Την Τετάρτη, η CFRA ανακοίνωσε μείωση της τιμής-στόχου για τη Bunge Limited (NYSE:BG) από 109,00$ σε 90,00$, διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση "Διακράτηση" για τη μετοχή. Ο αναλυτής της εταιρείας δικαιολόγησε την απόφαση βασιζόμενος σε μια νέα αποτίμηση των μετοχών στο 9,0 φορές των εκτιμώμενων κερδών ανά μετοχή (EPS) του 2025 ύψους 9,96$, που αποτελεί αύξηση από την προηγούμενη εκτίμηση των 9,94$. Η πρόβλεψη για τα EPS του 2024 αυξήθηκε επίσης σε 9,49$ από 9,29$.
Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος αντικατοπτρίζει μια έκπτωση σε σχέση με τον μακροπρόθεσμο μέσο όρο του δείκτη τιμής προς κέρδη που είναι 12 φορές. Ο αναλυτής επισήμανε ότι τα προσαρμοσμένα EPS για το τρίτο τρίμηνο ήταν 2,29$, σημειώνοντας μείωση 23% σε ετήσια βάση, αλλά εξακολουθώντας να ξεπερνούν τις προσδοκίες κατά 0,14$. Επιπλέον, η Bunge έχει αναβαθμίσει την καθοδήγησή της για τα EPS του 2024 σε τουλάχιστον 9,25$, από το προηγούμενο σταθερό ποσό των 9,25$.
Η έκθεση της CFRA σημειώνει επίσης την επικείμενη εξαγορά της Viterra, η οποία τώρα αναμένεται να ολοκληρωθεί μέχρι το τέλος του έτους ή στις αρχές του 2025. Αυτό αποτελεί καθυστέρηση σε σχέση με την προηγούμενη καθοδήγηση που προέβλεπε ολοκλήρωση στο τέλος του έτους. Η εξαγορά αναμένεται να μειώσει τα EPS της Bunge κατά το πρώτο έτος, προκαλώντας μια πιο προσεκτική προσέγγιση στις προβλέψεις για τα EPS του 2025.
Τα σχόλια του αναλυτή περιλάμβαναν παρατηρήσεις σχετικά με την τρέχουσα κατάσταση των περιθωρίων σύνθλιψης, τα οποία είναι γενικά ισχυρά στις περισσότερες περιοχές, με την Κίνα να αποτελεί αξιοσημείωτη εξαίρεση. Ωστόσο, η έκθεση αναγνώρισε επίσης την παρουσία κινδύνων και αβεβαιοτήτων που επηρεάζουν τόσο την προσφορά όσο και τη ζήτηση. Ιδιαίτερη προσοχή δόθηκε στον πιθανό αντίκτυπο των επερχόμενων εκλογών στις ΗΠΑ στη ζήτηση βιοκαυσίμων, που θα μπορούσε να επηρεάσει τη δυναμική της αγοράς.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Bunge Global SA ανέφερε μείωση στα κέρδη ανά μετοχή (EPS) του τρίτου τριμήνου για το 2024, κυρίως λόγω του κόστους που συνδέεται με την επικείμενη συγχώνευσή της με τη Viterra και μια χρονική διαφορά mark-to-market. Τα προσαρμοσμένα EPS της Bunge μειώθηκαν σε 2,29$ από 2,99$ το ίδιο τρίμηνο του προηγούμενου έτους, με τα καθαρά κέρδη ανά μετοχή να μειώνονται σε 1,56$ από 2,47$. Παρά τη μείωση, η εταιρεία διατηρεί μια ισχυρή θέση ρευστότητας και αναμένει προσαρμοσμένα EPS τουλάχιστον 9,25$ για το πλήρες έτος.
Η συναλλαγή με τη Viterra αναμένεται να ολοκληρωθεί μέχρι τα τέλη του 2024 ή τις αρχές του 2025, μετά την υπό όρους έγκριση από την Ευρωπαϊκή Επιτροπή. Τα προσαρμοσμένα EBIT της Bunge για το τρίμηνο ήταν 561 εκατομμύρια $, μειωμένα από 735 εκατομμύρια $ το προηγούμενο έτος. Η εταιρεία έχει επαναγοράσει μετοχές αξίας 200 εκατομμυρίων $ από την αρχή του έτους, ως μέρος του σχεδίου επαναγοράς που σχετίζεται με τη συμφωνία Viterra.
Αυτές είναι μερικές από τις πρόσφατες εξελίξεις στη Bunge. Η εταιρεία αναμένει ένα ισχυρότερο τρίτο τρίμηνο αλλά χαμηλότερα αποτελέσματα σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος. Ο προσαρμοσμένος ετήσιος πραγματικός φορολογικός συντελεστής προβλέπεται να κυμανθεί μεταξύ 22% και 24%, με τα καθαρά έξοδα τόκων να αναμένονται μεταξύ 285 εκατομμυρίων $ και 305 εκατομμυρίων $. Οι κεφαλαιουχικές δαπάνες αναμένεται να κυμανθούν στο ανώτερο εύρος των 1,2 δισεκατομμυρίων $ έως 1,4 δισεκατομμυρίων $.
Παρά το βραχυπρόθεσμο κόστος των στρατηγικών πρωτοβουλιών ανάπτυξης, η Bunge είναι έτοιμη για μακροπρόθεσμη ανάπτυξη, υποστηριζόμενη από μια ισχυρή θέση ρευστότητας και συνεχείς επενδύσεις στις βασικές της δραστηριότητες.
ΙnvestingPro Tips
Προσθέτοντας στην ανάλυση της CFRA, πρόσφατα δεδομένα του InvestingPro παρέχουν περαιτέρω πλαίσιο για την οικονομική θέση της Bunge Limited. Ο δείκτης P/E της εταιρείας βρίσκεται στο 9,6, ευθυγραμμιζόμενος στενά με την αποτίμηση της CFRA στο 9,0 φορές των εκτιμώμενων κερδών του 2025. Αυτός ο σχετικά χαμηλός πολλαπλασιαστής κερδών επισημαίνεται ως ένα InvestingPro Tip, υποδηλώνοντας πιθανή υποτίμηση.
Παρά τη μειωμένη τιμή-στόχο, η οικονομική υγεία της Bunge φαίνεται ισχυρή. Η εταιρεία διαθέτει μερισματική απόδοση 3,1% και έχει αυξήσει το μέρισμά της για 4 συνεχόμενα έτη, όπως σημειώνεται από τα InvestingPro Tips. Αυτή η συνεπής αύξηση μερισμάτων μπορεί να προσελκύσει επενδυτές που επικεντρώνονται στο εισόδημα, ιδιαίτερα δεδομένων των τρεχουσών οικονομικών αβεβαιοτήτων.
Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να γνωρίζουν ότι τα έσοδα της Bunge μειώθηκαν κατά 12,5% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, γεγονός που θα μπορούσε να εξηγήσει την πιο προσεκτική προοπτική. Αυτό ευθυγραμμίζεται με το InvestingPro Tip που υποδεικνύει ότι οι αναλυτές αναμένουν μείωση των πωλήσεων στο τρέχον έτος.
Για όσους αναζητούν μια βαθύτερη ανάλυση των οικονομικών στοιχείων και των προοπτικών της Bunge, το InvestingPro προσφέρει 16 επιπλέον συμβουλές, παρέχοντας μια ολοκληρωμένη εικόνα των δυνατών σημείων και των προκλήσεων της εταιρείας στο τρέχον περιβάλλον της αγοράς.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης