει το μέρισμά της για 12 συνεχόμενα χρόνια" και "λειτουργεί με μέτριο επίπεδο χρέους", γεγονός που μιλάει για την οικονομική της σταθερότητα και τις φιλικές προς τους μετόχους πολιτικές. Επιπλέον, η Apple σημειώνεται ως "εξέχων παίκτης στον κλάδο του Τεχνολογικού Υλικού, Αποθήκευσης & Περιφερειακών", ενισχύοντας την ηγετική της θέση στην αγορά όπως συζητήθηκε στο άρθρο.
Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να γνωρίζουν ότι η Apple "διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλάσιο κερδών" και "σε υψηλό δείκτη P/E σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη κερδών." Αυτό αντανακλάται στον τρέχοντα δείκτη P/E των 33,99, που μπορεί να υποδηλώνει ότι η μετοχή τιμολογείται με premium. Αυτός ο δείκτης αποτίμησης θα μπορούσε να είναι ιδιαίτερα σχετικός δεδομένης της αξιολόγησης "Διακράτηση" της HSBC και της πιθανής πτωτικής τάσης που υπονοείται από τον στόχο τιμής τους.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το