Την Τετάρτη, η Stephens προχώρησε σε μια μικρή προσαρμογή του στόχου τιμής της μετοχής της Expand Energy (NASDAQ:EXE), αυξάνοντάς τον στα 86,00$ από τα προηγούμενα 85,00$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Equal Weight για τη μετοχή.
Η αλλαγή ακολουθεί την οικονομική επίδοση της εταιρείας για το τρίτο τρίμηνο, η οποία έδειξε ότι τα κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και απομειώσεων (EBITDA) και η ταμειακή ροή ανά μετοχή (CFPS) ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις της αγοράς κατά 2% και 3% αντίστοιχα. Επιπλέον, οι κεφαλαιουχικές δαπάνες (capex) αναφέρθηκαν ότι ήταν 6% χαμηλότερες από το αναμενόμενο.
Οι προβλέψεις της Expand Energy για την παραγωγή και τις κεφαλαιουχικές δαπάνες του τέταρτου τριμήνου συμβαδίζουν με τις προσδοκίες των αναλυτών, με μια μικρή μείωση 1% στις κεφαλαιουχικές δαπάνες. Κοιτάζοντας μπροστά στο 2025, οι προκαταρκτικές προβλέψεις της εταιρείας για την παραγωγή και τις κεφαλαιουχικές δαπάνες ευθυγραμμίζονται με τις τρέχουσες εκτιμήσεις, με τις κεφαλαιουχικές δαπάνες να αναμένεται να είναι 12% χαμηλότερες.
Αυτή η πρόβλεψη λαμβάνει υπόψη μια μείωση της δραστηριότητας και τη σχεδιασμένη ενεργοποίηση 80 αναβεβλημένων turn-in-lines (TILs), που έχουν βραχυπρόθεσμη δυναμικότητα 1,0 δισεκατομμυρίου κυβικών ποδιών ανά ημέρα, μαζί με 60 γεωτρήσεις που έχουν ολοκληρωθεί αλλά δεν έχουν τεθεί σε λειτουργία (DUCs) που μπορούν να ενεργοποιηθούν με εκτιμώμενο κόστος περίπου 300 εκατομμύρια δολάρια.
Η εταιρεία ανακοίνωσε επίσης μια αύξηση στις αναμενόμενες ετήσιες συνέργειες μετά την εξαγορά της SWN, αυξάνοντας το ποσό στα 500 εκατομμύρια δολάρια μέχρι το τέλος του 2027. Αυτό περιλαμβάνει επιπλέον 100 εκατομμύρια δολάρια σε εντοπισμένες εξοικονομήσεις.
Η Expand Energy έχει εισαγάγει ένα ενισχυμένο πρόγραμμα επιστροφής κεφαλαίου που διατηρεί το τρέχον βασικό μέρισμα και προτείνει τη διανομή του 75% της εναπομείνασας ελεύθερης ταμειακής ροής (FCF) μέσω ενός συνδυασμού μεταβλητού μερίσματος και επαναγοράς μετοχών. Το σχέδιο αυτό υποστηρίζεται από ένα νέο εγκεκριμένο πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών ύψους 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων.
Οι οργανισμοί αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας έχουν αντιδράσει θετικά στις οικονομικές στρατηγικές της Expand Energy, με τις S&P και Fitch να αποδίδουν αξιολόγηση επενδυτικής βαθμίδας στο χρέος της εταιρείας. Η Moody's έχει επίσης εκφράσει θετική προοπτική. Αντανακλώντας αυτές τις εξελίξεις, ο αναλυτής έχει ελαφρώς αναθεωρήσει την καθαρή αξία ενεργητικού (NAV) ανά μετοχή και ενημέρωσε την τιμή-στόχο στο νέο επίπεδο των 86$.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Expand Energy, προηγουμένως γνωστή ως Chesapeake, έχει κάνει σημαντικά βήματα στην αγορά φυσικού αερίου. Η BofA Securities ξεκίνησε την κάλυψη της εταιρείας, αποδίδοντας αξιολόγηση Αγοράς και προβλέποντας μια ευέλικτη ανταπόκριση στην ισχυρή χειμερινή ζήτηση.
Η εταιρεία τόνισε τη στρατηγική στροφή της Expand Energy προς το φυσικό αέριο, που υπογραμμίζεται από τη συγχώνευση ίσων όρων με τη Southwestern. Η Expand Energy αντιπροσωπεύει πλέον περίπου το 11-12% της συνολικής προσφοράς φυσικού αερίου των ΗΠΑ, τοποθετώντας την ως βασικό παίκτη στον τομέα.
Η Stephens επίσης προσάρμοσε την αποτίμησή της για την Expand Energy, αυξάνοντας τον στόχο τιμής της μετοχής στα 85$ διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση equal weight. Αυτή η κίνηση ακολούθησε μια ανάλυση της επίδοσης της εταιρείας για το τρίτο τρίμηνο, η οποία έδειξε μείωση 5% στην παραγωγή λόγω μιας στρατηγικής δημιουργίας γεωτρήσεων που έχουν ολοκληρωθεί αλλά δεν έχουν τεθεί σε λειτουργία και αναβολής της παραγωγής νέων γεωτρήσεων.
Η Mizuho Securities διατήρησε την αξιολόγηση Outperform για την Expand Energy, με προσδοκίες ότι το σχέδιο της εταιρείας για το 2025 θα επηρεαστεί από τις συνθήκες της αγοράς φυσικού αερίου. Η εταιρεία αναμένει ότι η στρατηγική ανάπτυξη των αναβεβλημένων γεωτρήσεων θα μπορούσε να αυξήσει τους όγκους παραγωγής κατά περίπου 5% με περίπου 8% λιγότερες κεφαλαιουχικές δαπάνες.
Στον απόηχο αυτών των εξελίξεων, αρκετές εταιρείες των ΗΠΑ και του Καναδά, συμπεριλαμβανομένης της Chesapeake Energy, έχουν προχωρήσει σε σημαντικές μειώσεις προσωπικού λόγω οικονομικής αβεβαιότητας. Η Chesapeake Energy ανέφερε καθαρή ζημία 227 εκατομμυρίων δολαρίων για το δεύτερο τρίμηνο, που αποδίδεται στις χαμηλές τιμές του φυσικού αερίου.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσθέτουν βάθος στην ανάλυση της Stephens για την Expand Energy (NASDAQ:EXE). Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται στα 11,25 δισεκατομμύρια δολάρια, με δείκτη P/E 25,56, υποδηλώνοντας μια μέτρια αποτίμηση σε σχέση με τα κέρδη. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την αξιολόγηση Equal Weight της Stephens και τη μικρή αύξηση του στόχου τιμής.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι η Expand Energy λειτουργεί με ένα μέτριο επίπεδο χρέους και διατηρεί ρευστά περιουσιακά στοιχεία που υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις. Αυτοί οι παράγοντες υποστηρίζουν την οικονομική σταθερότητα της εταιρείας και την ικανότητά της να εφαρμόσει το ενισχυμένο πρόγραμμα επιστροφής κεφαλαίου που αναφέρεται στο άρθρο.
Η χαμηλή μεταβλητότητα τιμής της μετοχής, όπως σημειώνεται από το InvestingPro, μπορεί να είναι ελκυστική για τους επενδυτές που αναζητούν σταθερότητα, ιδιαίτερα υπό το φως της μερισματικής απόδοσης της εταιρείας που ανέρχεται στο 2,85%. Αυτή η απόδοση, σε συνδυασμό με το ανακοινωθέν πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών, ενισχύει τη δέσμευση της Expand Energy για αποδόσεις προς τους μετόχους.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 8 επιπλέον συμβουλές για την Expand Energy, παρέχοντας μια ευρύτερη προοπτική για την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης