Την Τετάρτη, η BofA Securities προσάρμοσε τη στάση της για την Option Care Health (NASDAQ: OPCH), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από Αγορά σε Ουδέτερη και μειώνοντας σημαντικά τον στόχο τιμής στα 29$ από τα προηγούμενα 43$. Η απόφαση έρχεται μετά την επιφυλακτική στάση της εταιρείας για τις προοπτικές του 2025, ιδιαίτερα όσον αφορά τις πιθανές πιέσεις στο μικτό περιθώριο κέρδους του Stelara, ενός βασικού προϊόντος στο χαρτοφυλάκιό της.
Τα πρόσφατα οικονομικά αποτελέσματα της Option Care Health ήταν σύμφωνα με τις προσδοκίες, και η πρόβλεψη για το EBITDA του 2024 παραμένει σε μεγάλο βαθμό αμετάβλητη παρά τις τρέχουσες ελλείψεις στην προσφορά. Ωστόσο, η εταιρεία έχει εκφράσει ανησυχία για τις προοπτικές του 2025, επικαλούμενη την πιθανότητα σημαντικής πίεσης στα μικτά περιθώρια κέρδους για το Stelara. Οι διαπραγματεύσεις σχετικά με τις προγραμματισμένες αλλαγές βρίσκονται σε εξέλιξη, αλλά η εταιρεία δεν έχει καταφέρει να προσδιορίσει τον πιθανό αντίκτυπο, οδηγώντας σε ένα αίσθημα αβεβαιότητας.
Ο αναλυτής της BofA Securities έχει ελαφρώς μειώσει την εκτίμηση για το EBITDA του 2024 λόγω ελλείψεων στην προσφορά και έχει προβλέψει χαμηλότερα νούμερα για το 2025/26, υποθέτοντας πίεση στο μικτό περιθώριο κέρδους. Η υποβάθμιση σε Ουδέτερη αντικατοπτρίζει αυτή την αβεβαιότητα γύρω από το EBITDA της εταιρείας για το 2025.
Παρά αυτό, ο αναλυτής αναμένει ότι η Option Care Health θα διατηρήσει τη μακροπρόθεσμη ανάπτυξη των εσόδων της, σημειώνοντας ότι το Stelara αντιπροσωπεύει το τελευταίο από τα σημαντικά επώνυμα προϊόντα στο χαρτοφυλάκιο της εταιρείας, γεγονός που μπορεί να μειώσει τον κίνδυνο πρόσθετων αλλαγών σε βιοομοειδή.
Ο νέος στόχος τιμής των 29$ βασίζεται σε ένα αναθεωρημένο πολλαπλάσιο 12,2 φορές του προβλεπόμενου προσαρμοσμένου EBITDA για το 2025, μείωση από το προηγούμενο πολλαπλάσιο των 16,8 φορών. Αυτή η προσαρμογή λαμβάνει υπόψη τους κινδύνους για τις οικονομικές εκτιμήσεις της εταιρείας. Αντίθετα, η έκθεση της BTSG στο Stelara είναι ελάχιστη, αντιπροσωπεύοντας μόνο το 0,5% των εσόδων, οδηγώντας τον αναλυτή να επαναλάβει τη σύσταση Αγοράς για την BTSG.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Option Care Health Inc. ανέφερε ισχυρή απόδοση για το τρίτο τρίμηνο του 2024, παρουσιάζοντας αύξηση εσόδων κατά 17% λόγω πρωτοβουλιών οργανικής ανάπτυξης. Παρά τις διαταραχές στην εφοδιαστική αλυσίδα και τον αντίκτυπο του τυφώνα Helene, η εταιρεία κατάφερε να διατηρήσει ισχυρή ταμειακή ροή, τερματίζοντας το τρίμηνο με 483 εκατομμύρια δολάρια σε μετρητά.
Η Option Care Health ανέφερε επίσης προσαρμοσμένο EBITDA που έφτασε τα 115,6 εκατομμύρια δολάρια, με τα έσοδα του 2024 να αναμένονται μεταξύ 4,9 δισεκατομμυρίων και 4,95 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η διοίκηση της εταιρείας εξερευνά ενεργά στρατηγικές ανάπτυξης κεφαλαίου, συμπεριλαμβανομένων επαναγορών μετοχών και πιθανών συγχωνεύσεων και εξαγορών.
Βασικές εξελίξεις περιλαμβάνουν την έξοδο ενός μεγάλου παρόχου έγχυσης από ορισμένες θεραπείες, παρουσιάζοντας ευκαιρίες ανάπτυξης για την Option Care Health. Η διοίκηση εξέφρασε επίσης αισιοδοξία για το pipeline και τις στρατηγικές συνεργασίες, εστιάζοντας σε σπάνια και ορφανά φάρμακα, ογκολογία και θεραπείες έγχυσης.
Ωστόσο, παραμένουν προκλήσεις, όπως οι ελλείψεις σε σάκους IV λόγω προβλημάτων στην εφοδιαστική αλυσίδα που επηρεάζουν την ένταξη νέων ασθενών και τους τομείς οξείας θεραπείας. Επιπλέον, οι αλλαγές στις τιμές των φαρμάκων του Νόμου Μείωσης του Πληθωρισμού αναμένεται να επηρεάσουν τα οικονομικά αποτελέσματα το 2025.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα του InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο στην τρέχουσα κατάσταση της Option Care Health (NASDAQ: OPCH). Παρά την υποβάθμιση από την BofA Securities, η εταιρεία διατηρεί έναν δείκτη P/E 20,04, υποδηλώνοντας ότι εξακολουθεί να αποτιμάται σε μέτριο επίπεδο σε σχέση με τα κέρδη της. Η αύξηση των εσόδων της εταιρείας κατά 11,07% τους τελευταίους δώδεκα μήνες και 14,79% στο πιο πρόσφατο τρίμηνο υποδεικνύει συνεχιζόμενη επέκταση, ευθυγραμμιζόμενη με την προσδοκία του αναλυτή για συνεχιζόμενη μακροπρόθεσμη ανάπτυξη των εσόδων.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η Option Care Health ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες, με τους αναλυτές να προβλέπουν συνεχιζόμενη κερδοφορία για φέτος. Αυτό υποστηρίζει την οικονομική σταθερότητα της εταιρείας παρά τις ανησυχίες που εγέρθηκαν για τα μελλοντικά μικτά περιθώρια κέρδους. Επιπλέον, η μετοχή διαπραγματεύεται κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων, γεγονός που μπορεί να παρουσιάζει μια ευκαιρία για επενδυτές που πιστεύουν στις μακροπρόθεσμες προοπτικές της εταιρείας.
Αξίζει να σημειωθεί ότι το InvestingPro προσφέρει 7 επιπλέον συμβουλές για την Option Care Health, παρέχοντας μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση για τους επενδυτές που εξετάζουν τη μετοχή υπό το φως των πρόσφατων εξελίξεων. Αυτές οι πληροφορίες μπορεί να είναι ιδιαίτερα πολύτιμες δεδομένης της αβεβαιότητας που περιβάλλει τις προοπτικές της εταιρείας για το 2025 και τον πιθανό αντίκτυπο των πιέσεων στο μικτό περιθώριο κέρδους του Stelara.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης