Την Πέμπτη, η CLSA προσάρμοσε την τιμή-στόχο για τη Dabur India Ltd. (DABUR:IN), μειώνοντάς την σε 582,00 ρουπίες από 590,00 ρουπίες προηγουμένως, διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση "Διακράτηση" για τη μετοχή. Η προσαρμογή ακολουθεί μια αναφερόμενη μείωση των πωλήσεων κατά 5,5% σε ετήσια βάση για το δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025, η οποία υπολείπεται τόσο των εκτιμήσεων της CLSA όσο και των εκτιμήσεων της αγοράς κατά 13% και 8% αντίστοιχα. Η μείωση των πωλήσεων αποδόθηκε στον εξορθολογισμό των αποθεμάτων των διανομέων.
Τα κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και απομειώσεων (EBITDA) της εταιρείας επίσης υπολείπονταν των προσδοκιών, καταγράφοντας επίδοση 21% χαμηλότερη από την πρόβλεψη της CLSA και 18% χαμηλότερη από τις εκτιμήσεις της αγοράς. Η υστέρηση οφειλόταν σε μεγάλο βαθμό σε έναν συνδυασμό απομόχλευσης και σταθερών δαπανών για διαφήμιση και προώθηση (A&P), παρά τα χαμηλότερα νούμερα πωλήσεων.
Ως απάντηση σε αυτά τα αποτελέσματα, η CLSA αναθεώρησε τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη της Dabur India για τα οικονομικά έτη 2025 έως 2027, μειώνοντάς τα κατά 7%-8%. Οι αναθεωρήσεις αντικατοπτρίζουν τη βραδύτερη από την αναμενόμενη ανάπτυξη και τη μειωμένη κερδοφορία που παρατηρήθηκε στο δεύτερο τρίμηνο. Η εταιρεία επίσης ενημέρωσε το μοντέλο αποτίμησής της με τέλος ημερολογιακού έτους τον Σεπτέμβριο του 2026, γεγονός που συνέβαλε στη νέα τιμή-στόχο των 582,00 ρουπιών.
Παρά τη μείωση της τιμής-στόχου και των εκτιμήσεων για τα κέρδη, η CLSA επέλεξε να διατηρήσει τη σύσταση "Διακράτηση" για τη Dabur India. Το σχόλιο του αναλυτή σημείωσε την καθοδήγηση της εταιρείας για αύξηση του όγκου πωλήσεων στο μέσο-υψηλό μονοψήφιο ποσοστό στο δεύτερο εξάμηνο του έτους, αλλά αναγνώρισε επίσης τις προκλήσεις που αντιμετώπισε στο δεύτερο τρίμηνο.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης