Την Τετάρτη, η Swatch Group AG (UHR:SW) (OTC: SWGAY) έλαβε αξιολόγηση Πώλησης από τη Berenberg, συνοδευόμενη από τιμή-στόχο 165,00 CHF. Η εταιρεία εξέφρασε ανησυχίες σχετικά με την οικονομική απόδοση του κατασκευαστή ρολογιών, επικαλούμενη τις προκλήσεις του κλάδου και τις επιχειρησιακές αποφάσεις της εταιρείας.
Η Berenberg τόνισε διάφορους παράγοντες που επηρεάζουν τις αποδόσεις της Swatch, συμπεριλαμβανομένων των δύσκολων οικονομικών συνθηκών στον κλάδο των ρολογιών, της συνεχιζόμενης ισχύος του ελβετικού φράγκου και της στρατηγικής της Swatch να διατηρεί υψηλά επίπεδα αποθεμάτων. Αυτά τα στοιχεία αναμένεται να συνεχίσουν να ασκούν πίεση στα κέρδη της εταιρείας.
Ο αναλυτής επισήμανε ότι τα χαμηλότερα επίπεδα κεφαλαιουχικών δαπανών της Swatch σε σχέση με τις πωλήσεις στο παρελθόν θα μπορούσαν να συμβάλουν περαιτέρω σε πιθανές υποβαθμίσεις των κερδών. Ωστόσο, σημείωσαν επίσης ότι μια προσωρινή αντιστροφή αυτών των τάσεων θα μπορούσε να αποτελέσει κίνδυνο για την αξιολόγηση Πώλησης.
Παρά την αναγνώριση της εγγενούς αξίας της Swatch, η Berenberg υποστήριξε ότι χωρίς ένα σημαντικό γεγονός που θα άλλαζε την πορεία της εταιρείας, όπως η πιθανότητα η ιδρυτική οικογένεια να ιδιωτικοποιήσει την επιχείρηση, η αποτίμηση παραμένει μη ελκυστική. Η έναρξη της κάλυψης με αξιολόγηση Πώλησης και τιμή-στόχο 165 CHF αντικατοπτρίζει αυτές τις ανησυχίες.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Swatch Group AG αντιμετωπίζει σημαντικές προκλήσεις. Ο μεγαλύτερος κατασκευαστής ρολογιών στον κόσμο ανέφερε πτώση 14,3% στις καθαρές πωλήσεις, που ανήλθαν σε 3,45 δισεκατομμύρια ελβετικά φράγκα, κάτω από την αναμενόμενη συναίνεση των 3,75 δισεκατομμυρίων φράγκων. Επιπλέον, το λειτουργικό κέρδος της εταιρείας μειώθηκε στα 204 εκατομμύρια φράγκα, από 686 εκατομμύρια φράγκα το προηγούμενο έτος, και το καθαρό κέρδος της μειώθηκε στα 147 εκατομμύρια φράγκα από 498 εκατομμύρια.
Η UBS, η Jefferies και η Exane BNP Paribas έχουν όλες υποβαθμίσει τη μετοχή της Swatch Group λόγω ανησυχιών για τη σημαντική έκθεση της εταιρείας σε υποαποδοτικές αγορές, ιδιαίτερα στην Κίνα και τις Ηνωμένες Πολιτείες. Η UBS άλλαξε την αξιολόγησή της από Ουδέτερη σε Πώληση, μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 127,00 CHF, ενώ η Jefferies μετακινήθηκε από Διακράτηση σε Υποαπόδοση με νέα τιμή-στόχο 120,00 CHF. Παρομοίως, η Exane BNP Paribas άλλαξε την αξιολόγηση της Swatch από Ουδέτερη σε Υποαπόδοση, μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 150,00 CHF.
ΙnvestingPro Tips
Ενώ η Berenberg έχει εκδώσει αξιολόγηση Πώλησης για τη Swatch Group AG (OTC: SWGAY), τα δεδομένα και οι συμβουλές του InvestingPro προσφέρουν πρόσθετο πλαίσιο για την οικονομική κατάσταση της εταιρείας. Παρά τις προκλήσεις που επισημαίνει η Berenberg, η SWGAY διατηρεί ορισμένα θετικά οικονομικά χαρακτηριστικά.
Σύμφωνα με τα InvestingPro Tips, η Swatch Group διατηρεί περισσότερα μετρητά από χρέος στον ισολογισμό της, γεγονός που θα μπορούσε να παρέχει οικονομική ευελιξία απέναντι στις αντιξοότητες του κλάδου. Η εταιρεία έχει επίσης διατηρήσει πληρωμές μερισμάτων για 31 συνεχόμενα χρόνια, επιδεικνύοντας δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων ακόμη και σε δύσκολους καιρούς.
Ωστόσο, σε συμφωνία με τις ανησυχίες της Berenberg, τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν ότι τα έσοδα της SWGAY μειώθηκαν κατά 7,49% τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024, με μια πιο έντονη τριμηνιαία πτώση εσόδων κατά 14,28% το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Αυτή η τάση υποστηρίζει την προσεκτική προοπτική του αναλυτή για τη βραχυπρόθεσμη απόδοση της εταιρείας.
Σε θετική σημείωση, η Swatch Group διατηρεί εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους 84,44%, γεγονός που θα μπορούσε δυνητικά να βοηθήσει στην αντιμετώπιση ορισμένων από τις οικονομικές πιέσεις που αναφέρονται στο άρθρο. Ο δείκτης P/E (προσαρμοσμένος) της εταιρείας στο 19,05 και ο δείκτης Τιμής προς Λογιστική Αξία στο 0,8 υποδηλώνουν ότι η μετοχή μπορεί να είναι λογικά αποτιμημένη, παρά τις ανησυχίες της Berenberg για την ελκυστικότητά της.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 8 επιπλέον συμβουλές για την SWGAY, παρέχοντας μια ευρύτερη προοπτική για την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης