Την Πέμπτη, η Stifel διατήρησε την αξιολόγηση "Διακράτηση" για τις μετοχές της Automatic Data Processing (NASDAQ:ADP), αλλά αύξησε τον στόχο τιμής στα 305$ από 287$. Αυτή η προσαρμογή έρχεται μετά την απόδοση της ADP στο πρώτο τρίμηνο, η οποία παρουσίασε αύξηση εσόδων και κερδών ανά μετοχή (EPS) που ξεπέρασε τις προσδοκίες της αγοράς. Η εταιρεία ανέφερε αύξηση 7,0% σε σταθερό νόμισμα (cc) στα έσοδα σε ετήσια βάση και αύξηση 12,4% στα EPS, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις των αναλυτών.
Η βελτιωμένη οικονομική προοπτική οφείλεται εν μέρει στη διατήρηση πελατών των Υπηρεσιών Εργοδοτών (ES) και στις κρατήσεις του Οργανισμού Επαγγελματιών Εργοδοτών (PEO), που ήταν καλύτερες από το αναμενόμενο και συνδέονται με την ανάπτυξη των Εργαζομένων στο Χώρο Εργασίας (WSE).
Επιπλέον, τα κεφάλαια των πελατών συνέβαλαν θετικά, αν και δεν δόθηκε τριμηνιαία καθοδήγηση για αυτό το μέγεθος. Η πρόβλεψη για το οικονομικό έτος 2025 έχει ενημερωθεί ώστε να αντικατοπτρίζει τις βραχυπρόθεσμες επιπτώσεις της εξαγοράς της WorkForce Software (WFS) και την απόδοση του πρώτου τριμήνου.
Η πρόβλεψη για την αύξηση των εσόδων της ADP για το οικονομικό έτος 2025 έχει αυξηθεί κατά 100 μονάδες βάσης, περίπου 200 εκατομμύρια $, στο 6-7%. Αυτή η αύξηση αποδίδεται εξίσου στην εξαγορά της WFS και στη δυναμική που παρατηρήθηκε στο πρώτο τρίμηνο.
Ωστόσο, η αναμενόμενη βελτίωση στο περιθώριο EBIT έχει μειωθεί από αύξηση 60-80 μονάδων βάσης σε ετήσια βάση σε 30-50 μονάδες βάσης. Αυτή η αναθεώρηση λαμβάνει υπόψη περίπου 50 εκατομμύρια $ σε αντίξοες συνθήκες που σχετίζονται με την εξαγορά, οι οποίες αντισταθμίζονται εν μέρει από τα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου.
Οι εκτιμήσεις για την αύξηση των EPS για το οικονομικό έτος 2025 έχουν μειωθεί κατά 100 μονάδες βάσης στο 7-9%. Αυτή η προσαρμογή αντικατοπτρίζει τους προαναφερθέντες παράγοντες και μια μικρή μείωση στους τόκους των κεφαλαίων των πελατών, που ανέρχεται σε περίπου 10 εκατομμύρια $.
Παρά το γεγονός ότι το πρώτο τρίμηνο είναι εποχικά αδύναμο, η ADP παρουσίασε ισχυρές κρατήσεις σε όλους τους τομείς. Οι προσλήψεις στα ίδια καταστήματα, που μετρώνται με το pay-per-click (PPC), ήταν σύμφωνες με τις προσδοκίες, υποδεικνύοντας ότι οι αγορές εργασίας παραμένουν σταθερές.
Η έκθεση υποδηλώνει ότι το αποτέλεσμα του πρώτου τριμήνου της ADP ήταν σταθερό και ισχυρό, ευθυγραμμισμένο με τις προβλέψεις της αγοράς. Αναμένεται ότι η μετοχή θα συνεχίσει το αμυντικό μοτίβο συναλλαγών της λόγω της προβλεψιμότητας του επιχειρηματικού της μοντέλου, το οποίο υποστηρίζει αύξηση κερδών υψηλού μονοψήφιου ποσοστού και προσφέρει μερισματική απόδοση περίπου 2%.
Ο νέος στόχος τιμής μετοχής των 305$ αντιπροσωπεύει μια πρόβλεψη βασισμένη σε σταθερό δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) στα εκτιμώμενα EPS για το ημερολογιακό έτος 2026.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης