Την Τρίτη, η New Street Research προσάρμοσε τη στάση της για τις μετοχές της The Trade Desk (NASDAQ:TTD), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από Ουδέτερη σε Πώληση, διατηρώντας παράλληλα τον στόχο τιμής στα 86,00$. Η εταιρεία επισήμανε ότι ο στόχος τιμής παρέμεινε αμετάβλητος παρά την υποβάθμιση.
Ο αναλυτής ανέφερε την αυξημένη πρόσβαση της εταιρείας σε premium απόθεμα από μικρότερους κλειστούς κήπους όπως το Spotify και το Netflix, καθώς και τα κέρδη μεριδίου αγοράς από τον κύριο ανταγωνιστή της, το DV 360 της Google, το οποίο έχει επηρεαστεί από ανησυχίες για αντιμονοπωλιακές πρακτικές.
Η The Trade Desk αναγνωρίζεται για το ανώτερο όραμα, τη στρατηγική και την εκτέλεσή της, και αναμένεται να ξεπεράσει την καθοδήγηση για το τρίτο τρίμηνο του 2024 και να παρέχει ισχυρή καθοδήγηση για το τέταρτο τρίμηνο, ενισχυμένη από τις δαπάνες για πολιτική διαφήμιση. Οι εκτιμήσεις του αναλυτή για το τέταρτο τρίμηνο παραμένουν ελαφρώς πάνω από τις εκτιμήσεις της αγοράς και θα μπορούσαν να αυξηθούν περαιτέρω εάν οι δαπάνες για πολιτική διαφήμιση ξεπεράσουν τις προσδοκίες.
Παρά τις θετικές προοπτικές για το εγγύς μέλλον, ο αναλυτής εξέφρασε ανησυχίες για το έτος 2025. Η αποτίμηση της The Trade Desk, με βάση την αξία της επιχείρησης προς το προσαρμοσμένο EBITDA, έχει φτάσει περίπου τις 50 φορές, γεγονός που υποδηλώνει περιορισμένο περιθώριο για αναθεωρήσεις προς τα πάνω των εκτιμήσεων της αγοράς, ειδικά καθώς τα χρήματα για πολιτική διαφήμιση θα εξαλειφθούν σε ένα έτος χωρίς εκλογές. Αυτό αποτελεί τη βάση για την επιφυλακτική στάση του αναλυτή σχετικά με τη μελλοντική απόδοση της μετοχής.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η The Trade Desk, ένας κυρίαρχος παίκτης στον τομέα της ψηφιακής διαφήμισης, έχει γίνει αντικείμενο αρκετών θετικών εξελίξεων. Η Citi, η KeyBanc, η Jefferies, η HSBC και η Truist Securities έχουν όλες αυξήσει τους στόχους τιμής μετοχής για την εταιρεία, αντανακλώντας την εμπιστοσύνη στις προοπτικές ανάπτυξής της.
Οι αναθεωρήσεις προς τα πάνω βασίζονται στη διατηρούμενη δυναμική ανάπτυξης της Συνδεδεμένης Τηλεόρασης (CTV) και των Retail Media, που θεωρούνται βασικοί μοχλοί για τη μελλοντική απόδοση της The Trade Desk.
Οι πωλήσεις της The Trade Desk για το δεύτερο τρίμηνο αυξήθηκαν κατά 26%, και το προσαρμοσμένο περιθώριο EBITDA βελτιώθηκε στο 41%, με προβλεπόμενα έσοδα τρίτου τριμήνου 618 εκατομμύρια $ και αναμενόμενο προσαρμοσμένο EBITDA περίπου 248 εκατομμύρια $. Αυτά τα οικονομικά αποτελέσματα και οι προβλέψεις είναι κρίσιμα για τους επενδυτές. Τα έσοδα της εταιρείας προβλέπεται να φτάσουν ή ακόμη και να ξεπεράσουν ελαφρώς τα προβλεπόμενα 623 εκατομμύρια $, σύμφωνα με την KeyBanc.
Αναλυτές από διάφορες εταιρείες έχουν εκφράσει αυξημένη εμπιστοσύνη στην ικανότητα της εταιρείας να διατηρήσει ρυθμό ανάπτυξης άνω του 20% τα επόμενα χρόνια. Αυτή η ανάπτυξη αναμένεται να οδηγηθεί από εξελίξεις στη συνδεδεμένη τηλεόραση (CTV) και τα retail media, με τη δυνατότητα για επιταχυνόμενη ανάπτυξη λόγω ρυθμιστικών αλλαγών. Αυτές είναι πρόσφατες εξελίξεις και συνιστάται στους επενδυτές να παρακολουθούν στενά την απόδοση της εταιρείας.
ΙnvestingPro Tips
Ενώ η New Street Research υποβάθμισε την The Trade Desk (NASDAQ:TTD) σε Πώληση, πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρουσιάζουν μια πιο σύνθετη εικόνα της οικονομικής υγείας και της απόδοσης της εταιρείας στην αγορά. Η The Trade Desk διαθέτει εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους, με τα δεδομένα του InvestingPro να δείχνουν περιθώριο μικτού κέρδους 81,23% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Αυτό συνάδει με ένα από τα InvestingPro Tips που τονίζει τα "εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους" της εταιρείας.
Επιπλέον, η ανάπτυξη των εσόδων της The Trade Desk παραμένει ισχυρή, με αύξηση 25,91% στα τριμηνιαία έσοδα από το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Αυτή η ισχυρή ανάπτυξη υποστηρίζει την προσδοκία του αναλυτή ότι η The Trade Desk θα ξεπεράσει την καθοδήγηση για το τρίτο τρίμηνο και θα παρέχει ισχυρές προβλέψεις για το τέταρτο τρίμηνο.
Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι η The Trade Desk διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλάσιο κερδών, με δείκτη P/E 229,69. Αυτή η υψηλή αποτίμηση αντηχεί τις ανησυχίες του αναλυτή για περιορισμένο περιθώριο αναθεωρήσεων προς τα πάνω και πιθανές προκλήσεις το 2025. Η μετοχή της εταιρείας διαπραγματεύεται επίσης κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, με την τιμή στο 97,97% του μέγιστου, υποδηλώνοντας ότι μεγάλο μέρος των θετικών προοπτικών μπορεί να έχει ήδη ενσωματωθεί στην τιμή.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 18 επιπλέον συμβουλές για την The Trade Desk, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής θέσης της εταιρείας και της δυναμικής της αγοράς.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης