Την Πέμπτη, η William Blair εξέδωσε αλλαγή αξιολόγησης για την Altair Engineering (NASDAQ: ALTR), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από Outperform σε Market Perform μετά την ανακοίνωση της εξαγοράς της από τη Siemens (SIE-DE, 179,48€) έναντι εκτιμώμενου ποσού 10,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε μετρητά.
Η οριστική συμφωνία, που ανακοινώθηκε μετά το κλείσιμο της αγοράς την Τετάρτη 30 Οκτωβρίου, θα έχει ως αποτέλεσμα οι μέτοχοι της Altair να λάβουν 113,00 δολάρια ανά μετοχή, που αντιπροσωπεύει premium 19% σε σχέση με την τιμή της μετοχής πριν από τις φήμες για τη συμφωνία που αναφέρθηκαν στις 22 Οκτωβρίου και premium 13% σε σχέση με το ιστορικό υψηλό της τιμής κλεισίματος της Altair χωρίς επιρροές.
Η συναλλαγή, η οποία αναμένεται να ολοκληρωθεί στο δεύτερο εξάμηνο του ημερολογιακού έτους 2025, υπόκειται στις συνήθεις προϋποθέσεις κλεισίματος. Η τιμή εξαγοράς υποδηλώνει αποτίμηση 14 φορές τα έσοδα και 63 φορές το EBITDA με βάση τις εκτιμήσεις συναίνεσης για το ημερολογιακό έτος 2025. Η Siemens σχεδιάζει να χρηματοδοτήσει την εξαγορά με τα διαθέσιμα ταμειακά της αποθέματα.
Αυτή η εξαγορά ακολουθεί τις αναφορές στις 22 Οκτωβρίου ότι η Altair εξέταζε μια διαδικασία πώλησης. Η συμφωνηθείσα τιμή αντανακλά ένα σημαντικό premium στην αξία της μετοχής της Altair πριν από τη διάδοση των ειδήσεων για την πιθανή πώληση. Το premium είναι επίσης υψηλότερο από την κορυφαία τιμή κλεισίματος της εταιρείας όταν δεν βρισκόταν υπό την επιρροή εικασιών για εξαγορά.
Η υποβάθμιση της William Blair αντανακλά την άποψη ότι μια σημαντικά υψηλότερη προσφορά για την Altair είναι απίθανη, δεδομένου του μεγέθους των εμπλεκόμενων εταιρειών και του μεγέθους της συναλλαγής. Τα μέρη που αναφέρθηκαν ότι εμπλέκονται στη διαδικασία έχουν καταλήξει σε συμφωνία που φαίνεται να ικανοποιεί τους τρέχοντες όρους της συμφωνίας.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Altair Engineering Inc. ανέφερε σημαντική αύξηση στα κέρδη του δεύτερου τριμήνου του 2024, με τα συνολικά έσοδα να φτάνουν τα 148,8 εκατομμύρια δολάρια και τα έσοδα από λογισμικό να φτάνουν τα 135,4 εκατομμύρια δολάρια, αντανακλώντας αύξηση 10,6% σε σχέση με το προηγούμενο έτος.
Αυτή η ανάπτυξη έχει αποδοθεί σε ισχυρή απόδοση στον τομέα της αεροδιαστημικής και άμυνας και στην κυκλοφορία ενισχυμένων δυνατοτήτων τεχνητής νοημοσύνης στο Altair HyperWorks 2024. Επιπλέον, η Altair διεύρυνε την εμβέλειά της με την εξαγορά της Metrics Design Automation, συμβάλλοντας στις προσφορές της για προσομοίωση ως υπηρεσία.
Η Altair εξετάζει επίσης εκδηλώσεις ενδιαφέροντος για εξαγορά, όπως ανέφερε η Oppenheimer, η οποία διατήρησε τη θετική της στάση για την εταιρεία. Οι πιθανοί αγοραστές περιλαμβάνουν τις Cadence Design Systems, Autodesk, Dassault Systèmes, Siemens, Honeywell και General Electric. Η τιμή εξαγοράς για την Altair εικάζεται ότι θα κυμαίνεται μεταξύ 105 και 110 δολαρίων ανά μετοχή.
Επιπλέον, η Altair, σε συνεργασία με το Τεχνικό Πανεπιστήμιο του Μονάχου, σημείωσε σημαντική πρόοδο στον κβαντικό υπολογισμό, ιδιαίτερα στην υπολογιστική ρευστοδυναμική. Αυτή η εξέλιξη θα μπορούσε να αυξήσει σημαντικά το μέγεθος του μοντέλου και την κλιμάκωση των προσομοιώσεων σε σύγκριση με τις κλασικές μεθόδους υπολογισμού. Οι συνεχιζόμενες προσπάθειες της Altair στον κβαντικό υπολογισμό περιλαμβάνουν επίσης την επένδυσή της στη Riverlane, μια εταιρεία που επικεντρώνεται στη διόρθωση κβαντικών σφαλμάτων.
Τέλος, η Altair εξέφρασε την ευγνωμοσύνη της για τη συνεχιζόμενη υποστήριξη από την Matrix Capital Management, η οποία αποφάσισε να διατηρήσει την πλήρη επενδυτική της θέση στην εταιρεία. Αναλυτές της Gartner αναγνώρισαν την ηγετική θέση της Altair στην επιστήμη των δεδομένων και τη μηχανική μάθηση, ενισχύοντας τη θέση της εταιρείας στο τοπίο της υπολογιστικής νοημοσύνης. Αυτές είναι μερικές από τις πρόσφατες εξελίξεις που συνεχίζουν να διαμορφώνουν την πορεία της Altair στην αγορά λύσεων λογισμικού μηχανικής.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα του InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για την εξαγορά της Altair Engineering από τη Siemens. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 9,22 δισεκατομμύρια δολάρια, η οποία ευθυγραμμίζεται στενά με την τιμή εξαγοράς των 10,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων, υποδηλώνοντας ότι η Siemens πληρώνει ένα λογικό premium. Τα έσοδα της Altair για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 ήταν 627,21 εκατομμύρια δολάρια, με ένα ισχυρό περιθώριο μικτού κέρδους 80,92%, υποδεικνύοντας μια ισχυρή βασική επιχείρηση που πιθανότατα προσέλκυσε το ενδιαφέρον της Siemens.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν την εντυπωσιακή απόδοση της Altair που οδήγησε στην εξαγορά. Η εταιρεία έχει επιδείξει ισχυρή δυναμική τιμών, με απόδοση τιμής 74,87% κατά το τελευταίο έτος. Αυτή η τάση υποστηρίζεται περαιτέρω από το γεγονός ότι η μετοχή διαπραγματεύεται στο 96,03% του υψηλού 52 εβδομάδων, αντανακλώντας την εμπιστοσύνη των επενδυτών στις προοπτικές της Altair.
Αυτές οι πληροφορίες υπογραμμίζουν το σκεπτικό πίσω από την εξαγορά της Siemens και το premium που προσφέρθηκε. Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 14 επιπλέον συμβουλές για την Altair Engineering, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης