Τη Δευτέρα, η JPMorgan διατήρησε την αξιολόγηση Overweight και την τιμή-στόχο των 1.000,00 ρουπιών για τη μετοχή της DLF Ltd. (DLFU:IN), παρά το υποτονικό δεύτερο τρίμηνο στις πωλήσεις λόγω καθυστερήσεων στις εγκρίσεις. Η εταιρεία τόνισε ότι, ενώ οι πωλήσεις για το τρίμηνο ανήλθαν σε 6,9 δισεκατομμύρια ρουπίες, η καθοδήγηση για το πλήρες έτος παραμένει αμετάβλητη. Αυτό υποστηρίζεται από ένα ισχυρό πρώτο τρίμηνο που οδήγησε σε αύξηση 66% σε ετήσια βάση στις προπωλήσεις του πρώτου εξαμήνου και 43% αύξηση σε ετήσια βάση στις ελεύθερες ταμειακές ροές για την ίδια περίοδο.
Το δεύτερο εξάμηνο του έτους αναμένεται να δει την έναρξη του "Dahlias", ενός πολυτελούς έργου που αναμένεται να λάβει καλή ανταπόκριση από την αγορά. Η JPMorgan σημειώνει ότι τα υψηλά μικτά περιθώρια κέρδους από αυτό το έργο θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε διαρθρωτική αύξηση των μεσοπρόθεσμων περιθωρίων της DLF. Ο αναλυτής υποδεικνύει ότι η ζήτηση για το "Dahlias" είναι πιθανό να είναι ισχυρή, δεδομένου του υπερπολυτελούς χαρακτήρα του και των προδιαγραφών που αναμένεται να ξεπεράσουν εκείνες του "Camellias", μιας άλλης πολυτελούς προσφοράς της DLF.
Η οικονομική θέση της DLF παραμένει ισχυρή, με την εταιρεία να συνεχίζει να δημιουργεί ελεύθερες ταμειακές ροές. Η ταχύτητα είσπραξης δεν έχει ακόμη φτάσει πλήρως τις πωλήσεις, υποδεικνύοντας δυνατότητα περαιτέρω βελτίωσης των ελεύθερων ταμειακών ροών. Η εταιρεία σχεδιάζει να χρησιμοποιήσει τα μετρητά για την αύξηση των πληρωμών, την ανάπτυξη στρατηγικών ευκαιριών ή τη μείωση του ακαθάριστου χρέους.
Ο αναλυτής επισήμανε επίσης τη δύναμη της επιχείρησης ετήσιων εσόδων της DLF, η οποία αναμένεται να δει σημαντική αύξηση των ενοικίων, σχεδόν τριπλασιάζοντάς τα τα επόμενα τρία χρόνια λόγω της έναρξης λειτουργίας νέων έργων σε επίπεδο μητρικής εταιρείας. Η DLF θεωρείται ως δικαιούχος μιας ανατροπής στον κύκλο των πολυτελών κατοικιών, όπου η δυναμική της ζήτησης είναι επί του παρόντος ισχυρότερη.
Συμπερασματικά, η επανάληψη της αξιολόγησης Overweight της JPMorgan για την DLF αντικατοπτρίζει την ισχυρή απόδοση του πρώτου εξαμήνου της εταιρείας, την αναμενόμενη επιτυχία του επερχόμενου πολυτελούς έργου "Dahlias" και την ισχυρή θέση ταμειακών ροών της, η οποία παρέχει πολλαπλές οδούς για οικονομική βελτιστοποίηση.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης