Την Πέμπτη, η Jefferies προχώρησε σε σημαντική αναπροσαρμογή της στάσης της για τη μετοχή της Option Care Health (NASDAQ: OPCH), υποβαθμίζοντάς την από Αγορά σε Διακράτηση και μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 26,00$ από τα προηγούμενα 38,00$. Η εταιρεία επικαλέστηκε τις συνεχιζόμενες αβεβαιότητες σχετικά με την τιμολόγηση του φαρμάκου Stelara ως τον κύριο λόγο για την αλλαγή. Αυτή η αβεβαιότητα αναμένεται να επηρεάσει την απόδοση της μετοχής βραχυπρόθεσμα, διατηρώντας την εντός ενός συγκεκριμένου εύρους διαπραγμάτευσης.
Ο αναλυτής της Jefferies εξέφρασε ανησυχίες σχετικά με τη δυναμική τιμολόγησης του φαρμάκου, η οποία αναμένεται να συνεχίσει να επηρεάζει την εταιρεία τους επόμενους μήνες. Τα ζητήματα τιμολόγησης έχουν οδηγήσει σε σημαντική συμπίεση του περιθωρίου κέρδους για το Stelara, προτρέποντας την εταιρεία να αναθεωρήσει την υπόθεσή της για το μικτό κέρδος του φαρμάκου. Ως αποτέλεσμα, ο αναλυτής έχει μειώσει την εκτίμηση για το μικτό κέρδος του Stelara κατά το ήμισυ, γεγονός που μεταφράζεται σε μείωση περίπου 5% στο αναμενόμενο EBITDA της εταιρείας για το 2025.
Η υποβαθμισμένη προοπτική βασίζεται επίσης σε χαμηλότερη ορατότητα της υποκείμενης ανάπτυξης της εταιρείας. Ο αναλυτής της Jefferies πιστεύει ότι λόγω της μειωμένης σαφήνειας, η αποτίμηση της Option Care Health είναι πιθανό να παραμείνει σε περίπου 11 φορές την αξία της επιχείρησης προς EBITDA (EV/EBITDA) τους επόμενους δώδεκα μήνες.
Αυτή η επανεκτίμηση από τη Jefferies αντικατοπτρίζει μια πιο προσεκτική άποψη για τις οικονομικές προοπτικές της Option Care Health, ιδιαίτερα σε σχέση με τα κέρδη της πριν από τόκους, φόρους, αποσβέσεις και απομειώσεις. Η μετοχή της εταιρείας αναμένεται πλέον να αποδώσει διαφορετικά από ό,τι είχε προβλεφθεί προηγουμένως, με τη νέα τιμή-στόχο να αντιπροσωπεύει μια αξιοσημείωτη μείωση από την προηγούμενη αποτίμηση.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Option Care Health έχει υποβαθμιστεί σε Ουδέτερη από Αγορά από την BofA Securities, η οποία επίσης μείωσε την τιμή-στόχο στα 29$ από τα 43$. Αυτή η απόφαση ακολουθεί τα πρόσφατα οικονομικά αποτελέσματα της Option Care Health και την προσεκτική προοπτική της για το 2025, ιδιαίτερα όσον αφορά τις πιθανές πιέσεις στο μικτό περιθώριο κέρδους του Stelara, ενός βασικού προϊόντος. Παρά τις ελλείψεις στην προσφορά, η πρόβλεψη της εταιρείας για το EBITDA του 2024 παραμένει σε μεγάλο βαθμό αμετάβλητη, αλλά οι ανησυχίες για την προοπτική του 2025 έχουν οδηγήσει σε ένα αίσθημα αβεβαιότητας.
Οι πρόσφατες εξελίξεις περιλαμβάνουν ισχυρή απόδοση στο τρίτο τρίμηνο του 2024, με αύξηση των εσόδων κατά 17% λόγω πρωτοβουλιών οργανικής ανάπτυξης. Η εταιρεία ανέφερε επίσης ότι το προσαρμοσμένο EBITDA έφτασε τα 115,6 εκατομμύρια δολάρια, με τα έσοδα του 2024 να αναμένονται μεταξύ 4,9 δισεκατομμυρίων και 4,95 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Παρά τις προκλήσεις όπως οι διαταραχές στην εφοδιαστική αλυσίδα, η Option Care Health έκλεισε το τρίμηνο με ισχυρά ταμειακά διαθέσιμα ύψους 483 εκατομμυρίων δολαρίων.
Η Option Care Health διερευνά ενεργά στρατηγικές ανάπτυξης κεφαλαίου, συμπεριλαμβανομένων των επαναγορών μετοχών και πιθανών συγχωνεύσεων και εξαγορών. Η έξοδος ενός μεγάλου παρόχου έγχυσης από ορισμένες θεραπείες παρουσιάζει ευκαιρίες ανάπτυξης για την εταιρεία. Ωστόσο, προκλήσεις όπως οι ελλείψεις σε σάκους ενδοφλέβιας χορήγησης και οι αλλαγές στην τιμολόγηση φαρμάκων του Νόμου για τη Μείωση του Πληθωρισμού αναμένεται να επηρεάσουν τα οικονομικά αποτελέσματα το 2025.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Η πρόσφατη υποβάθμιση από τη Jefferies ευθυγραμμίζεται με αρκετές μετρήσεις και συμβουλές του InvestingPro για την Option Care Health (NASDAQ: OPCH). Η πρόσφατη απόδοση της μετοχής ήταν δύσκολη, με τα δεδομένα του InvestingPro να δείχνουν πτώση 20,87% την τελευταία εβδομάδα και 24,76% τον τελευταίο μήνα. Αυτή η πτωτική τάση αντικατοπτρίζεται σε μια συμβουλή του InvestingPro που δείχνει ότι η μετοχή διαπραγματεύεται κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων.
Παρά αυτές τις βραχυπρόθεσμες προκλήσεις, η Option Care Health διατηρεί μια σταθερή οικονομική βάση. Τα έσοδα της εταιρείας για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 ανέρχονται σε 4,59 δισεκατομμύρια δολάρια, με υγιή αύξηση εσόδων 11,07%. Επιπλέον, μια συμβουλή του InvestingPro υποδεικνύει ότι η εταιρεία ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες, με τους αναλυτές να προβλέπουν συνεχιζόμενη κερδοφορία για φέτος.
Η τρέχουσα κεφαλαιοποίηση αγοράς των 4,03 δισεκατομμυρίων δολαρίων και ο δείκτης P/E 25,64 υποδηλώνουν ότι οι επενδυτές εξακολουθούν να τιμολογούν τις προσδοκίες ανάπτυξης, αν και πιο συντηρητικά μετά τις πρόσφατες υποβαθμίσεις. Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 6 επιπλέον συμβουλές που θα μπορούσαν να παρέχουν πολύτιμες πληροφορίες για τις μελλοντικές προοπτικές της Option Care Health.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης