Την Παρασκευή, η BMO Capital Markets προσάρμοσε τις προοπτικές της για τις μετοχές της US Steel (NYSE:X), μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 43$ από τα προηγούμενα 45$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Outperform για τη μετοχή. Η αναθεώρηση ακολουθεί την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων τρίτου τριμήνου της US Steel, τα οποία αποκάλυψαν EBITDA 319 εκατομμυρίων δολαρίων, ξεπερνώντας οριακά τόσο την καθοδήγηση της εταιρείας όσο και τις μέσες εκτιμήσεις των 300 εκατομμυρίων και 292 εκατομμυρίων δολαρίων, αντίστοιχα.
Η καθοδήγηση της εταιρείας για το EBITDA του τέταρτου τριμήνου είναι συνεπής με τις προβλέψεις της BMO Capital Markets, αλλά υπολείπεται της ευρύτερης συναίνεσης της αγοράς. Αξιοσημείωτο είναι ότι η US Steel έχει αυξήσει τις κεφαλαιουχικές δαπάνες (capex) για δεύτερο συνεχόμενο τρίμηνο, μια κίνηση που ο αναλυτής χαρακτήρισε απογοητευτική. Ωστόσο, σημειώθηκε ότι το μισό αυτής της αύξησης οφείλεται στην επιτάχυνση των κεφαλαιουχικών δαπανών σε προγενέστερη περίοδο.
Παρά την αύξηση των κεφαλαιουχικών δαπανών, η BMO Capital Markets προβλέπει σημαντική μείωση των κεφαλαιουχικών δαπανών της US Steel από το 2025 και μετά. Η εταιρεία έχει προσαρμόσει προς τα κάτω τις εκτιμήσεις της για την US Steel, επικαλούμενη τη συνεχιζόμενη αδυναμία στη ζήτηση και τις τιμές στη βιομηχανία χάλυβα ως τους κύριους λόγους για την αναθεώρηση.
Ο αναλυτής παραμένει αισιόδοξος για τις μακροπρόθεσμες προοπτικές της US Steel, υποδηλώνοντας ότι οι τρέχουσες επενδύσεις της εταιρείας αναμένεται να οδηγήσουν σε βελτιωμένη κερδοφορία και δημιουργία ελεύθερων ταμειακών ροών με την πάροδο του χρόνου. Αυτή η προοπτική στηρίζει την απόφαση να διατηρηθεί η αξιολόγηση Outperform παρά τις βραχυπρόθεσμες προκλήσεις και την προσαρμοσμένη τιμή-στόχο.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η United States Steel Corporation ανέφερε κέρδη τρίτου τριμήνου που ξεπέρασαν τις προβλέψεις των αναλυτών. Ο παραγωγός χάλυβα ανακοίνωσε προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή 0,56$, ξεπερνώντας την πρόβλεψη συναίνεσης των 0,41$, με έσοδα που έφτασαν τα 3,85 δισεκατομμύρια δολάρια, ξεπερνώντας τις προσδοκίες των 3,77 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Το προσαρμοσμένο EBITDA της εταιρείας για το τρίμηνο ήταν 319 εκατομμύρια δολάρια, αντανακλώντας την ανθεκτικότητα του επιχειρηματικού της μοντέλου παρά τις χαμηλότερες μέσες τιμές πώλησης σε όλους τους λειτουργικούς τομείς της.
Επιπλέον, ο τομέας North American Flat-Rolled της εταιρείας είδε οφέλη από μια ισχυρή εμπορική στρατηγική, ενώ ο τομέας Mini Mill παρέδωσε περιθώρια EBITDA 11%, προσαρμοσμένα για 40 εκατομμύρια δολάρια σε εφάπαξ κόστη εκκίνησης για στρατηγικά έργα.
Για το επερχόμενο τέταρτο τρίμηνο, η U.S. Steel αναμένει το προσαρμοσμένο EBITDA να κυμανθεί μεταξύ 225 εκατομμυρίων και 275 εκατομμυρίων δολαρίων, προβλέποντας ελαφρώς χαμηλότερα αποτελέσματα στον τομέα North American Flat-Rolled λόγω χαμηλότερων προσδοκιών για τις καθυστερημένες μέσες τιμές πώλησης.
Επιπλέον, η εταιρεία ανακοίνωσε την επίτευξη του πρώτου ρόλου στο Big River 2 (BR2), με τις αποστολές στους πελάτες να αναμένονται να ξεκινήσουν το τέταρτο τρίμηνο.
Τέλος, η U.S. Steel συνεχίζει να εργάζεται για την ολοκλήρωση της συναλλαγής της με την Nippon Steel Corporation μέχρι το τέλος του έτους, με πρόσθετες δεσμεύσεις από την Nippon Steel, συμπεριλαμβανομένων επενδύσεων τουλάχιστον 1,3 δισεκατομμυρίων δολαρίων για τις εγκαταστάσεις Mon Valley και Gary.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της BMO Capital Markets, τα δεδομένα του InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για την οικονομική θέση της US Steel. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 8,75 δισεκατομμύρια δολάρια, με δείκτη P/E 15,25, υποδηλώνοντας μια μέτρια αποτίμηση σε σχέση με τα κέρδη. Αξιοσημείωτο είναι ότι τα έσοδα της US Steel για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 ήταν 16,85 δισεκατομμύρια δολάρια, αν και παρουσίασε μείωση εσόδων κατά 11,39% κατά την ίδια περίοδο.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η US Steel υποφέρει από αδύναμα περιθώρια μικτού κέρδους, γεγονός που συνάδει με τις προκλήσεις που αναφέρονται στο άρθρο σχετικά με τις πιέσεις στη ζήτηση και τις τιμές του κλάδου. Το περιθώριο μικτού κέρδους για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 ήταν 11,42%, αντανακλώντας αυτές τις δυσκολίες.
Σε θετικό σημείο, ένα άλλο ΙnvestingPro Tip υποδεικνύει ότι τέσσερις αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τις εκτιμήσεις τους για τα κέρδη της επερχόμενης περιόδου. Αυτό θα μπορούσε να υποδηλώνει κάποια αισιοδοξία για τη μελλοντική απόδοση της US Steel, παρά τις τρέχουσες αντιξοότητες.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές και γνώσεις. Επί του παρόντος, υπάρχουν 6 επιπλέον InvestingPro Tips διαθέσιμα για την US Steel, τα οποία θα μπορούσαν να παρέχουν πολύτιμη προοπτική για την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης