Την Πέμπτη, η RBC Capital προσάρμοσε τις προοπτικές της για τις μετοχές της ADP (NASDAQ: ADP), αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα 315$ από τα προηγούμενα 267$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Sector Perform για τη μετοχή. Η αναθεώρηση αντικατοπτρίζει την αυξημένη πρόβλεψη εσόδων της εταιρείας για το οικονομικό έτος 2025, η οποία αποδίδεται στην ισχυρή απόδοση της υποκείμενης επιχείρησης και την επιτυχημένη εξαγορά της WorkForce Software, που ξεπέρασε τις προσδοκίες.
Ο αναλυτής σημείωσε τα ισχυρά αποτελέσματα της ADP, συμπεριλαμβανομένων των σταθερών κερδών, των ισχυρών κρατήσεων στις υπηρεσίες Employer Services (ES) και Professional Employer Organization (PEO), καθώς και της καλύτερης από την αναμενόμενη διατήρησης πελατών. Η αύξηση κατά 2% στις πληρωμές ανά έλεγχο των ES της ADP επισημάνθηκε ως θετικός παράγοντας, αν και αυτό αντισταθμίστηκε εν μέρει από την επιβράδυνση των πληρωμών ανά έλεγχο των PEO.
Παρά τις θετικές προοπτικές για τα έσοδα, εκφράστηκαν ανησυχίες σχετικά με τον αντίκτυπο των εξόδων ενσωμάτωσης της εξαγοράς, της απόσβεσης των αποκτηθέντων άυλων περιουσιακών στοιχείων και των αυξημένων εξόδων τόκων στα περιθώρια κέρδους και τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της εταιρείας. Εκτιμήθηκε ότι αυτοί οι παράγοντες θα οδηγούσαν σε επίπτωση 50 μονάδων βάσης στο EBIT και σε απομείωση 1 ποσοστιαίας μονάδας στα EPS.
Ο αναλυτής κατέληξε στο συμπέρασμα ότι η καθοδήγηση που παρέχεται από την ADP φαίνεται να είναι εφικτή, τονίζοντας τη δυνατότητα για συνολική απόδοση μετόχων (TSR) χαμηλών διψήφιων ποσοστών ακόμη και σε ένα δύσκολο μακροοικονομικό περιβάλλον. Τα λεπτομερή σχόλια υπογραμμίζουν την εμπιστοσύνη στην ικανότητα της ADP να εκτελεί αποτελεσματικά, παρά την επιβράδυνση της αγοράς εργασίας και τα διάφορα κόστη που σχετίζονται με τις πρόσφατες στρατηγικές κινήσεις.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η ADP ανέφερε ισχυρά αποτελέσματα για το πρώτο τρίμηνο του 2025, σημειώνοντας αύξηση 7% στα έσοδα και 12% στα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή (EPS). Η τηλεδιάσκεψη για τα κέρδη υπογράμμισε τις ρεκόρ νέες επιχειρηματικές κρατήσεις στις Υπηρεσίες Εργοδοτών και την ισχυρή ανάπτυξη στους τομείς HR Outsourcing και International.
Η ADP ανακοίνωσε επίσης την εξαγορά της WorkForce Software, μια κίνηση που στοχεύει στην ενίσχυση των λύσεων διαχείρισης εργατικού δυναμικού για μεγάλες επιχειρήσεις. Παράλληλα, η εταιρεία παρουσίασε το ADP Lyric, μια νέα παγκόσμια πλατφόρμα HCM.
Παρά τις αναμενόμενες προκλήσεις στη διατήρηση μικρών επιχειρήσεων, η εταιρεία παραμένει αισιόδοξη για τη συνολική ζήτηση. Με στρατηγική εστίαση στην τεχνολογία HCM, την εξειδίκευση στην εξωτερική ανάθεση και την παγκόσμια κλίμακα, η ADP συνεχίζει να προωθεί την ικανοποίηση των πελατών και να αντιμετωπίζει τις εξελισσόμενες ανάγκες του εργατικού δυναμικού.
Ωστόσο, τα αρνητικά σημεία περιλαμβάνουν πιθανή πίεση στα περιθώρια EBIT λόγω του κόστους ενσωμάτωσης της εξαγοράς της WorkForce Software και ελαφρά μείωση στα ποσοστά διατήρησης. Στη θετική πλευρά, η εταιρεία σημείωσε ρεκόρ νέων επιχειρηματικών κρατήσεων στις Υπηρεσίες Εργοδοτών και υψηλά σκορ ικανοποίησης πελατών.
Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις στις επιχειρηματικές δραστηριότητες της ADP.
ΙnvestingPro Tips
Προσθέτοντας στη θετική προοπτική της RBC Capital για την ADP, πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν περαιτέρω πλαίσιο για την οικονομική απόδοση και τη θέση της εταιρείας στην αγορά. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της ADP ανέρχεται στα εντυπωσιακά 119,4 δισεκατομμύρια δολάρια, αντικατοπτρίζοντας τη σημαντική παρουσία της στον κλάδο των Επαγγελματικών Υπηρεσιών. Τα έσοδα της εταιρείας για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τέταρτο τρίμηνο του 2024 έφτασαν τα 19,2 δισεκατομμύρια δολάρια, με σταθερή αύξηση εσόδων 6,61% κατά την ίδια περίοδο.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν το ισχυρό ιστορικό μερισμάτων της ADP, έχοντας αυξήσει το μέρισμά της για 25 συνεχόμενα έτη και διατηρήσει τις πληρωμές για 51 έτη. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την πρόβλεψη του αναλυτή για συνολική απόδοση μετόχων χαμηλών διψήφιων ποσοστών. Επιπλέον, η μετοχή της ADP διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, με συνολική απόδοση τιμής ενός έτους 37,23%, υποδεικνύοντας ισχυρή εμπιστοσύνη των επενδυτών.
Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι η ADP διαπραγματεύεται με υψηλό δείκτη P/E 30,76, γεγονός που μπορεί να αποτελεί παράγοντα προβληματισμού για επενδυτές προσανατολισμένους στην αξία. Ο δείκτης PEG της εταιρείας στο 2,92 υποδηλώνει ότι η μετοχή ενδέχεται να τιμολογείται με premium σε σχέση με τις προοπτικές ανάπτυξής της.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 14 επιπλέον συμβουλές για την ADP, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης