Την Πέμπτη, η Arm Holdings (NASDAQ: ARM) υπέστη υποβάθμιση της αξιολόγησης των μετοχών της από την Bernstein SocGen Group. Οι μετοχές της εταιρείας τεχνολογίας μετατοπίστηκαν από Market Perform σε Underperform, με νέο στόχο τιμής στα 100,00$. Η υποβάθμιση αντανακλά ανησυχίες σχετικά με τις προοπτικές εσόδων της εταιρείας εκτός του τομέα της τεχνητής νοημοσύνης (AI).
Ο αναλυτής επισήμανε ότι ενώ τα προϊόντα της Arm που σχετίζονται με την AI, συμπεριλαμβανομένης της διείσδυσης του v9 στην κινητή τηλεφωνία και της ανάπτυξης στα κέντρα δεδομένων, αποδίδουν καλά, αυτή η επιτυχία ενδέχεται να μην αντισταθμίσει πλήρως τις πιθανές μειώσεις σε άλλους τομείς. Τα συνολικά έσοδα της εταιρείας εξετάζονται υπό το πρίσμα των κυκλικών προκλήσεων που επηρεάζουν τον αναλογικό τομέα, ιδιαίτερα εκτός των εξαρτημάτων μνήμης.
Οι πρόσφατες προειδοποιήσεις για τα κέρδη της αυτοκινητοβιομηχανίας, τα αυξανόμενα αποθέματα και η στροφή των καταναλωτών από τα Ηλεκτρικά Οχήματα Μπαταρίας (BEVs) στα Plug-in Υβριδικά Ηλεκτρικά Οχήματα (PHEVs) είναι μεταξύ των παραγόντων που συμβάλλουν στην υποβάθμιση. Αυτές οι τάσεις υποδηλώνουν ένα λιγότερο ευνοϊκό περιβάλλον για τα έσοδα από δικαιώματα της Arm από αυτόν τον τομέα.
Επιπλέον, παρατηρείται αδυναμία στον βιομηχανικό τομέα, όπως υποδεικνύεται από την έκθεση κερδών της Texas Instruments. Πολλές υπο-αγορές εντός αυτού του τομέα εξακολουθούν να προσπαθούν να βρουν σταθερό έδαφος ή απλώς παραμένουν στάσιμες στα τρέχοντα επίπεδα. Η αγορά ηλεκτρονικών ειδών ευρείας κατανάλωσης δεν έχει δείξει ισχυρά σημάδια ανάκαμψης, και παραμένουν αβεβαιότητες γύρω από την απόδοση της επερχόμενης κυκλοφορίας του iPhone.
Παρά αυτές τις άμεσες προκλήσεις, ο αναλυτής διατηρεί την άποψη ότι η Arm Holdings έχει μια ελκυστική μακροπρόθεσμη προοπτική. Ωστόσο, οι τρέχουσες κυκλικές αντιξοότητες είναι αρκετά ισχυρές ώστε να δικαιολογούν προσοχή σχετικά με τη βραχυπρόθεσμη οικονομική απόδοση της εταιρείας, ιδιαίτερα στις ροές εσόδων από δικαιώματα.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Arm Holdings, ένας σημαντικός παίκτης στον τομέα της τεχνολογίας υπολογιστών, ανέφερε αύξηση εσόδων κατά 39% σε ετήσια βάση, κυρίως λόγω των εσόδων από άδειες χρήσης και δικαιώματα από εφαρμογές AI και τομείς smartphones. Η εταιρεία διατηρεί την καθοδήγησή της για τα έσοδα του οικονομικού έτους μεταξύ 3,8 δισεκατομμυρίων και 4,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Εν μέσω μιας εντεινόμενης νομικής διαμάχης με την Qualcomm, η Citi διατήρησε την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή της Arm. Η ένταξη της Arm στον δείκτη PHLX Semiconductor Sector αποτελεί ένα σημαντικό ορόσημο στην πορεία ανάπτυξης της εταιρείας.
Η Rosenblatt διατήρησε θετική προοπτική για την Arm, τονίζοντας την πρόσφατη επέκταση του προγράμματος Arm Total Design και προβλέποντας σημαντικά έσοδα από δικαιώματα. Η εταιρεία ανακοίνωσε επίσης τον διορισμό του βετεράνου της βιομηχανίας Young Sohn στο διοικητικό της συμβούλιο.
Αναλυτές από τις Morgan Stanley, Loop Capital και TD Cowen επιβεβαίωσαν τις θετικές αξιολογήσεις τους για την Arm, τονίζοντας τη δυνατότητα της εταιρείας να επωφεληθεί από τη στροφή προς την edge AI και την αυξανόμενη υιοθέτηση της αρχιτεκτονικής Armv9 σε κινητές συσκευές. Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις που οι επενδυτές πρέπει να έχουν κατά νου.
ΙnvestingPro Tips
Παρά την πρόσφατη υποβάθμιση, η Arm Holdings (NASDAQ: ARM) συνεχίζει να επιδεικνύει ισχυρή οικονομική απόδοση σε αρκετούς βασικούς τομείς. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η ανάπτυξη των εσόδων της εταιρείας ανέρχεται σε ένα εντυπωσιακό 31,37% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, με την τριμηνιαία ανάπτυξη εσόδων να φτάνει το 39,11% το πρώτο τρίμηνο του 2025. Αυτή η ισχυρή ανάπτυξη ευθυγραμμίζεται με ένα από τα ΙnvestingPro Tips, το οποίο υποδεικνύει ότι το καθαρό εισόδημα αναμένεται να αυξηθεί φέτος.
Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι η ARM διαπραγματεύεται επί του παρόντος σε υψηλούς πολλαπλασιαστές αποτίμησης. Ο δείκτης P/E της εταιρείας ανέρχεται σε 362,48, και ο δείκτης Τιμής προς Λογιστική Αξία είναι 28,57, υποδεικνύοντας ότι η μετοχή ενδέχεται να τιμολογείται με premium. Αυτό συνάδει με το ΙnvestingPro Tip που επισημαίνει ότι η ARM διαπραγματεύεται σε υψηλούς πολλαπλασιαστές αποτίμησης κερδών, EBIT, EBITDA και εσόδων.
Σε θετικό σημείο, η ARM έχει δείξει αξιοσημείωτη απόδοση στην αγορά, με συνολική απόδοση τιμής 213,25% τον τελευταίο χρόνο και 52,55% τους τελευταίους έξι μήνες. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τα ΙnvestingPro Tips που αναφέρουν σημαντικές αποδόσεις σε διάφορα χρονικά πλαίσια.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 14 επιπλέον συμβουλές για την ARM, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης