Την Παρασκευή, ένας αναλυτής της Morgan Stanley αναβάθμισε την αξιολόγηση της μετοχής της Societe Generale SA (GLE:FP) (OTC: SCGLY) από Equal-weight σε Overweight, αυξάνοντας ταυτόχρονα την τιμή-στόχο στα 36,00€, από τα προηγούμενα 29,00€. Η αναβάθμιση βασίστηκε στην απόδοση της τράπεζας κατά το τρίτο τρίμηνο, η οποία σηματοδότησε ένα αξιοσημείωτο επίτευγμα για την εταιρεία.
Η SocGen κατάφερε να διατηρήσει τις προβλέψεις της για τα Καθαρά Έσοδα από Τόκους (NII) στη Γαλλική Λιανική Τραπεζική καθ' όλη τη διάρκεια του τριμήνου, ξεπερνώντας τις προσδοκίες με ένα NII 2% υψηλότερο από την εκτίμηση της Morgan Stanley. Αυτό το θετικό αποτέλεσμα έχει οδηγήσει σε μια αισιόδοξη πρόβλεψη για την ανάπτυξη του NII της τράπεζας το 2025, η οποία αναμένεται να αψηφήσει την προβλεπόμενη μέση πτώση 2% σε άλλες τράπεζες που καλύπτονται στην ευρωζώνη.
Η απόδοση της τράπεζας αποδίδεται σε διάφορους παράγοντες, συμπεριλαμβανομένης της συστηματικής αναπροσαρμογής του χαρτοφυλακίου στεγαστικών δανείων, της παύσης της μετατόπισης του μείγματος καταθέσεων προς προθεσμιακές καταθέσεις και της προβλεπόμενης μείωσης των επιτοκίων Livret A τον Φεβρουάριο. Αυτά τα στοιχεία συμβάλλουν στην ικανότητα της τράπεζας να ξεπερνά τις προσδοκίες σε ένα απαιτητικό οικονομικό περιβάλλον.
Οι προβλέψεις της Morgan Stanley για τα λειτουργικά κέρδη προ προβλέψεων (PPOP) της SocGen στη Γαλλική Λιανική Τραπεζική για το 2025-26 είναι περίπου 6% υψηλότερες από τη γενική εκτίμηση της αγοράς.
Παρά αυτό, η εταιρεία υποστηρίζει ότι οι εκτιμήσεις της είναι συντηρητικές, λαμβάνοντας υπόψη μόνο μια αύξηση 400 εκατομμυρίων ευρώ σε ετήσια βάση στο NII, η οποία αντανακλά αποκλειστικά την απουσία επίδρασης από αντισταθμίσεις. Υπάρχει δυνατότητα για περαιτέρω κέρδη εάν οι καταθέσεις όψεως αρχίσουν να αυξάνονται και πάλι.
Η αναβάθμιση και η νέα τιμή-στόχος αντανακλούν την εμπιστοσύνη στην ικανότητα της SocGen να πλοηγηθεί στο τρέχον χρηματοοικονομικό τοπίο και στις δυνατότητές της για συνεχή ανάπτυξη τα επόμενα χρόνια. Η ικανότητα της τράπεζας να διατηρεί τις προβλέψεις της και να ξεπερνά τις εκτιμήσεις στο τρίτο τρίμηνο υπήρξε κρίσιμος παράγοντας στην επανεκτίμηση των προοπτικών της μετοχής από τη Morgan Stanley.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η SocGen έχει βιώσει σημαντικές αλλαγές. Η τράπεζα αντιμετώπισε μια αξιοσημείωτη πτώση στον δείκτη STOXX European banks, συμβάλλοντας στη μεγαλύτερη εβδομαδιαία απώλεια από τον Μάρτιο του 2023. Αυτή η πτώση επιδεινώθηκε περαιτέρω από μια πτώση 2,1% την Παρασκευή, μετά από μια πτώση 4,5% την Πέμπτη.
Οι μετοχές της SocGen έπεσαν κατά 8% αφού η τράπεζα ανακοίνωσε μείωση στις προβλέψεις για τα καθαρά έσοδα από τόκους των γαλλικών λιανικών εργασιών της. Πρόσθετες απώλειες την Παρασκευή οδήγησαν τις μετοχές στο χαμηλότερο σημείο τους από τον Οκτώβριο.
Η Citi υποβάθμισε τις προοπτικές της μετοχής της SocGen από Buy σε Neutral, προσαρμόζοντας την τιμή-στόχο στα 26,00€, από τα προηγούμενα 33,00€. Αυτή η υποβάθμιση αποδίδεται στις συνεχιζόμενες προκλήσεις στον γαλλικό λιανικό τομέα και σε μια ασαφή πορεία ανάκαμψης για την τράπεζα. Παρά αυτές τις εξελίξεις, η αποτίμηση της μετοχής της SocGen παραμένει σημείο ενδιαφέροντος λόγω της πιθανής ελκυστικότητάς της με βελτιώσεις στην κερδοφορία.
Αυτά τα γεγονότα αποτελούν μέρος των πρόσφατων εξελίξεων που επηρεάζουν τη SocGen, με σωρευτικό αποτέλεσμα την απώλεια σχεδόν 100 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε χρηματιστηριακή αξία για τις ευρωπαϊκές τράπεζες σε μόλις μία εβδομάδα, σύμφωνα με στοιχεία της LSEG.
ΙnvestingPro Tips
Μετά την αναβάθμιση της Societe Generale SA (OTC: SCGLY) από τη Morgan Stanley, τα δεδομένα του InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για τη χρηματοοικονομική απόδοση και τη θέση της τράπεζας στην αγορά. Ο δείκτης Τιμή προς Λογιστική Αξία της μετοχής 0,28 από το Q2 2024 ευθυγραμμίζεται με το InvestingPro Tip ότι η SCGLY "Διαπραγματεύεται σε χαμηλό πολλαπλάσιο Τιμής / Λογιστικής Αξίας", υποδεικνύοντας πιθανώς μια υποτιμημένη μετοχή και υποστηρίζοντας την αισιόδοξη προοπτική της Morgan Stanley.
Η κερδοφορία της τράπεζας είναι εμφανής από το περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος 22,21% κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες, και τα InvestingPro Tips επιβεβαιώνουν ότι η εταιρεία ήταν "Κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες". Αυτή η κερδοφορία, σε συνδυασμό με το γεγονός ότι η SCGLY "Διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων", αντανακλά το θετικό κλίμα της αγοράς, το οποίο είναι σύμφωνο με την αναβάθμιση της Morgan Stanley.
Οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι η SCGLY έχει δείξει ισχυρή πρόσφατη απόδοση, με συνολική απόδοση τιμής 22,49% τους τελευταίους τρεις μήνες. Αυτό ευθυγραμμίζεται με το InvestingPro Tip που επισημαίνει μια "Ισχυρή απόδοση τους τελευταίους τρεις μήνες", υποδηλώνοντας ορμή που θα μπορούσε να υποστηρίξει τη νέα αξιολόγηση Overweight.
Για όσους αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 13 επιπλέον συμβουλές για την SCGLY, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης