Την Πέμπτη, η Stifel προσάρμοσε τις προβλέψεις της για την KLA Corporation (NASDAQ:KLAC), μειώνοντας τον στόχο τιμής στα 800 δολάρια από τα προηγούμενα 875 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Αγορά" για τη μετοχή. Η εταιρεία αναγνώρισε την ισχυρή απόδοση της KLA στο πρώτο τρίμηνο του Σεπτεμβρίου, η οποία ξεπέρασε τόσο τις εκτιμήσεις της Stifel όσο και τις εκτιμήσεις της αγοράς, οδηγούμενη από την ισχυρή ανάπτυξη στον τομέα Foundry-Logic, ο οποίος σημείωσε αύξηση 11% σε τριμηνιαία βάση και 50% σε ετήσια βάση.
Οι προβλέψεις της KLA για το δεύτερο τρίμηνο του Δεκεμβρίου ξεπέρασαν επίσης τις προσδοκίες, παρά την αναμενόμενη ύφεση στην Κίνα. Η εταιρεία προβλέπει ότι η Κίνα θα επεξεργαστεί τις πρόσφατες αυξήσεις δυναμικότητας μέχρι το ημερολογιακό έτος 2025, μειώνοντας τη συνεισφορά της στις πωλήσεις στο 30% από 41% το ημερολογιακό έτος 2024.
Παρά αυτή την προβλεπόμενη μείωση, η KLA παραμένει αισιόδοξη για τη συνολική ανάπτυξη στην αγορά εξοπλισμού κατασκευής δισκίων (WFE) για το ημερολογιακό έτος 2025. Οι προκαταρκτικές προβλέψεις υποδεικνύουν ότι το τρίτο τρίμηνο του Μαρτίου θα μπορούσε να αντικατοπτρίζει τα επίπεδα απόδοσης του δεύτερου τριμήνου του Δεκεμβρίου.
Τα σχόλια της Stifel τόνισαν μια μικτή υποδοχή από τους επενδυτές, οι οποίοι ενδέχεται να παραμένουν σκεπτικοί σχετικά με το αν η KLA έχει αντικατοπτρίσει επαρκώς πιθανές αρνητικές εξελίξεις στις προβλέψεις της. Η εταιρεία υποδεικνύει ότι η αγορά ενδέχεται να υποτιμά τη συνολική δυναμική των δαπανών της TSMC σε προηγμένες τεχνολογίες, η οποία θα μπορούσε να αντισταθμίσει τον αντίκτυπο της επιβράδυνσης της Κίνας στην KLA, ιδιαίτερα δεδομένου του πλεονεκτήματος της εταιρείας από την αυξημένη ένταση ελέγχου διαδικασιών.
Ο αναθεωρημένος στόχος τιμής αντικατοπτρίζει μια ισορροπία μεταξύ των θετικών αποτελεσμάτων και προβλέψεων που παρουσίασε η KLA και των ευρύτερων ανησυχιών της αγοράς, ιδιαίτερα όσον αφορά την Κίνα. Η Stifel καταλήγει στο συμπέρασμα ότι παρά την προσαρμογή του στόχου τιμής, η μετοχή της KLA διατηρεί την αξιολόγηση "Αγορά", υποδεικνύοντας εμπιστοσύνη στην απόδοση της εταιρείας εν μέσω των εξελισσόμενων δυναμικών του κλάδου.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, τα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου της KLA Corporation για το οικονομικό έτος 2025 ξεπέρασαν τις προσδοκίες, οδηγώντας την Oppenheimer να αναβαθμίσει τη μετοχή της εταιρείας και να αυξήσει τον στόχο τιμής της στα 850 δολάρια. Οι προβλέψεις της εταιρείας για τα οικονομικά έτη 2025-2026 αναθεωρήθηκαν προς τα πάνω κατά 2%. Επιπλέον, η Raymond James προσάρμοσε τον στόχο τιμής της KLA στα 925 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση "Outperform", αντικατοπτρίζοντας τη σταθερή απόδοση της εταιρείας στην αγορά εξοπλισμού κατασκευής δισκίων.
Ανακοινώθηκαν σημαντικές αλλαγές στη διοικητική δομή της KLA, συμπεριλαμβανομένου του διορισμού του Oreste Donzella ως Chief Strategy Officer και της αποχώρησης της Marie Myers από το Διοικητικό Συμβούλιο. Αυτές οι προσαρμογές ακολουθούν τη στρατηγική απόφαση της KLA να αποχωρήσει από τον τομέα των επίπεδων οθονών για να επικεντρωθεί στον έλεγχο διαδικασιών και τη μετρολογία.
Οι αναλυτικές εταιρείες Argus, TD Cowen και JPMorgan έχουν αυξήσει τους στόχους τιμών τους για την KLA μετά από ισχυρά τριμηνιαία κέρδη που ξεπέρασαν τις προσδοκίες. Αυτή η επιτυχία αποδίδεται σε μεγάλο βαθμό στην ανάπτυξη προηγμένων τεχνολογιών κόμβων και στην αύξηση της προηγμένης συσκευασίας. Οι προβλέψεις της KLA για τα έσοδα και τα κέρδη ανά μετοχή για το επόμενο τρίμηνο έχουν επίσης ξεπεράσει τις προσδοκίες.
Τέλος, η εταιρεία και άλλες μετοχές ημιαγωγών έχουν επηρεαστεί θετικά από την υψηλότερη από το αναμενόμενο πρόβλεψη εσόδων πρώτου τριμήνου της Micron Technology, υποδεικνύοντας ισχυρή ζήτηση για τσιπ μνήμης που χρησιμοποιούνται στην τεχνητή νοημοσύνη. Αυτή η εξέλιξη έχει αναζωογονήσει το ενδιαφέρον της Wall Street για την τεχνητή νοημοσύνη, όπως παρατήρησε η Fiona Cincotta, ανώτερη αναλύτρια αγοράς στο City Index.
ΙnvestingPro Tips
Η πρόσφατη απόδοση και οι μελλοντικές προοπτικές της KLA Corporation μπορούν να τεθούν σε ευρύτερο πλαίσιο με δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από το InvestingPro. Παρά τη μείωση του στόχου τιμής από τη Stifel, τα οικονομικά μεγέθη της KLA παραμένουν ισχυρά. Η εταιρεία έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς 92,68 δισ. δολαρίων, αντικατοπτρίζοντας τη σημαντική παρουσία της στον κλάδο των ημιαγωγών. Τα έσοδα της KLA για τους τελευταίους δώδεκα μήνες ανέρχονται σε 9,81 δισ. δολάρια, με ισχυρό περιθώριο μικτού κέρδους 59,97%, υποδεικνύοντας αποτελεσματικές λειτουργίες και τιμολογιακή δύναμη.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν την οικονομική ισχύ της KLA και τις πολιτικές που ευνοούν τους μετόχους. Η εταιρεία έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 20 συνεχόμενα έτη και έχει αυξήσει το μέρισμά της για 8 συνεχόμενα έτη, επιδεικνύοντας δέσμευση στην επιστροφή αξίας στους μετόχους. Αυτό είναι ιδιαίτερα αξιοσημείωτο δεδομένης της κυκλικής φύσης του κλάδου των ημιαγωγών. Επιπλέον, τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία της KLA υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, υποδηλώνοντας μια σταθερή οικονομική θέση για την αντιμετώπιση των διακυμάνσεων της αγοράς.
Ενώ η KLA διαπραγματεύεται σε υψηλούς πολλαπλασιαστές αποτίμησης σε διάφορες μετρήσεις, συμπεριλαμβανομένων των P/E, EBITDA και Price/Book, αυτές οι αποτιμήσεις μπορεί να δικαιολογούνται από τη θέση της εταιρείας στην αγορά και τις προοπτικές ανάπτυξης. Η δίκαιη αξία του InvestingPro στα 618,54 δολάρια και ο στόχος δίκαιης αξίας των αναλυτών στα 827 δολάρια παρέχουν ένα εύρος για τους επενδυτές να εξετάσουν, ειδικά υπό το φως του νέου στόχου τιμής της Stifel στα 800 δολάρια.
Για τους επενδυτές που αναζητούν βαθύτερη κατανόηση των δυνατοτήτων της KLA, το InvestingPro προσφέρει 12 επιπλέον συμβουλές, οι οποίες θα μπορούσαν να παρέχουν πολύτιμες πληροφορίες για τις προοπτικές της εταιρείας εν μέσω του εξελισσόμενου τοπίου των ημιαγωγών.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης