Την Πέμπτη, η CLSA υποβάθμισε τη μετοχή της Sterlite Technologies Ltd. (SOTL:IN) σε Underperform από Hold, συνοδευόμενη από μείωση της τιμής-στόχου από 123,00 INR σε 110,00 INR. Η απόφαση της εταιρείας ακολουθεί τα οικονομικά αποτελέσματα δευτέρου τριμήνου της Sterlite Technologies, τα οποία έδειξαν ένα μείγμα δυνατών και αδύναμων σημείων στην απόδοσή της.
Παρά το γεγονός ότι τα έσοδα της Sterlite Technologies έφτασαν τα 14 δισεκατομμύρια ρουπίες, μια αύξηση 16% από το προηγούμενο τρίμηνο και ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις κυρίως λόγω της οπτικής της επιχείρησης, το βιβλίο παραγγελιών της εταιρείας μειώθηκε σημαντικά. Το βιβλίο παραγγελιών, το οποίο είναι κρίσιμο για τα μελλοντικά έσοδα, αναφέρθηκε ότι μειώθηκε κατά 18% σε ετήσια βάση και 13% σε τριμηνιαία βάση, φτάνοντας τα 86 δισεκατομμύρια ρουπίες, με την οπτική επιχείρηση να συνεισφέρει το 45% αυτού του ποσού.
Το Ebitda (κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και απομειώσεων) της εταιρείας παρουσίασε επίσης μια αντιφατική εικόνα. Ενώ μειώθηκε κατά 32% σε ετήσια βάση, σημείωσε σημαντική τριμηνιαία αύξηση κατά 73%, η οποία ήταν επίσης πάνω από τις προσδοκίες. Παρά αυτά τα κέρδη, η CLSA εξέφρασε ανησυχίες για το μειούμενο βιβλίο παραγγελιών και τις προκλήσεις περιθωρίου που αντιμετωπίζει η Sterlite Technologies.
Υπό το φως αυτών των παρατηρήσεων, η CLSA προσάρμοσε την πρόβλεψή της για τη μελλοντική οικονομική απόδοση της Sterlite Technologies. Η εταιρεία μείωσε τις εκτιμήσεις της για τα έσοδα και το Ebitda για τα οικονομικά έτη 2025 έως 2027 κατά 3% και 14% αντίστοιχα. Η έκθεση, ωστόσο, σημείωσε κάποιες θετικές εξελίξεις, συμπεριλαμβανομένης της ανάκαμψης των εσόδων, των περιθωρίων και του Ebitda από τα χαμηλά που σημειώθηκαν στο τέταρτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2024.
Η ανάλυση της CLSA καταλήγει με μια αναθεωρημένη προοπτική για την Sterlite Technologies, αναγνωρίζοντας τη βραχυπρόθεσμη ανάκαμψη της εταιρείας αλλά εκφράζοντας προσοχή λόγω του μειούμενου βιβλίου παραγγελιών της και των προκλήσεων στη διατήρηση των περιθωρίων κέρδους.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης