Την Τετάρτη, η Piper Sandler προσάρμοσε τις οικονομικές προβλέψεις της για την First Bank (NASDAQ: FRBA), μειώνοντας τον στόχο τιμής στα 17,00$ από τα προηγούμενα 18,00$. Η εταιρεία διατήρησε την αξιολόγηση Overweight για τη μετοχή. Η προσαρμογή ακολουθεί την ανακοίνωση των κερδών τρίτου τριμήνου της First Bank, που αποκάλυψε κέρδη ανά μετοχή (EPS) 0,32$. Μετά τον συνυπολογισμό μιας ζημίας από τίτλους και μιας αναδιάρθρωσης του χαρτοφυλακίου Bank-Owned Life Insurance (BOLI), το βασικό EPS ήταν ελαφρώς υψηλότερο στα 0,34$. Ωστόσο, αυτό ήταν χαμηλότερο από την πρόβλεψη της Piper Sandler για 0,41$ και την εκτίμηση της αγοράς για 0,40$.
Οι μετοχές της τράπεζας σημείωσαν πτώση την επόμενη ημέρα μετά την ανακοίνωση των κερδών. Από τότε, η απόδοση της First Bank υστερεί του δείκτη NASDAQ Bank κατά περίπου 5%. Η συμπίεση του καθαρού περιθωρίου επιτοκίου (NIM) της τράπεζας, το οποίο μειώθηκε κατά 13 μονάδες βάσης στο 3,49%, μαζί με την πρόβλεψη της διοίκησης για σταθερό περιθώριο στο μέλλον, θεωρούνται παράγοντες που συμβάλλουν στην υποαπόδοση της μετοχής.
Η Piper Sandler είχε αρχικά προβλέψει ένα NIM εξόδου για το 2025 στο 3,75%, ευθυγραμμιζόμενη με την προηγούμενη εκτίμηση της αγοράς. Ωστόσο, η εταιρεία έχει τώρα αναθεωρήσει την πρόβλεψή της, αναμένοντας ένα NIM 3,53% για το τέταρτο τρίμηνο του 2025. Παρά τις προς τα κάτω προσαρμογές, η Piper Sandler επισήμανε θετικά στοιχεία στην έκθεση της First Bank, συμπεριλαμβανομένης της αναζωπύρωσης της ανάπτυξης δανείων και καταθέσεων, της πολύ καθαρής πιστωτικής εικόνας και της αναμενόμενης σταθερής βάσης εξόδων.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η First Bank ανέφερε σημαντική αύξηση στα δάνεια και τις καταθέσεις κατά τη διάρκεια της τηλεδιάσκεψης για τα κέρδη του τρίτου τριμήνου 2024. Η ανάπτυξη των δανείων της τράπεζας ήταν περίπου 90 εκατομμύρια $, με τις καταθέσεις να αυξάνονται κατά 82 εκατομμύρια $. Τα εμπορικά και βιομηχανικά δάνεια ήταν ο κύριος μοχλός αυτής της ανάπτυξης, αποτελώντας περίπου το 60% της αύξησης των δανείων. Το καθαρό εισόδημα της τράπεζας για το τρίμηνο ήταν ελαφρώς χαμηλότερο στα 8,2 εκατομμύρια $, ή 0,32$ ανά αραιωμένη μετοχή, λόγω της συμπίεσης του περιθωρίου.
Παρά την ελαφρά μείωση στα καθαρά έσοδα από τόκους, η First Bank εκτέλεσε βελτιστοποιήσεις του ισολογισμού και επέκτεινε τις προσπάθειές της στην ψηφιακή τραπεζική. Η τράπεζα πούλησε τίτλους χαμηλής απόδοσης αξίας 12 εκατομμυρίων $ και αναδιάρθρωσε νέα ασφαλιστήρια συμβόλαια BOLI αξίας 20 εκατομμυρίων $ για κερδοφορία. Τα μη επιτοκιακά έξοδα αυξήθηκαν στα 18,6 εκατομμύρια $, επηρεασμένα από υψηλότερα έξοδα OREO.
Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις για την First Bank. Η τράπεζα ενισχύει την ψηφιακή της τραπεζική με μια νέα πλατφόρμα ανοίγματος λογαριασμών online και επεκτείνει την παρουσία των υποκαταστημάτων της. Η διοίκηση είναι συγκρατημένα αισιόδοξη για την ανάκαμψη του καθαρού περιθωρίου επιτοκίου και τη διατήρηση της ανάπτυξης των δανείων. Παρακολουθούν στενά το κόστος των καταθέσεων μετά τις πρόσφατες μειώσεις της Ομοσπονδιακής Τράπεζας.
InvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro ρίχνουν περισσότερο φως στην οικονομική θέση και την απόδοση της First Bank (NASDAQ: FRBA) στην αγορά. Παρά την πρόσφατη προς τα κάτω προσαρμογή του στόχου τιμής από την Piper Sandler, η μετοχή της First Bank φαίνεται να διαπραγματεύεται σε ελκυστικά επίπεδα αποτίμησης. Ο δείκτης P/E της εταιρείας βρίσκεται στο 8,95, που είναι σχετικά χαμηλός σε σύγκριση με τη δυνατότητα ανάπτυξης των κερδών της στο εγγύς μέλλον, όπως επισημαίνεται από ένα από τα InvestingPro Tips.
Επιπλέον, η First Bank έχει επιδείξει ισχυρή ανάπτυξη εσόδων, με αύξηση 34,1% τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2024. Αυτή η ισχυρή ανάπτυξη, σε συνδυασμό με ένα περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος 41,62%, υποδηλώνει ότι η τράπεζα ήταν αποτελεσματική στη διαχείριση των λειτουργιών της παρά τις προκλήσεις που αναφέρθηκαν στην έκθεση κερδών.
Τα InvestingPro Tips δείχνουν επίσης ότι η First Bank αναμένεται να παραμείνει κερδοφόρα φέτος, γεγονός που ευθυγραμμίζεται με τις θετικές πτυχές που αναφέρθηκαν από την Piper Sandler, όπως η καθαρή πιστωτική εικόνα και τα αναμενόμενα σταθερά έξοδα. Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι η εταιρεία υποφέρει από αδύναμα περιθώρια μικτού κέρδους, που θα μπορούσε να είναι ένας παράγοντας προς παρακολούθηση στα επόμενα τρίμηνα.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 5 επιπλέον συμβουλές για την First Bank, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης