Την Παρασκευή, η RBC Capital προχώρησε σε σημαντική προσαρμογή των προοπτικών της για τη μετοχή της Open Text Corp (NASDAQ:OTEX), υποβαθμίζοντάς την σε Sector Perform από Outperform. Παράλληλα με την υποβάθμιση, η εταιρεία μείωσε επίσης την τιμή-στόχο για τις μετοχές της εταιρείας από 45,00$ σε 33,00$. Αυτή η κίνηση έρχεται μετά από μια αξιοσημείωτη πτώση 11% στις μετοχές της OpenText, η οποία αντανακλούσε τον αυξανόμενο σκεπτικισμό της αγοράς σχετικά με την απόδοση ανάπτυξης της εταιρείας σε σύγκριση με τις προσδοκίες.
Ο αναλυτής της RBC Capital τόνισε ότι η προηγούμενη επενδυτική τους θέση, η οποία προέβλεπε μια επαναξιολόγηση της αποτίμησης για την OpenText καθώς σταθεροποιούσε την εξαγορά της Micro Focus, πετύχαινε θετική οργανική ανάπτυξη και αύξανε τις ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF), δεν ισχύει πλέον υπό τις τρέχουσες συνθήκες της αγοράς. Η αντίδραση της αγοράς, που σηματοδοτήθηκε από την απότομη πτώση της αξίας των μετοχών, υποδήλωνε αυξανόμενη ανησυχία για τις αποκλίσεις μεταξύ της πραγματικής ανάπτυξης και αυτής που είχε προβλεφθεί.
Σύμφωνα με την RBC Capital, η μεταβλητότητα στην τριμηνιαία απόδοση της OpenText και οι προκλητικές προοπτικές για μελλοντική οργανική ανάπτυξη έχουν οδηγήσει στο συμπέρασμα ότι ο πολλαπλασιαστής αποτίμησης της εταιρείας είναι πιθανό να παραμείνει στατικός. Αυτή η εκτίμηση υποστηρίζει την απόφαση να μειωθεί σημαντικά η τιμή-στόχος από τα προηγούμενα 45,00$ στα τρέχοντα 33,00$.
Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος βασίζεται στη συγκριτική δυνατότητα απόδοσης των μετοχών της OpenText σε σχέση με άλλες μετοχές που καλύπτονται από την εταιρεία. Με τη νέα τιμή-στόχο, η RBC Capital υποδεικνύει ότι η αναμενόμενη απόδοση δεν δικαιολογεί υψηλότερη αξιολόγηση, εξ ου και η υποβάθμιση σε Sector Perform, υπονοώντας ότι ο αναλυτής πιστεύει ότι η OpenText θα αποδώσει σύμφωνα με τον μέσο όρο του κλάδου.
"Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Open Text Corporation έχει δει ένα μείγμα εξελίξεων. Η εταιρεία ανέφερε ισχυρά αποτελέσματα για το πρώτο τρίμηνο με αύξηση 10% στις κρατήσεις επιχειρηματικού cloud σε ετήσια βάση, και έσοδα 1,27 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ξεπερνώντας τις προσδοκίες. Το προσαρμοσμένο EPS ήταν 0,93$, και το προσαρμοσμένο περιθώριο EBITDA της εταιρείας αυξήθηκε στο 35%.
Παρά αυτό, η Citi αναθεώρησε τις προοπτικές της για την Open Text, μειώνοντας την τιμή-στόχο της μετοχής σε 33$ από 34$ διατηρώντας παράλληλα ουδέτερη αξιολόγηση. Αυτή η προσαρμογή ακολούθησε τα μικτά αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου της εταιρείας, συμπεριλαμβανομένης της υποαπόδοσης σε έσοδα, τιμολογήσεις και κρατήσεις. Οι τομείς Cloud και Επαγγελματικών Υπηρεσιών ήταν αισθητά χαμηλότεροι από το αναμενόμενο, συμβάλλοντας σε μείωση της οργανικής ανάπτυξης σε ετήσια βάση.
Παρ' όλα αυτά, η Open Text διατηρεί θετικές προοπτικές για το δεύτερο μισό του οικονομικού έτους, υποστηριζόμενη από επερχόμενες κυκλοφορίες προϊόντων, επενδύσεις και αλλαγές ηγεσίας. Η εταιρεία έχει επίσης ανακοινώσει σχέδια για συνέχιση των επαναγορών μετοχών, έχοντας ήδη επαναγοράσει 7,72 εκατομμύρια μετοχές. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις παρέχουν μια εικόνα του τρέχοντος οικονομικού τοπίου της Open Text."
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro ρίχνουν επιπλέον φως στην οικονομική κατάσταση της Open Text Corp, παρέχοντας πλαίσιο για την υποβάθμιση της RBC Capital. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 7,85 δισεκατομμύρια δολάρια, με δείκτη P/E 19,51, υποδηλώνοντας μια μέτρια αποτίμηση σε σύγκριση με ορισμένους ομοειδείς στον τεχνολογικό τομέα.
Τα έσοδα της OpenText για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έφτασαν τα 5,77 δισεκατομμύρια δολάρια, με ένα εντυπωσιακό περιθώριο μικτού κέρδους 76,87%. Αυτό το υψηλό περιθώριο συνάδει με ένα από τα InvestingPro Tips, το οποίο σημειώνει τα "εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους" της εταιρείας. Ωστόσο, η πρόσφατη τριμηνιαία μείωση των εσόδων κατά 8,63% μπορεί να συνέβαλε στις ανησυχίες της RBC σχετικά με την απόδοση ανάπτυξης.
Παρά τις προκλήσεις, η OpenText διατηρεί ένα ισχυρό προφίλ μερισμάτων. Η εταιρεία διαθέτει μερισματική απόδοση 3,5% και έχει αυξήσει το μέρισμά της για 11 συνεχόμενα χρόνια, σύμφωνα με τα InvestingPro Tips. Αυτή η συνεπής αύξηση μερισμάτων θα μπορούσε να παρέχει κάποια σταθερότητα στους επενδυτές εν μέσω της τρέχουσας αβεβαιότητας της αγοράς.
Η πρόσφατη απόδοση της μετοχής αντικατοπτρίζει τις ανησυχίες που εξέφρασε η RBC, με συνολική απόδοση τιμής μιας εβδομάδας -9,86% και απόδοση από την αρχή του έτους -26,91%. Αυτά τα στοιχεία συμφωνούν με ένα άλλο InvestingPro Tip που υποδεικνύει ότι η "μετοχή έχει υποστεί μεγάλο πλήγμα την τελευταία εβδομάδα".
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 9 επιπλέον συμβουλές για την OpenText, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης