Την Πέμπτη, η Barclays επανέλαβε την αξιολόγηση Overweight για τη Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT), διατηρώντας σταθερή την τιμή-στόχο στα 475,00$.
Η ανάλυση της εταιρείας υποδεικνύει ότι η μετοχή της Microsoft ενδέχεται να μην προκαλέσει άμεσο ενθουσιασμό λόγω βραχυπρόθεσμων προβλημάτων προσφοράς που επηρεάζουν τη χωρητικότητα τεχνητής νοημοσύνης (AI). Αναμένεται ότι αυτά τα ζητήματα θα οδηγήσουν σε σταθερές τάσεις κατανάλωσης του Azure στο δεύτερο τρίμηνο σε σύγκριση με το πρώτο, οι οποίες, αν και σταθερές, δεν λειτουργούν ως νέος καταλύτης για τον ενθουσιασμό των επενδυτών.
Η εταιρεία προβλέπει βελτιώσεις στο δεύτερο εξάμηνο του έτους, αλλά η σαφήνεια σχετικά με το μέγεθος αυτής της επανεπιτάχυνσης θα είναι διαθέσιμη μόνο όταν η Microsoft δημοσιεύσει τα οικονομικά αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου του οικονομικού έτους τον Απρίλιο του 2025. Αυτό αφήνει λίγα πράγματα για τους επενδυτές να αναμένουν βραχυπρόθεσμα.
Παρά την υποσχόμενη ανάπτυξη του Copilot της Microsoft, οι μετρήσεις απόδοσής του δεν αναφέρονται μεμονωμένα, καθώς αποτελεί μέρος του ευρύτερου franchise του Office, καθιστώντας δύσκολο τον ποσοτικό προσδιορισμό του συγκεκριμένου αντίκτυπού του.
Η Barclays επισημαίνει ότι ενώ οι υψηλές κεφαλαιουχικές δαπάνες της Microsoft, περίπου 20 δισεκατομμύρια δολάρια συμπεριλαμβανομένων των μισθώσεων για το πρώτο τρίμηνο, είναι ένδειξη της επένδυσης της εταιρείας στη μελλοντική ανάπτυξη, η αγορά ενδέχεται να αναζητήσει πιο απτά αποτελέσματα πριν ανταποκριθεί θετικά.
Η εταιρεία εκφράζει την εμπιστοσύνη της στη στρατηγική της Microsoft και διατηρεί την αξιολόγηση Overweight και την τιμή-στόχο, αναγνωρίζοντας ότι ορισμένοι επενδυτές ενδέχεται να απαιτούν ορατές ενδείξεις αύξησης των εσόδων για να μοιραστούν αυτή την αισιοδοξία.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, οι τεχνολογικοί κολοσσοί Microsoft και Meta ανακοίνωσαν αυξημένες επενδύσεις σε κέντρα δεδομένων τεχνητής νοημοσύνης (AI), μια κίνηση που έχει προκαλέσει ανησυχίες μεταξύ των επενδυτών. Οι κεφαλαιουχικές δαπάνες της Microsoft αυξήθηκαν κατά 5,3% στα 20 δισεκατομμύρια δολάρια το πρώτο οικονομικό τρίμηνο, ένα ποσό που ξεπερνά τις συνολικές ετήσιες δαπάνες της μέχρι το οικονομικό έτος 2020.
Ομοίως, η Meta σηματοδότησε μια "σημαντική επιτάχυνση" στις δαπάνες υποδομής που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη για το επόμενο έτος. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υποδεικνύουν μια ώθηση σε όλο τον κλάδο προς την ανάπτυξη της τεχνητής νοημοσύνης, όπως σημείωσε η αναλύτρια της GlobalData, Beatriz Valle. Ωστόσο, ο Gil Luria της D.A. Davidson εξέφρασε ανησυχία για τον αντίκτυπο της επενδυτικής στρατηγικής της Microsoft στα μελλοντικά περιθώρια κέρδους.
Παράλληλα με αυτές τις εξελίξεις, η Microsoft ανέφερε αύξηση 16% στα έσοδα στα 65,6 δισεκατομμύρια δολάρια για το πρώτο οικονομικό τρίμηνο, ξεπερνώντας τις προβλέψεις της Wall Street. Αυτό έχει αποδοθεί στην επέκταση της χωρητικότητας των κέντρων δεδομένων της εταιρείας και στην αυξανόμενη ζήτηση για τεχνολογίες τεχνητής νοημοσύνης.
Το τμήμα Google Cloud της Alphabet σημείωσε επίσης σημαντική αύξηση εσόδων το ίδιο τρίμηνο, υποδεικνύοντας μια ισχυρή ζήτηση για υπηρεσίες υπολογιστικής με ενίσχυση τεχνητής νοημοσύνης.
Η Jefferies επιβεβαίωσε πρόσφατα την αξιολόγηση Buy για τη Microsoft, διατηρώντας σταθερή την τιμή-στόχο στα 550$. Η εταιρεία αναμένει ότι το Azure, η υπηρεσία cloud computing της Microsoft, θα αυξηθεί περίπου 33% σε ετήσια βάση σε σταθερό νόμισμα.
Παρά τους περιορισμούς χωρητικότητας του κλάδου, τόσο η Microsoft όσο και η Meta τόνισαν το πρώιμο στάδιο του κύκλου της τεχνητής νοημοσύνης και υπογράμμισαν τις μακροπρόθεσμες δυνατότητες της τεχνολογίας τεχνητής νοημοσύνης.
ΙnvestingPro Tips
Τα οικονομικά μεγέθη και η θέση της Microsoft στην αγορά προσφέρουν πρόσθετο πλαίσιο στην ανάλυση της Barclays. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η Microsoft διαθέτει σημαντική κεφαλαιοποίηση αγοράς ύψους 3,22 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, υπογραμμίζοντας τη θέση της ως τεχνολογικού κολοσσού. Ο δείκτης P/E της εταιρείας στο 36,65 και ο δείκτης PEG στο 1,68 υποδηλώνουν ότι ενώ η μετοχή διαπραγματεύεται με premium, ενδέχεται να υπάρχει ακόμη περιθώριο ανάπτυξης σε σχέση με το δυναμικό κερδών της.
Τα ΙnvestingPro Tips υπογραμμίζουν την ισχυρή οικονομική υγεία και τη θέση της Microsoft στην αγορά. Η εταιρεία έχει αυξήσει το μέρισμά της για 19 συνεχόμενα χρόνια, επιδεικνύοντας δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων. Αυτό είναι ιδιαίτερα αξιοσημείωτο δεδομένης της αναφοράς της Barclays στις υψηλές κεφαλαιουχικές δαπάνες, καθώς δείχνει την ικανότητα της Microsoft να εξισορροπεί την επένδυση στη μελλοντική ανάπτυξη με τις τρέχουσες ανταμοιβές των μετόχων.
Επιπλέον, η αύξηση των εσόδων της Microsoft κατά 15,67% τους τελευταίους δώδεκα μήνες ευθυγραμμίζεται με την προσδοκία της Barclays για σταθερή απόδοση, ακόμη και αν δεν παρέχει άμεσο καταλύτη για τον ενθουσιασμό των επενδυτών. Η ισχυρή απόδοση της εταιρείας τα τελευταία πέντε χρόνια, όπως σημειώνεται στα ΙnvestingPro Tips, υποστηρίζει τη μακροπρόθεσμη επενδυτική περίπτωση που φαίνεται να κάνει η Barclays με την αξιολόγηση Overweight.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 14 επιπλέον συμβουλές για τη Microsoft, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής θέσης της εταιρείας και της δυναμικής της αγοράς.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης