Την Παρασκευή, η BTIG προσάρμοσε τις προοπτικές της για την IQVIA Holdings (NYSE:IQV), μειώνοντας την τιμή-στόχο από 290,00 σε 260,00 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση "Αγορά" για τη μετοχή. Η αναθεώρηση ακολουθεί την οικονομική έκθεση της IQVIA για το τρίτο τρίμηνο, η οποία ξεπέρασε τις προσδοκίες της αγοράς σε συνολικά έσοδα, προσαρμοσμένο EBITDA και προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή. Παρά τις θετικές επιδόσεις σε αυτούς τους τομείς, η εταιρεία έχει μειώσει τις προβλέψεις της για το σύνολο του έτους 2024 σε όλους τους δείκτες.
Ο τομέας Technology & Analytics Solutions (TAS) της IQVIA παρουσίασε ανάκαμψη και αποδίδει καλά. Ωστόσο, ο τομέας Research & Development Solutions (R&DS) της εταιρείας αντιμετώπισε προβλήματα, οδηγώντας στη μείωση των προβλέψεων. Ο νόμος για τη μείωση του πληθωρισμού (IRA) και οι ευρύτερες οικονομικές προκλήσεις έχουν επηρεάσει τον τομέα R&DS, οδηγώντας σε δύο σημαντικές καθυστερήσεις δοκιμών και μία ακύρωση.
Ο αναλυτής πιστεύει ότι οι τρέχουσες πιέσεις στις μετοχές της IQVIA αποτελούν αντίδραση στη στρατηγική στροφή της βιο-φαρμακευτικής βιομηχανίας όσον αφορά τις κλινικές δοκιμές και τις ερευνητικές προσπάθειες.
Η πιθανή επιρροή του IRA στο Medicare για τη ρύθμιση ή τη μείωση των τιμών συγκεκριμένων φαρμάκων ενδέχεται να ωθεί τις βιο-φαρμακευτικές εταιρείες να σταματήσουν τις δοκιμές σε ορισμένους τομείς, όπως τα μικρά μόρια, και να στραφούν προς τομείς όπως τα εξειδικευμένα φάρμακα, τα οποία ενδέχεται να επηρεαστούν λιγότερο από τις πιέσεις στις τιμές μεσοπρόθεσμα.
Η εταιρεία προβλέπει ότι η επιβράδυνση στον τομέα R&DS είναι μια προσωρινή φάση και αναμένει ότι η δραστηριότητα των κλινικών δοκιμών θα αυξηθεί μετά τον εκλογικό κύκλο. Ένας παράγοντας που θα μπορούσε να επηρεάσει σημαντικά τον βιο-φαρμακευτικό τομέα είναι η ατζέντα "Make America Healthy Again" (MAHA) του Robert F. Kennedy Jr., ιδιαίτερα όσον αφορά τους εμβολιασμούς.
Καθώς το τοπίο της μεταρρύθμισης της υγειονομικής περίθαλψης γίνεται πιο σαφές μέσω των εξελίξεων του IRA ή του MAHA, η BTIG προβλέπει επιτάχυνση των προσπαθειών Έρευνας & Ανάπτυξης στον κλάδο. Αυτή η προοπτική στηρίζει τη συνεχιζόμενη σύσταση "Αγορά" της εταιρείας για την IQVIA Holdings παρά την πρόσφατη προσαρμογή των οικονομικών προβλέψεων της εταιρείας για το έτος.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η IQVIA Holdings Inc. ανέφερε σταθερή ανάπτυξη στα οικονομικά αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου του 2024. Η εταιρεία είδε αύξηση των εσόδων κατά 4,3% σε ετήσια βάση στα 3,896 δισεκατομμύρια δολάρια, μαζί με αύξηση 14% στα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή στα 2,84 δολάρια.
Παρά μια σημαντική ακύρωση που επηρέασε τις νέες καθαρές επιχειρηματικές δραστηριότητες, η IQVIA κατάφερε να εξασφαλίσει πολλαπλές στρατηγικές συνεργασίες και να επεκτείνει το ανεκτέλεστο υπόλοιπο κατά 8% σε ετήσια βάση σε ένα ρεκόρ 31,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η ενημερωμένη πρόβλεψη εσόδων της εταιρείας για ολόκληρο το έτος κυμαίνεται μεταξύ 15,350 δισεκατομμυρίων και 15,400 δισεκατομμυρίων δολαρίων, με το προσαρμοσμένο EBITDA να αναμένεται μεταξύ 3,675 δισεκατομμυρίων και 3,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Εν μέσω αυτών των εξελίξεων, η IQVIA σχεδιάζει μια επιθετική επαναγορά μετοχών στο τέταρτο τρίμηνο του 2023 ως μέρος της στρατηγικής ανάπτυξης κεφαλαίου. Η εταιρεία προβλέπει αύξηση εσόδων μεσαίου μονοψήφιου ποσοστού για τις λύσεις Έρευνας & Ανάπτυξης το 2025, με την προϋπόθεση της επανέναρξης δύο σημαντικών δοκιμών.
Παρά τις προκλήσεις όπως οι ανταγωνιστικές τιμές και οι ακυρώσεις έργων, η IQVIA έχει επιδείξει ανθεκτικότητα εξασφαλίζοντας ένα πολυετές συμβόλαιο με κορυφαίους φαρμακευτικούς πελάτες και επεκτείνοντας τις στρατηγικές της συνεργασίες.
ΙnvestingPro Tips
Οι πρόσφατες οικονομικές επιδόσεις και η θέση της IQVIA Holdings στην αγορά αντικατοπτρίζονται σε αρκετούς βασικούς δείκτες από το InvestingPro. Η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας ανέρχεται σε 37,52 δισεκατομμύρια δολάρια, υποδεικνύοντας τη σημαντική παρουσία της στον κλάδο των Εργαλείων & Υπηρεσιών Βιοεπιστημών. Παρά τις πρόσφατες προκλήσεις στον τομέα R&DS, η IQVIA έχει διατηρήσει την κερδοφορία της, με δείκτη P/E 28,35 και προσαρμοσμένο δείκτη P/E 27,01 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι η IQVIA έχει ένα τέλειο Piotroski Score 9, υποδηλώνοντας ισχυρή οικονομική υγεία. Αυτό συνάδει με τη μακροπρόθεσμη θετική προοπτική της BTIG για την εταιρεία. Επιπλέον, η μετοχή διαπραγματεύεται επί του παρόντος σε χαμηλό δείκτη P/E σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών, με δείκτη PEG 0,85, πιθανώς υποδεικνύοντας υποτίμηση παρά τις πρόσφατες πιέσεις.
Τα έσοδα της εταιρείας για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 έφτασαν τα 15,15 δισεκατομμύρια δολάρια, με μέτρια αύξηση 3,23%. Ενώ αυτός ο ρυθμός ανάπτυξης μπορεί να αντικατοπτρίζει τις τρέχουσες προκλήσεις του κλάδου που αναφέρονται στο άρθρο, η ισχυρή θέση της IQVIA στην αγορά και η αναμενόμενη ανάκαμψη της δραστηριότητας κλινικών δοκιμών μετά τον εκλογικό κύκλο θα μπορούσαν να υποστηρίξουν τη μελλοντική ανάπτυξη.
Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές για την IQVIA Holdings, παρέχοντας βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την οικονομική υγεία και τις προοπτικές της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης