Την Πέμπτη, η DA Davidson προσάρμοσε την τιμή-στόχο για την Carvana (NYSE:CVNA), τον διαδικτυακό έμπορο αυτοκινήτων, στα 240$, σημειώνοντας σημαντική αύξηση από τον προηγούμενο στόχο των 155$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Neutral για τη μετοχή. Ο αναλυτής της εταιρείας ανέφερε ως βάση για την προσαρμογή την σημαντική υπεραπόδοση της Carvana σε σχέση με τις προβλέψεις της αγοράς σε πολλούς οικονομικούς δείκτες.
Η μετοχή της Carvana έχει σημειώσει αξιοσημείωτη ανάκαμψη, έχοντας ανακτήσει τα δύο τρίτα της αξίας της μετά από μια απότομη πτώση από την κορυφαία τιμή των 370$ τον Αύγουστο του 2021 σε χαμηλό 3$ τον Δεκέμβριο του 2022. Αυτή η ανάκαμψη περιλαμβάνει μια άνοδο 370% από την αρχή του έτους. Τα ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα της Carvana έχουν αποδοθεί σε σημαντικά κέρδη μεριδίου αγοράς, με την ανάπτυξη των λιανικών μονάδων να επιταχύνεται στο 34%, σε έντονη αντίθεση με μια πτώση 6% μεταξύ των ανταγωνιστών, πολλοί από τους οποίους είδαν επιβράδυνση.
Τα κέρδη της εταιρείας έχουν σχεδόν διπλασιαστεί σε σχέση με τις προσδοκίες της αγοράς, οδηγούμενα από αυξημένη αποδοτικότητα και τα οφέλη της κλιμάκωσης των λειτουργιών. Η ανάπτυξη της Carvana, η κερδοφορία ανά μονάδα και τα συνολικά περιθώρια EBITDA έχουν ξεπεράσει τους μέσους όρους του κλάδου. Επιπλέον, η καθοδήγηση της εταιρείας υποδεικνύει ότι αυτή η τάση υπεραπόδοσης αναμένεται να συνεχιστεί καθώς συνεχίζει να κλιμακώνεται και να αξιοποιεί προηγούμενες επενδύσεις σε υποδομές.
Παρά τη θετική απόδοση, η DA Davidson διατηρεί μια ουδέτερη στάση για τη μετοχή της Carvana λόγω της αποτίμησης που είναι σημαντικά υψηλότερη από τα πρότυπα του κλάδου, ακόμη και όταν λαμβάνεται υπόψη η βελτιωμένη προοπτική κερδών. Επιπλέον, ο αναλυτής σημείωσε ότι το μεγαλύτερο μέρος των ανοιχτών θέσεων πώλησης στη μετοχή έχει καλυφθεί.
Η νέα τιμή-στόχος των 240$ βασίζεται σε ένα πολλαπλάσιο 25x EBITDA που εφαρμόζεται στην αυξημένη εκτίμηση EBITDA της εταιρείας για το 2026 ύψους 2.176 εκατομμυρίων δολαρίων. Αυτή η εκτίμηση υποθέτει ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης 12% το 2025 και 2026, μαζί με περιθώριο EBITDA 13,1%. Αυτές οι προβλέψεις αντικατοπτρίζουν τις προσδοκίες του αναλυτή για την οικονομική πορεία της Carvana τα επόμενα χρόνια.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η απόδοση της Carvana στο τρίτο τρίμηνο έχει προσελκύσει την προσοχή αρκετών αναλυτικών εταιρειών. Η BTIG αύξησε την τιμή-στόχο της Carvana στα 295$, τονίζοντας τα εντυπωσιακά αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου της εταιρείας, με τις πωλήσεις μονάδων να φτάνουν τις 108.651 και το συνολικό μικτό κέρδος ανά μονάδα (GPU) στα 7.685$. Η εταιρεία σημείωσε επίσης την απόφαση της Carvana να επικεντρωθεί περισσότερο στη λειτουργία της λιανικής αγοράς της. Επιπλέον, η καθοδήγηση της Carvana για το EBITDA ολόκληρου του έτους ορίστηκε "σημαντικά πάνω" από το προηγούμενο εύρος των 1,0 δισεκατομμυρίων έως 1,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Οι Evercore ISI, Wells Fargo και BofA Securities επίσης αύξησαν τις τιμές-στόχους τους για την Carvana, αναφέροντας παράγοντες όπως μια θετική έκθεση κερδών τρίτου τριμήνου, βελτιωμένα θεμελιώδη μεγέθη και μακροπρόθεσμες προοπτικές ανάπτυξης. Παρά αυτές τις θετικές προσαρμογές, η Citi διατηρεί μια ουδέτερη στάση για την Carvana. Η Stephens επιβεβαίωσε την αξιολόγηση Overweight, διατηρώντας την τιμή-στόχο των 190$.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις ακολουθούν την ανακοίνωση της Carvana ότι έφτασε το ορόσημο των τεσσάρων εκατομμυρίων διαδικτυακών συναλλαγών οχημάτων από την ίδρυσή της. Η διοίκηση της εταιρείας προβλέπει ρυθμό ανάπτυξης άνω του 25% σε ετήσια βάση για τις πωλήσεις μονάδων του τρίτου τριμήνου και EBITDA για το 2024 μεταξύ 1 δισεκατομμυρίου και 1,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ξεπερνώντας την εκτίμηση της αγοράς των 890 εκατομμυρίων δολαρίων.
ΙnvestingPro Tips
Η αξιοσημείωτη ανάκαμψη και οικονομική απόδοση της Carvana, όπως επισημαίνεται στο άρθρο, υποστηρίζονται περαιτέρω από πρόσφατα δεδομένα του InvestingPro. Η μετοχή της εταιρείας έχει δείξει μια εντυπωσιακή απόδοση 667,81% τον τελευταίο χρόνο, ευθυγραμμιζόμενη με την αναφορά του άρθρου για άνοδο 370% από την αρχή του έτους. Αυτή η ισχυρή απόδοση αντικατοπτρίζεται στο γεγονός ότι η Carvana διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, με την τρέχουσα τιμή στο 96,88% αυτής της κορυφής.
Τα δεδομένα του InvestingPro αποκαλύπτουν ότι τα έσοδα της Carvana για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 ανέρχονται σε 11,67 δισεκατομμύρια δολάρια, με περιθώριο μικτού κέρδους 18,77%. Το προσαρμοσμένο περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος της εταιρείας 3,48% για την ίδια περίοδο υποδεικνύει βελτιωμένη αποδοτικότητα, υποστηρίζοντας τη συζήτηση του άρθρου για αυξημένη κερδοφορία.
Τα ΙnvestingPro Tips υποδεικνύουν ότι η Carvana διαπραγματεύεται σε χαμηλό δείκτη P/E σε σχέση με την βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη κερδών, γεγονός που θα μπορούσε να είναι ελκυστικό για επενδυτές που αναζητούν πιθανή αξία. Ωστόσο, σημειώνεται επίσης ότι η μετοχή διαπραγματεύεται σε υψηλά πολλαπλάσια αποτίμησης EBIT και EBITDA, ευθυγραμμιζόμενη με την προσεκτική στάση της DA Davidson σχετικά με την αποτίμηση.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 19 επιπλέον συμβουλές για την Carvana, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης