Την Παρασκευή, η Citi προσάρμοσε τις προβλέψεις της για την Knorr-Bremse AG (KBX:GR), μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 88€ από 90€, διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση αγοράς για τη μετοχή. Η αναθεώρηση ακολουθεί τα αποτελέσματα της εταιρείας για το τρίτο τρίμηνο του 2024, τα οποία οδήγησαν σε πτώση 6% της αξίας της μετοχής. Ο αναλυτής της Citi αναγνώρισε τις χαμηλότερες από το αναμενόμενο παραγγελίες φορτηγών, αλλά δεν το θεώρησε σημαντικό πρόβλημα λόγω των ήδη αναγνωρισμένων κυκλικών πιέσεων στην αγορά.
Η εταιρεία τόνισε την αποτελεσματική διαχείριση κόστους της Knorr-Bremse κατά τη διάρκεια της οικονομικής ύφεσης, όπως αποδεικνύεται από το περιθώριο του τομέα Συστημάτων Εμπορικών Οχημάτων (CVS) που ξεπέρασε τις προσδοκίες. Αυτό θεωρήθηκε ως θετική ένδειξη της λειτουργικής ισχύος της εταιρείας. Επιπλέον, ο αναλυτής επισήμανε τις ισχυρές παραγγελίες στον τομέα των σιδηροδρόμων ως πυλώνα για τη μεσοπρόθεσμη ανάπτυξη, σημειώνοντας ότι οι προβλέψεις τους είναι 5% υψηλότερες από τη συναίνεση του 2025 για τις παραγγελίες συστημάτων σιδηροδρομικών οχημάτων (RVS).
Παρόλο που υπάρχει αναγνώριση των ανησυχιών ότι η αδυναμία στον τομέα των φορτηγών θα μπορούσε να περιορίσει τη δυνατότητα για ανοδικές αναθεωρήσεις στη συναίνεση κερδών του 2025, η Citi πιστεύει ότι η επενδυτική ιστορία της εταιρείας παραμένει ελκυστική. Ο αναλυτής ανέφερε τα μέτρα αυτοβοήθειας, συμπεριλαμβανομένων των αποεπενδύσεων και της περαιτέρω βελτιστοποίησης του κόστους, μαζί με τη συνεχιζόμενη ισχύ στον τομέα των σιδηροδρόμων, ως λόγους για τη διατήρηση θετικής προοπτικής για τη μετοχή.
Η πρόβλεψη για το προσαρμοσμένο EBIT της Knorr-Bremse το 2024 έχει μειωθεί κατά 2%, αλλά οι προσδοκίες για το 2025 παραμένουν ως επί το πλείστον αμετάβλητες. Με την τιμή-στόχο να ορίζεται πλέον στα 88€, η Citi επιβεβαίωσε τη σύσταση αγοράς, σηματοδοτώντας εμπιστοσύνη στη μελλοντική απόδοση της εταιρείας παρά την πρόσφατη αντίδραση της αγοράς στα τριμηνιαία αποτελέσματά της.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης