Την Τετάρτη, η Citi αναθεώρησε την τιμή-στόχο για τις μετοχές της Xerox (NASDAQ:XRX), μειώνοντάς την στα 7,00$ από τα προηγούμενα 10,50$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Πώλησης για τη μετοχή. Η προσαρμογή ακολουθεί την ανακοίνωση της Xerox για αποτυχία επίτευξης των στόχων του τρίτου τριμήνου και μειωμένη πρόβλεψη για το οικονομικό έτος 2024. Οι προσπάθειες της εταιρείας για αναδιάρθρωση, σε συνδυασμό με καθυστερήσεις στις παρουσιάσεις προϊόντων και προβλήματα στο τμήμα πωλήσεων, αναφέρθηκαν ως βασικοί παράγοντες που επηρέασαν τα αποτελέσματα του τριμήνου.
Η διοίκηση της Xerox έχει προβλέψει μείωση των εσόδων κατά 10% σε ετήσια βάση σε σταθερό νόμισμα για το οικονομικό έτος 2024. Παρά την αναμενόμενη πτώση των εσόδων, αναμένουν βελτιώσεις στην παραγωγικότητα των πωλήσεων και την εφαρμογή εξοικονομήσεων από την Αναδιοργάνωση να έχουν πιο σημαντικό αντίκτυπο μέχρι το 2025.
Αρχικά, η Xerox στόχευε να αυξήσει το προσαρμοσμένο λειτουργικό εισόδημα κατά 300 εκατομμύρια δολάρια πάνω από το επίπεδο του 2023 έως το 2026. Ωστόσο, λόγω της αναμενόμενης μείωσης των εσόδων, η εταιρεία έχει προσαρμόσει αυτή την προσδοκία, αν και εξακολουθεί να προβλέπει αύξηση του προσαρμοσμένου λειτουργικού εισοδήματος και στοχεύει σε διψήφιο προσαρμοσμένο λειτουργικό περιθώριο έως το 2026, υποστηριζόμενο από πάνω από 700 εκατομμύρια δολάρια σε σωρευτικές ακαθάριστες εξοικονομήσεις.
Η έκθεση της Citi τόνισε τις προκλήσεις που αντιμετωπίζει η Xerox στην επίτευξη διψήφιου λειτουργικού περιθωρίου από την τρέχουσα θέση της, δεδομένων των πολλαπλών εμποδίων εκτέλεσης που έχει μπροστά της. Το ενημερωμένο μοντέλο της Citi περιλαμβάνει τώρα την πρόσφατη εξαγορά της IT Savvy, αλλά τα εκτιμώμενα κέρδη ανά μετοχή έχουν μειωθεί για να αντικατοπτρίζουν τα απογοητευτικά αποτελέσματα και την υποβαθμισμένη καθοδήγηση.
Η αξιολόγηση Πώλησης παραμένει καθώς η Citi θέτει τη νέα τιμή-στόχο στα 7,00$, οδηγούμενη από τις χαμηλότερες εκτιμήσεις κερδών και τη μείωση του πολλαπλασιαστή που εφαρμόζεται στη μετοχή της εταιρείας. Αυτή η απόφαση αντικατοπτρίζει τις ανησυχίες του αναλυτή για την ικανότητα της Xerox να εξελίξει την κερδοφορία της εν μέσω των τρεχουσών προκλήσεων.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Xerox Holdings Corporation ανέφερε κέρδη και έσοδα τρίτου τριμήνου που υπολείπονταν των προσδοκιών των αναλυτών. Η εταιρεία ανακοίνωσε προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή 0,25$, σημαντικά κάτω από την εκτίμηση συναίνεσης των 0,51$. Τα έσοδα για το τρίμηνο ήταν 1,53 δισεκατομμύρια δολάρια, χάνοντας τις προβλέψεις των αναλυτών για 1,63 δισεκατομμύρια δολάρια και σημειώνοντας πτώση 7,5% σε ετήσια βάση.
Ως απάντηση στο απογοητευτικό τρίμηνο, η Xerox μείωσε την καθοδήγησή της για το πλήρες έτος 2024, αναμένοντας τώρα τα έσοδα να μειωθούν περίπου 10% σε σταθερό νόμισμα. Η καθοδήγηση για το προσαρμοσμένο λειτουργικό περιθώριο μειώθηκε επίσης από τουλάχιστον 6,5% σε περίπου 5,0%. Οι προβλέψεις για τις ελεύθερες ταμειακές ροές αναθεωρήθηκαν προς τα κάτω σε ένα εύρος από 450 εκατομμύρια έως 500 εκατομμύρια δολάρια.
Παρά αυτές τις αναποδιές, ο Διευθύνων Σύμβουλος της Xerox Steve Bandrowczak εξέφρασε την εμπιστοσύνη του στις συνεχιζόμενες πρωτοβουλίες Αναδιοργάνωσης της εταιρείας. Σημείωσε ότι αυτές οι προσπάθειες οδηγούν σε δυναμική υπογραφής συμβάσεων υπηρεσιών, βελτιωμένη λήψη αποφάσεων και μια βιώσιμα χαμηλότερη βάση κόστους. Επιπλέον, η επικείμενη εξαγορά της ITsavvy από τη Xerox αναμένεται να ενισχύσει την πρόταση αξίας της εταιρείας στους πελάτες και να διαφοροποιήσει τις πηγές εσόδων της.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro ρίχνουν επιπλέον φως στην τρέχουσα οικονομική κατάσταση και την απόδοση της Xerox στην αγορά. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 1,06 δισεκατομμύρια δολάρια, αντικατοπτρίζοντας τη θέση της στον κλάδο του Τεχνολογικού Υλικού, Αποθήκευσης & Περιφερειακών. Η μετοχή της Xerox έχει παρουσιάσει σημαντική μεταβλητότητα, με πτώση 15,77% την τελευταία εβδομάδα και 33,21% τους τελευταίους έξι μήνες. Αυτό συμβαδίζει με την αρνητική προοπτική της Citi και τη μειωμένη τιμή-στόχο.
Παρά αυτές τις προκλήσεις, τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι η Xerox καταβάλλει σημαντικό μέρισμα στους μετόχους, με τρέχουσα μερισματική απόδοση 11,78%. Η εταιρεία έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 18 συνεχόμενα χρόνια, γεγονός που μπορεί να προσελκύσει επενδυτές που επικεντρώνονται στο εισόδημα. Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι η Xerox διαπραγματεύεται κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων και δεν ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες, με αρνητικό δείκτη P/E -0,94.
Σε μια πιο θετική νότα, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η Xerox θα είναι κερδοφόρα φέτος, και ο δείκτης Τιμής προς Λογιστική Αξία της εταιρείας είναι χαμηλός στο 0,45, πιθανώς υποδεικνύοντας υποτίμηση. Αυτοί οι παράγοντες, μαζί με 7 επιπλέον InvestingPro Tips, παρέχουν μια πιο ολοκληρωμένη εικόνα της οικονομικής υγείας και της θέσης της Xerox στην αγορά για τους επενδυτές που εξετάζουν τη μετοχή υπό το πρίσμα της υποβάθμισης από τη Citi.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης