Την Τετάρτη, η UBS αναθεώρησε τη στάση της για την Newmont Mining Corp. (NYSE: NEM), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από Αγορά σε Ουδέτερη και προσαρμόζοντας την τιμή-στόχο στα 54$ από τα προηγούμενα 67$. Η αναθεώρηση ακολουθεί τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου, τα οποία οδήγησαν σε επανεκτίμηση των μεσοπρόθεσμων προβλέψεων παραγωγής και ελεύθερων ταμειακών ροών (FCF) της εταιρείας εξόρυξης.
Η υποβάθμιση αντικατοπτρίζει τη μειωμένη εμπιστοσύνη της UBS στην ικανότητα της Newmont Mining να ανταποκριθεί στις προβλέψεις της και να ανακτήσει την εμπιστοσύνη της αγοράς. Ο αναλυτής ανέφερε σημαντικές υποβαθμίσεις στις μεσοπρόθεσμες προβλέψεις παραγωγής και FCF, οι οποίες με τη σειρά τους επηρεάζουν τη δυνατότητα της εταιρείας να προσφέρει ανώτερες και βιώσιμες ταμειακές αποδόσεις σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές της.
Παρά αυτό, υπάρχει η προσδοκία ότι η Newmont θα ανακοινώσει περαιτέρω πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων για να υποστηρίξει τις βραχυπρόθεσμες ταμειακές αποδόσεις, σε συνδυασμό με μια θετική προοπτική για τον χρυσό.
Οι βασικοί παράγοντες που προηγουμένως υποστήριζαν τη σύσταση Αγοράς για τη Newmont Mining περιελάμβαναν την προσδοκία ότι η εταιρεία θα αποκαταστήσει την εμπιστοσύνη στην επιχειρησιακή της απόδοση, θα επιταχύνει τις ταμειακές αποδόσεις μέσω αποεπενδύσεων και θα επιτύχει μέτριες αυξήσεις παραγωγής με χαμηλότερο κόστος και περιορισμένες κεφαλαιουχικές δαπάνες. Αυτοί οι παράγοντες αναμενόταν να οδηγήσουν σε ανώτερες FCF και βιώσιμες αποδόσεις έναντι των ανταγωνιστών μεσοπρόθεσμα.
Ωστόσο, τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου παρουσίασαν μια σημαντική αρνητική έκπληξη, με τη διοίκηση να υποδεικνύει καμία βελτίωση στην βασική παραγωγή, η οποία προβλέπεται να είναι 9% κάτω από τις προβλέψεις, και το κόστος αναμένεται να είναι 16% πάνω από τις προβλέψεις μέχρι το 2025. Αυτή η έλλειψη σαφήνειας για τη μεσοπρόθεσμη προοπτική υπονομεύει τους αρχικούς λόγους για τη σύσταση Αγοράς της UBS.
Η εταιρεία τόνισε ότι τα απογοητευτικά αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου και οι επακόλουθες επιπτώσεις για το μεσοπρόθεσμο διάστημα ήταν καθοριστικά στην απόφαση υποβάθμισης της μετοχής και μείωσης της τιμής-στόχου.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Newmont Corporation ανακοίνωσε τα οικονομικά αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου του 2024, δείχνοντας σταθερή παραγωγή χρυσού και εστίαση στη διαχείριση κόστους.
Η εταιρεία παρήγαγε σχεδόν 1,7 εκατομμύρια ουγγιές χρυσού και δημιούργησε 1,6 δισεκατομμύρια δολάρια σε ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες. Επιπλέον, η Newmont ξεκίνησε ένα πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών ύψους 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων και επέστρεψε 786 εκατομμύρια δολάρια στους μετόχους της.
Επιπρόσθετα, η εταιρεία βρίσκεται σε καλό δρόμο για να επιτύχει τον στόχο παραγωγής χρυσού του τέταρτου τριμήνου του 2024 περίπου 1,8 εκατομμυρίων ουγγιών, με αναμενόμενη μείωση του συνολικού κόστους διατήρησης (all-in sustaining costs) σε περίπου 14,75$ ανά ουγγιά.
Παρά τις προκλήσεις όπως το αυξημένο κόστος εργασίας και τις ανησυχίες για την ασφάλεια, η Newmont ανακοίνωσε αποεπενδύσεις μη βασικών περιουσιακών στοιχείων, στοχεύοντας σε τουλάχιστον 2 δισεκατομμύρια δολάρια σε έσοδα. Ο μακροπρόθεσμος στόχος παραγωγής της εταιρείας είναι περίπου 6 εκατομμύρια ουγγιές χρυσού ετησίως. Ωστόσο, για το 2025, η εταιρεία προβλέπει ελαφρώς χαμηλότερο στόχο παραγωγής περίπου 5,6 εκατομμυρίων ουγγιών.
Ο Διευθύνων Σύμβουλος της εταιρείας, Thomas Palmer, και η Οικονομική Διευθύντρια, Karyn Ovelmen, τόνισαν τις μεσοπρόθεσμες στρατηγικές μείωσης κόστους σε μια πρόσφατη τηλεδιάσκεψη αποτελεσμάτων. Επίσης, υπογράμμισαν τη σημασία της συντήρησης των εγκαταστάσεων αποβλήτων και την αναμενόμενη αύξηση των δαπανών διατήρησης κεφαλαίου τα επόμενα χρόνια. Αυτές είναι οι τελευταίες εξελίξεις για τη Newmont καθώς συνεχίζει να πλοηγείται στις πολυπλοκότητες της παγκόσμιας αγοράς χρυσού.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Παρά την υποβάθμιση της UBS, τα δεδομένα και οι συμβουλές του InvestingPro προσφέρουν μια πιο λεπτομερή προοπτική για τη Newmont Mining Corp. (NYSE: NEM). Η αύξηση των εσόδων της εταιρείας είναι αξιοσημείωτη, με αύξηση 53,66% τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2024, και εντυπωσιακή τριμηνιαία αύξηση 84,72% στο τρίτο τρίμηνο του 2024. Αυτή η ισχυρή απόδοση στα έσοδα συμφωνεί με τη συμβουλή του InvestingPro ότι οι αναλυτές προβλέπουν αύξηση των πωλήσεων για το τρέχον έτος.
Ενώ η UBS εξέφρασε ανησυχίες για την ικανότητα της Newmont να ανταποκριθεί στις προβλέψεις της, μια συμβουλή του InvestingPro υποδεικνύει ότι τα καθαρά κέρδη αναμένεται να αυξηθούν φέτος, και οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα. Αυτή η αισιοδοξία υποστηρίζεται περαιτέρω από το γεγονός ότι 5 αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τις προβλέψεις κερδών τους για την επερχόμενη περίοδο.
Αξίζει να σημειωθεί ότι η Newmont έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 54 συνεχόμενα χρόνια, δείχνοντας δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων παρά τις επιχειρησιακές προκλήσεις. Η τρέχουσα μερισματική απόδοση ανέρχεται στο 2,09%, που θα μπορούσε να είναι ελκυστική για επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα.
Για τους αναγνώστες που αναζητούν πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 9 επιπλέον συμβουλές για τη Newmont Mining Corp., παρέχοντας ένα ευρύτερο πλαίσιο για επενδυτικές αποφάσεις.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης