Την Πέμπτη, η Scotiabank αναθεώρησε την τιμή-στόχο για τη μετοχή της Meta Platforms Inc. (NASDAQ: META) σε 583$ από τον προηγούμενο στόχο των 585$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Sector Perform" για τη μετοχή. Η προσαρμογή ακολουθεί τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου της Meta, τα οποία ανταποκρίθηκαν στις προσδοκίες της αγοράς αλλά δεν εντυπωσίασαν ιδιαίτερα, δεδομένης της αύξησης της μετοχής κατά 95% τους τελευταίους δώδεκα μήνες (TTM).
Το αυξανόμενο κόστος υποδομής της εταιρείας λόγω των απαιτήσεων της τεχνητής νοημοσύνης (AI) και η αύξηση του προσωπικού κατά 9% σε ετήσια βάση επισημάνθηκαν ως πιθανές ανησυχίες για τη μελλοντική αύξηση των περιθωρίων κέρδους.
Η διοίκηση της Meta έχει υποδείξει σημαντική αύξηση των επενδύσεων σε υποδομές που θα συνεχιστεί έως το 2025, με σημαντικές κεφαλαιουχικές δαπάνες να αναμένονται στο τέταρτο τρίμηνο του 2024. Η αύξηση των διαφημιστικών εσόδων της εταιρείας έχει επιβραδυνθεί κατά περίπου 300 μονάδες βάσης σε σύγκριση με το δεύτερο τρίμηνο, αντιμετωπίζοντας μια δυσκολότερη σύγκριση σε ετήσια βάση.
Παρά το γεγονός ότι η μέση τιμή ανά διαφήμιση αυξήθηκε κατά 11% σε ετήσια βάση, ο αριθμός των προβολών διαφημίσεων που παραδόθηκαν επιβραδύνθηκε κατά περίπου 300 μονάδες βάσης από το δεύτερο τρίμηνο, με σχετικά σταθερές συγκρίσεις.
Η έκθεση επισήμανε επίσης ότι η Meta αναμένει οι λειτουργικές ζημίες στον τομέα Reality Labs να αυξηθούν σημαντικά σε ετήσια βάση, λόγω των συνεχιζόμενων πρωτοβουλιών ανάπτυξης προϊόντων, συμπεριλαμβανομένου του Project Orion. Καθώς η εταιρεία αναπτύσσει τον οδικό χάρτη των προϊόντων της, αυτές οι επενδύσεις παρακολουθούνται στενά.
Υπό το φως αυτών των παραγόντων, η Scotiabank έχει μειώσει ελαφρώς τις προσδοκίες της για τα περιθώρια κέρδους της Meta Platforms. Κατά συνέπεια, η τιμή-στόχος έχει προσαρμοστεί στα 583$, που αντιστοιχεί σε περίπου 24 φορές την αναθεωρημένη εκτίμηση της εταιρείας για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) του οικονομικού έτους 2025 στα 24,31$, μειωμένη από την προηγούμενη εκτίμηση των 24,36$.
Ο νέος στόχος αντικατοπτρίζει την επιφυλακτική στάση του αναλυτή σχετικά με την ικανότητα της εταιρείας να αποκομίσει κέρδη από τις επενδύσεις της στην τεχνητή νοημοσύνη και να διατηρήσει την αύξηση των περιθωρίων κέρδους εν μέσω αυξανόμενων δαπανών.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Meta Platforms βρίσκεται στο επίκεντρο μετά από μια σειρά αξιολογήσεων αναλυτών και αναθεωρήσεων τιμών-στόχων. Μετά τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου της εταιρείας, η Scotiabank μείωσε την τιμή-στόχο της εταιρείας από 585$ σε 583$, επικαλούμενη ανησυχίες για το αυξανόμενο κόστος υποδομής και την αύξηση του προσωπικού κατά 9% σε ετήσια βάση. Σε μια πιο θετική νότα, η Meta ανέφερε αύξηση των εσόδων κατά 19% σε ετήσια βάση, φτάνοντας τα 40,6 δισεκατομμύρια δολάρια.
Εν τω μεταξύ, οι επενδυτικές εταιρείες DA Davidson και Citi αύξησαν τις τιμές-στόχους τους για τη Meta σε 700$ και 705$ αντίστοιχα, διατηρώντας παράλληλα τις αξιολογήσεις αγοράς. Αυτές οι προσαρμογές έρχονται υπό το φως της επιτυχούς ενσωμάτωσης της γενετικής τεχνητής νοημοσύνης από την εταιρεία, η οποία φέρεται να έχει οδηγήσει σε αυξημένη εμπλοκή των χρηστών και καλύτερα ποσοστά μετατροπής διαφημίσεων. Η Stifel διατήρησε την τιμή-στόχο της στα 663$, διατηρώντας μια θετική προοπτική για την απόδοση της Meta.
Εκτός από αυτές τις οικονομικές εξελίξεις, η Meta ανακοίνωσε μια συνεργασία με την Cornerstone OnDemand Inc., με στόχο την αξιοποίηση της τεχνητής νοημοσύνης για τη βελτίωση της εμβυθιστικής μάθησης και των εφαρμογών εκτεταμένης πραγματικότητας σε εταιρικά περιβάλλοντα. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υπογραμμίζουν τις συνεχείς προσπάθειες και τη στρατηγική κατεύθυνση της Meta Platforms στον τεχνολογικό κλάδο.
ΙnvestingPro Tips
Η Meta Platforms συνεχίζει να παρουσιάζει ισχυρή οικονομική απόδοση παρά τις ανησυχίες που εκφράστηκαν στην ανάλυση της Scotiabank. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, τα έσοδα της Meta για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 ανέρχονται σε 149,78 δισεκατομμύρια δολάρια, με εντυπωσιακή αύξηση εσόδων 24,28% για την ίδια περίοδο. Αυτή η ανάπτυξη ευθυγραμμίζεται με τις συνεχιζόμενες επενδύσεις της εταιρείας σε υποδομές και τεχνητή νοημοσύνη, όπως αναφέρεται στο άρθρο.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η Meta "διατηρεί περισσότερα μετρητά από χρέος στον ισολογισμό της" και έχει "ρευστά περιουσιακά στοιχεία που υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις", γεγονός που θα μπορούσε να παρέχει ένα περιθώριο ασφαλείας για τις αυξημένες επενδύσεις σε υποδομές και τις κεφαλαιουχικές δαπάνες που αναμένονται τα επόμενα χρόνια. Επιπλέον, τα "εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους" της εταιρείας ύψους 81,49% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 υποδηλώνουν ότι η Meta έχει περιθώριο να απορροφήσει υψηλότερο κόστος διατηρώντας παράλληλα την κερδοφορία της.
Ενώ η Scotiabank έχει μειώσει ελαφρώς τις προσδοκίες της για τα περιθώρια κέρδους, αξίζει να σημειωθεί ότι το περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος της Meta για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 παραμένει ισχυρό στο 41,21%. Αυτό, σε συνδυασμό με το ΙnvestingPro Tip ότι "9 αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τις εκτιμήσεις τους για τα κέρδη για την επερχόμενη περίοδο", υποδεικνύει ότι εξακολουθεί να υπάρχει εμπιστοσύνη στις οικονομικές προοπτικές της Meta παρά τις προκλήσεις που περιγράφονται στο άρθρο.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 17 επιπλέον συμβουλές για τη Meta Platforms, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης