Την Πέμπτη, η Biogen (NASDAQ:BIIB) αντιμετώπισε μια αλλαγή στις προοπτικές της μετοχής της καθώς η Morgan Stanley υποβάθμισε την εταιρεία από Overweight σε Equalweight. Το χρηματοπιστωτικό ίδρυμα αναθεώρησε επίσης την τιμή-στόχο για τις μετοχές της Biogen, μειώνοντάς την σε 204$ από τον προηγούμενο στόχο των 285$. Η προσαρμογή έρχεται μετά από επαναξιολόγηση της αναμενόμενης απόδοσης της θεραπείας της Biogen για το Alzheimer, Leqembi.
Η κυκλοφορία του Leqembi δεν ανταποκρίθηκε στις προσδοκίες των αναλυτών, οδηγώντας σε σημαντικές αναθεωρήσεις των προβλέψεων πωλήσεων του φαρμάκου. Η Morgan Stanley έχει μειώσει στο μισό τις προβλέψεις της για το 2024 και μετά, αναμένοντας πλέον οι παγκόσμιες πωλήσεις να φτάσουν τα 2,4 δισεκατομμύρια δολάρια έως το 2033, μια σημαντική μείωση από την προηγούμενη εκτίμηση των 5,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Επιπλέον, η εταιρεία έχει μειώσει τις προβλέψεις της για την αύξηση των εσόδων της Biogen από το 2025 έως το 2030 στο 1% από το προηγουμένως αναμενόμενο 4%.
Η υποβάθμιση επηρεάστηκε από διάφορους παράγοντες που έχουν επηρεάσει την απόδοση του Leqembi στην αγορά. Οι αρχικές προκλήσεις αποζημίωσης και εφοδιασμού ήταν πιο σημαντικές από ό,τι αναμενόταν, επιδεινωμένες από την αναβολή μιας πιο βολικής μορφής δοσολογίας και μια αρνητική γνώμη από την Επιτροπή Φαρμάκων για Ανθρώπινη Χρήση (CHMP). Επιπλέον, η επικείμενη κυκλοφορία ενός ανταγωνιστικού φαρμάκου, του Kisunla, από την Eli Lilly αναμένεται να παρουσιάσει περαιτέρω εμπόδια για την επιτυχία του Leqembi στην αγορά.
Παρά την αναγνώριση της πιθανότητας η υποβάθμιση να συμπίπτει με το χαμηλότερο σημείο της μετοχής, η Morgan Stanley εξέφρασε δυσκολία στο να οραματιστεί μια πορεία για την ανατίμηση της μετοχής της Biogen κατά το επόμενο έτος. Η εταιρεία σημείωσε ότι οι μετοχές της Biogen διαπραγματεύονται σε έναν δείκτη τιμής προς κέρδη για την εκτίμηση των κερδών ανά μετοχή του 2025 που ευθυγραμμίζεται με άλλες εταιρείες που παρουσιάζουν χαμηλότερη ανάπτυξη εντός της κάλυψής τους, όπως η Bristol Myers Squibb, η Merck και η Pfizer.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Biogen Inc. ανέφερε μείωση 3% στα συνολικά έσοδα στα 2,5 δισεκατομμύρια δολάρια και μη-GAAP διαλυμένα κέρδη ανά μετοχή 4,08$ στα οικονομικά αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου. Παρά τον ανταγωνισμό στα προϊόντα για την πολλαπλή σκλήρυνση, ο τομέας σπάνιων ασθενειών της εταιρείας αυξήθηκε κατά 10%, με κινητήρια δύναμη το SKYCLARYS. Η Biogen έχει αυξήσει την καθοδήγηση για τα κέρδη ανά μετοχή για ολόκληρο το έτος και επικεντρώνεται στη βιώσιμη ανάπτυξη μέσω της καινοτόμου ανάπτυξης προϊόντων και της στρατηγικής επέκτασης του pipeline.
Τα παγκόσμια έσοδα του LEQEMBI αυξήθηκαν κατά 66% από το προηγούμενο τρίμηνο, και τα έσοδα του ZURZUVAE αυξήθηκαν κατά 49%, δημιουργώντας 22 εκατομμύρια δολάρια. Οι εκτιμώμενες μέγιστες πωλήσεις του pipeline της εταιρείας ανέρχονται σε 14 δισεκατομμύρια δολάρια, συμπεριλαμβανομένων των dapirolizumab και felzartamab. Ο CFO, Mike McDonnell, ανακοίνωσε τη συνταξιοδότησή του και η Robin Kramer έχει οριστεί ως διάδοχός του.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υποδηλώνουν ότι η Biogen σημειώνει πρόοδο στους στρατηγικούς της στόχους, με έμφαση στη βιώσιμη ανάπτυξη και την επέκταση του pipeline, παρά τις προκλήσεις όπως οι ανταγωνιστικές πιέσεις και οι διαπραγματεύσεις αποζημίωσης.
ΙnvestingPro Tips
Υπό το φως της υποβάθμισης της Biogen από τη Morgan Stanley, αξίζει να εξετάσουμε ορισμένα επιπλέον οικονομικά μεγέθη και πληροφορίες από το InvestingPro. Παρά τις πρόσφατες προκλήσεις, η Biogen διατηρεί μια ισχυρή οικονομική θέση με κεφαλαιοποίηση αγοράς 26,39 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Ο δείκτης P/E της εταιρείας βρίσκεται στο 16,59, υποδηλώνοντας ότι μπορεί να εξακολουθεί να αποτιμάται λογικά σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές του κλάδου.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η Biogen είναι "σημαντικός παίκτης στον κλάδο της Βιοτεχνολογίας" και ήταν "κερδοφόρα κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες". Αυτοί οι παράγοντες υποδεικνύουν την εδραιωμένη παρουσία της εταιρείας στην αγορά και την οικονομική σταθερότητα, που θα μπορούσαν να παρέχουν κάποια διαβεβαίωση στους επενδυτές εν μέσω των τρεχουσών αβεβαιοτήτων.
Ωστόσο, ευθυγραμμιζόμενα με τις ανησυχίες της Morgan Stanley, τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν ότι η αύξηση των εσόδων της Biogen τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 ήταν -3,0%, αντανακλώντας τις προκλήσεις στο pipeline προϊόντων της. Η εταιρεία επίσης "διαπραγματεύεται κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων", γεγονός που επιβεβαιώνει το πρόσφατο κλίμα της αγοράς.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 7 επιπλέον συμβουλές για την Biogen, παρέχοντας μια βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης