Την Τετάρτη, ο αναλυτής της JPMorgan Doug Anmuth ανακοίνωσε αύξηση του στόχου τιμής για τη Reddit (NYSE: RDDT), θέτοντάς τον στα 110,00$, από τα προηγούμενα 77,00$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Neutral για τη μετοχή. Η προσαρμογή ακολουθεί την ισχυρή επίδοση της Reddit στο τρίτο τρίμηνο και την αισιόδοξη καθοδήγηση για το τέταρτο τρίμηνο, που ξεπέρασε τις εκτιμήσεις της JPMorgan, τη συναίνεση και τις προσδοκίες των επενδυτών.
Οι μετοχές της Reddit σημείωσαν σημαντική άνοδο, καταγράφοντας άνοδο άνω του 25% μετά το κλείσιμο της αγοράς την Τρίτη, ωθούμενες από τα ανακοινωθέντα έσοδα και το προσαρμοσμένο EBITDA της εταιρείας για το τρίτο τρίμηνο.
Η καθοδήγηση της πλατφόρμας για το τέταρτο τρίμηνο βασίζεται σε σταθερές μακροοικονομικές τάσεις στη διαφήμιση, και η Reddit φαίνεται να αποκομίζει τα οφέλη των διαρθρωτικών βελτιώσεων καθώς συνεχίζει να εκτελεί τη στρατηγική της στην ανάπτυξη προϊόντων, τη δέσμευση των χρηστών και τις προσπάθειες μονεταριοποίησης.
Η εταιρεία έχει αναφέρει σταθερή αύξηση των ημερήσιων ενεργών χρηστών (DAU) τόσο στις ΗΠΑ όσο και στις διεθνείς αγορές, με μέσο όρο 97,2 εκατομμύρια DAU στο τρίτο τρίμηνο, και ξεπερνώντας τα 100 εκατομμύρια σε ορισμένες ημέρες. Η Reddit επεκτείνει επίσης τις δυνατότητες μηχανικής μετάφρασης σε περισσότερες από 30 αγορές μέχρι το τέταρτο τρίμηνο και μέχρι το 2025, γεγονός που αναμένεται να υποστηρίξει περαιτέρω την αύξηση των DAU.
Η αύξηση των διαφημιστικών εσόδων επιταχύνθηκε στο 56% σε ετήσια βάση στο τρίτο τρίμηνο, σε σύγκριση με 41% στο δεύτερο τρίμηνο, τροφοδοτούμενη από την ισχύ σε όλο το φάσμα της διαφήμισης. Η Reddit έχει επίσης σημειώσει σημαντική πρόοδο με τις πρωτοβουλίες της για το χαμηλότερο-μεσαίο επίπεδο, οι οποίες αντιπροσωπεύουν πλέον περίπου το 67% του οδικού χάρτη της. Οι διαφημίσεις απόδοσης αντιπροσώπευαν περισσότερο από το ήμισυ της ανάπτυξης του τρίτου τριμήνου και το 60% των συνολικών διαφημιστικών εσόδων, ενώ το τμήμα των μεσαίων και μικρομεσαίων επιχειρήσεων αυξήθηκε κατά 80% σε ετήσια βάση.
Η ισχυρή αύξηση των εσόδων, σε συνδυασμό με την αυξημένη μόχλευση κόστους, οδήγησε σε αξιοσημείωτη βελτίωση της κερδοφορίας. Τα περιθώρια προσαρμοσμένου EBITDA έφτασαν το 27,0% στο τρίτο τρίμηνο, με τη Reddit να επιτυγχάνει θετικό λειτουργικό εισόδημα και καθαρό εισόδημα GAAP για πρώτη φορά από το τέταρτο τρίμηνο του 2023.
Κοιτάζοντας προς το μέλλον, η JPMorgan ενθαρρύνεται από την αυξανόμενη κλίμακα των καθημερινών ενεργών χρηστών της Reddit, την ισχυρή αύξηση των εσόδων και τη βελτιωμένη κερδοφορία. Η εταιρεία αναμένει συνεχή εκτέλεση σε όλη την κλίμακα των διαφημιζόμενων, νέες διαφημιστικές μορφές και τεχνολογίες, καθώς και πρόοδο προς τον μακροπρόθεσμο στόχο της διοίκησης για περιθώριο προσαρμοσμένου EBITDA 40%.
Κατά συνέπεια, η JPMorgan έχει ελαφρώς αυξήσει τις εκτιμήσεις της για τα έσοδα και το προσαρμοσμένο EBITDA του τέταρτου τριμήνου πάνω από την καθοδήγηση της διοίκησης, και αύξησε τις εκτιμήσεις της για τα έσοδα του 2025 και 2026 κατά 7-9% και τις εκτιμήσεις για το προσαρμοσμένο EBITDA κατά 22-23%. Ο νέος στόχος τιμής των 110$ βασίζεται σε περίπου 39,5 φορές την εκτιμώμενη ελεύθερη ταμειακή ροή του 2026 ύψους 533 εκατομμυρίων δολαρίων και 37,5 φορές το εκτιμώμενο προσαρμοσμένο EBITDA του 2026 ύψους 559 εκατομμυρίων δολαρίων.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Reddit έχει γίνει μάρτυρας μιας σειράς αξιοσημείωτων οικονομικών εξελίξεων. Μετά από μια ισχυρή επίδοση στο τρίτο τρίμηνο, η Goldman Sachs αύξησε τον στόχο τιμής της Reddit στα 105$, διατηρώντας παράλληλα την ουδέτερη αξιολόγηση. Η έκθεση του τρίτου τριμήνου ανέδειξε σημαντική αύξηση των εσόδων, κυρίως λόγω της επέκτασης της διαφημιστικής πλατφόρμας της Reddit και νέων συνεργασιών αδειοδότησης δεδομένων. Επιπλέον, τα κέρδη της Reddit για το τρίτο τρίμηνο ξεπέρασαν τις προσδοκίες, με τα έσοδα και το EBITDA να φτάνουν τα 348 εκατομμύρια δολάρια και τα 94 εκατομμύρια δολάρια αντίστοιχα, όπως ανέφερε η BofA Securities.
Η Loop Capital προσάρμοσε επίσης τον στόχο τιμής της Reddit στα 90$, επικαλούμενη την αυξανόμενη βάση χρηστών της πλατφόρμας και τις αυξημένες προβλέψεις για έσοδα και EBITDA. Αυτή η θετική προοπτική ενισχύθηκε περαιτέρω από την εισαγωγή νέων διαφημιστικών προϊόντων από τη Reddit και στρατηγικές συμφωνίες με την Google και την Open AI.
Διάφορες εταιρείες αναλυτών, συμπεριλαμβανομένων των Deutsche Bank, B.Riley και Jefferies, έχουν αυξήσει τους στόχους τιμών τους για τη Reddit, σημειώνοντας παράγοντες όπως η αύξηση των χρηστών και το ισχυρό διαφημιστικό κλίμα. Αξιοσημείωτο είναι ότι η Jefferies αναμένει το EBITDA της Reddit να διπλασιαστεί τα επόμενα δύο χρόνια, κυρίως λόγω της αύξησης των χρηστών.
Η απόφαση της Reddit να επεκτείνει τις υπηρεσίες μηχανικής μετάφρασης με τεχνητή νοημοσύνη σε επιπλέον χώρες έχει επίσης γίνει καλά δεκτή, προτρέποντας αρκετές εταιρείες να επαναλάβουν τις αξιολογήσεις Αγοράς για τις μετοχές της Reddit.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Η πρόσφατη απόδοση της Reddit ευθυγραμμίζεται με αρκετούς βασικούς δείκτες και πληροφορίες από το InvestingPro. Η αύξηση των εσόδων της εταιρείας κατά 36,55% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, με ακόμη πιο εντυπωσιακή αύξηση 53,63% στο πιο πρόσφατο τρίμηνο, υποστηρίζει τη θετική προοπτική της JPMorgan για τη στρατηγική εκτέλεσης της Reddit. Αυτή η αναπτυξιακή πορεία ενισχύεται περαιτέρω από μια συμβουλή του InvestingPro που υποδεικνύει ότι οι αναλυτές αναμένουν συνεχή αύξηση των πωλήσεων στο τρέχον έτος.
Το ισχυρό περιθώριο μικτού κέρδους της πλατφόρμας, που ανέρχεται σε 88,54% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, αντικατοπτρίζει τις αποτελεσματικές προσπάθειες μονεταριοποίησης, τις οποίες το InvestingPro επισημαίνει ως "εντυπωσιακό περιθώριο μικτού κέρδους". Αυτός ο δείκτης ευθυγραμμίζεται με τις αναφερόμενες βελτιώσεις της Reddit στα διαφημιστικά έσοδα και την κερδοφορία.
Παρά το γεγονός ότι δεν ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες, μια συμβουλή του InvestingPro υποδηλώνει ότι οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος, γεγονός που αντιστοιχεί στην πρόσφατη επίτευξη θετικού λειτουργικού εισοδήματος και καθαρού εισοδήματος GAAP της Reddit στο τρίτο τρίμηνο.
Η ανταπόκριση της αγοράς στην απόδοση της Reddit είναι εμφανής στις κινήσεις της τιμής της μετοχής της. Τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν ισχυρή απόδοση 62,05% τον τελευταίο χρόνο και 83,93% τους τελευταίους έξι μήνες, υποδεικνύοντας την εμπιστοσύνη των επενδυτών στη στρατηγική ανάπτυξης και τις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το