Την Παρασκευή, η BMO Capital Markets προσάρμοσε τις προβλέψεις της για τις μετοχές της Merck & Co. Inc. (NYSE:MRK), μειώνοντας τον στόχο τιμής της μετοχής του φαρμακευτικού κολοσσού από 150,00$ σε 136,00$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Outperform". Η αναθεώρηση ακολουθεί μια επανεκτίμηση των προοπτικών του εμβολίου Gardasil στην κινεζική αγορά.
Ο αναλυτής της BMO Capital ανέφερε ως κύριο λόγο για την προσαρμογή του στόχου τιμής τις ανησυχίες σχετικά με την απόδοση του εμβολίου HPV Gardasil στην Κίνα. Σύμφωνα με τον αναλυτή, η επίλυση των ζητημάτων του Gardasil στην Κίνα, που περιλαμβάνει την εξάντληση των υπαρχόντων αποθεμάτων από τη Zhifei και την τόνωση της ζήτησης στην κινεζική αγορά, δεν αναμένεται να συμβεί το 2024. Κατά συνέπεια, ο αναλυτής έχει μειώσει σημαντικά τις προβλέψεις εσόδων για το Gardasil για τα έτη 2024 και 2025.
Παρά τη μείωση του στόχου τιμής, ο αναλυτής τόνισε ότι η πτώση άνω του 20% στην τιμή της μετοχής της Merck από το δεύτερο τρίμηνο του 2024 δεν αντικατοπτρίζει πλήρως τη συνολική ισχύ της επιχείρησης της εταιρείας. Η μείωση της αξίας της μετοχής έχει αποδοθεί σε μεγάλο βαθμό στο εμβόλιο Gardasil και, σε μικρότερο βαθμό, στα δεδομένα από τις μελέτες Summit.
Σε αντίθεση με την κατάσταση του Gardasil, ο αναλυτής επισήμανε το Winrevair ως θετικό στοιχείο στο χαρτοφυλάκιο της Merck. Το προϊόν συνεχίζει να βλέπει ισχυρή οργανική ζήτηση, γεγονός που συμβάλλει στην υιοθέτησή του στην αγορά. Αυτή η πτυχή της επιχείρησης της Merck θεωρείται βασικός μοχλός ανάπτυξης παρά τις προκλήσεις που αντιμετωπίζει το εμβόλιο Gardasil.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Merck & Co. ανέφερε αύξηση 4% στα έσοδα του τρίτου τριμήνου του 2024, φτάνοντας τα 16,7 δισεκατομμύρια δολάρια, χάρη στις ισχυρές πωλήσεις του αντικαρκινικού φαρμάκου KEYTRUDA και την εισαγωγή του WINREVAIR. Παρά τη μείωση 10% στις πωλήσεις του GARDASIL, κυρίως στην Κίνα, η εταιρεία προβλέπει σημαντικές ευκαιρίες στην αγορά και στοχεύει σε πωλήσεις 11 δισεκατομμυρίων δολαρίων έως το 2030.
Η Leerink Partners διατήρησε την αξιολόγηση "Outperform" για τις μετοχές της Merck, αναφέροντας τις συνεχιζόμενες ανησυχίες σχετικά με το εμβόλιο Gardasil ως παράγοντα που επηρεάζει το επενδυτικό κλίμα, ιδιαίτερα λόγω των προκλήσεων στην κινεζική αγορά.
Η διοίκηση της Merck εξέφρασε την εμπιστοσύνη της στη βιωσιμότητα των εσόδων του Gardasil, ιδιαίτερα στην Κίνα, και τόνισε την ισχυρή ανάπτυξη εκτός Κίνας. Παρ' όλα αυτά, η Leerink Partners υπογράμμισε την αδιαφάνεια της κινεζικής αγοράς ως πρόκληση για τους παγκόσμιους επενδυτές. Η εταιρεία σημείωσε επίσης ότι τα πολιτισμικά εμπόδια ενδέχεται να περιορίσουν την υιοθέτηση του Gardasil μεταξύ των ανδρών στην Κίνα, ένα ζήτημα που η διοίκηση της Merck υπέδειξε ότι απαιτεί χρόνο για να επιλυθεί.
Η τηλεδιάσκεψη για τα κέρδη της Merck υπογράμμισε ένα ισχυρό pipeline, με σχεδόν τριπλασιασμένα περιουσιακά στοιχεία Φάσης 3, και αφοσίωση σε στρατηγικές επενδύσεις για διατηρήσιμη ανάπτυξη. Η εταιρεία ανακοίνωσε επίσης θετικές κλινικές εξελίξεις και εγκρίσεις από τον FDA, ενισχύοντας το ογκολογικό της χαρτοφυλάκιο. Αυτές είναι μεταξύ των πρόσφατων εξελίξεων που διαμορφώνουν την πορεία της εταιρείας.
ΙnvestingPro Tips
Παρά τις πρόσφατες προκλήσεις με το Gardasil στην Κίνα, τα δεδομένα του InvestingPro αποκαλύπτουν ότι η Merck & Co. Inc. (NYSE:MRK) διατηρεί μια ισχυρή οικονομική θέση. Η αύξηση των εσόδων της εταιρείας κατά 7,15% τους τελευταίους δώδεκα μήνες δείχνει την ικανότητά της να δημιουργεί πωλήσεις ακόμη και σε δύσκολες συνθήκες αγοράς. Επιπλέον, το εντυπωσιακό περιθώριο μικτού κέρδους της Merck ύψους 75,79% υπογραμμίζει την επιχειρησιακή της αποδοτικότητα και την τιμολογιακή της δύναμη στη φαρμακευτική βιομηχανία.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν τη δέσμευση της Merck στις αποδόσεις των μετόχων, σημειώνοντας ότι η εταιρεία έχει αυξήσει το μέρισμά της για 13 συνεχόμενα χρόνια και έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 54 συνεχόμενα χρόνια. Αυτή η συνεπής πολιτική μερισμάτων μπορεί να προσφέρει κάποια διαβεβαίωση στους επενδυτές που ανησυχούν για την πρόσφατη πτώση της τιμής της μετοχής.
Αξίζει να σημειωθεί ότι ενώ η BMO Capital Markets μείωσε τον στόχο τιμής της, η εκτίμηση Δίκαιης Αξίας του InvestingPro για τη Merck ανέρχεται στα 118,5$, υποδηλώνοντας πιθανή ανοδική πορεία από τα τρέχοντα επίπεδα. Οι επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση μπορούν να έχουν πρόσβαση σε 10 επιπλέον InvestingPro Tips για τη Merck, προσφέροντας βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης