Τη Δευτέρα, η JPMorgan ξεκίνησε την κάλυψη της μετοχής της StandardAero, μιας εταιρείας που ειδικεύεται στην αγορά αεροδιαστημικών κινητήρων, δίνοντας αξιολόγηση Overweight και θέτοντας τιμή-στόχο τα 36,00 δολάρια. Η εταιρεία θεωρεί την StandardAero ως κορυφαίο πάροχο συντήρησης για διάφορους εμπορικούς, στρατιωτικούς και επιχειρηματικούς αεροπορικούς κινητήρες και τονίζει τις προσπάθειές της να επεκτείνει τη δυναμικότητα και τις υπηρεσίες της.
Η StandardAero (NYSE:SARO) αναγνωρίζεται για την εξέχουσα θέση της στη συντήρηση βασικών κινητήρων, έχοντας καταταχθεί ως ο πρώτος ή δεύτερος πάροχος για πλατφόρμες που αντιπροσώπευαν περίπου το 80% των πωλήσεων των Υπηρεσιών Κινητήρων της το προηγούμενο έτος. Αυτό αποδεικνύει τον καίριο ρόλο της εταιρείας στην υποστήριξη των στόλων που εξυπηρετεί, ενισχυμένο από τις στενές σχέσεις της με σημαντικούς κατασκευαστές πρωτότυπου εξοπλισμού (OEMs) κινητήρων.
Η εταιρεία προβλέπει διψήφιο σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) στις πωλήσεις από το 2024 έως το 2027, ξεπερνώντας τα 7 δισεκατομμύρια δολάρια, με επέκταση περιθωρίου κέρδους κατά περίπου 200 μονάδες βάσης σε πάνω από 14%. Αυτές οι προβλέψεις βασίζονται στην ισχυρή θέση της StandardAero για την κάλυψη της αυξανόμενης ζήτησης για υπηρεσίες συντήρησης.
Η στρατηγική της StandardAero περιλαμβάνει όχι μόνο τη διατήρηση της ηγετικής της θέσης στην τρέχουσα αγορά, αλλά και την ανάπτυξη της μονάδας Επισκευών και την προσθήκη νέας δυναμικότητας για τη γενική επισκευή κινητήρων CFM. Ο διαφοροποιημένος και σημαντικός πληθυσμός κινητήρων της εταιρείας, που τροφοδοτεί μια σειρά αεροσκαφών πέρα από τα πιο προβεβλημένα μοντέλα της Boeing και της Airbus, αναμένεται να παρέχει αξιόπιστο και κερδοφόρο φόρτο εργασίας.
Η τιμή-στόχος της JPMorgan στα 36,00 δολάρια βασίζεται σε ένα πολλαπλάσιο 16 φορές του προβλεπόμενου προσαρμοσμένου EBITDA της εταιρείας για το 2026 ύψους 885 εκατομμυρίων δολαρίων, με προοπτική στο τέλος του 2025. Η προοπτική του αναλυτή υποδηλώνει εμπιστοσύνη στη μελλοντική απόδοση της StandardAero και στην ικανότητά της να αξιοποιήσει την αναμενόμενη αύξηση της ζήτησης για συντήρηση.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η StandardAero, Inc. ολοκλήρωσε με επιτυχία την αρχική δημόσια προσφορά της (IPO). Η εταιρεία πούλησε συνολικά 69 εκατομμύρια μετοχές στα 24,00 δολάρια ανά μετοχή. Αυτό περιλάμβανε 53,25 εκατομμύρια μετοχές που πωλήθηκαν από την εταιρεία και 15,75 εκατομμύρια από υφιστάμενους μετόχους.
Η IPO συγκέντρωσε περίπου 1,201 δισεκατομμύρια δολάρια σε καθαρά έσοδα, τα οποία η εταιρεία χρησιμοποίησε στρατηγικά για να εξαγοράσει όλα τα εκκρεμή ανώτερα μη εξασφαλισμένα ομόλογα PIK toggle με λήξη το 2027 ύψους 475,5 εκατομμυρίων δολαρίων και να αποπληρώσει μερικώς το Δάνειο Term B-1 2024 και το Δάνειο Term B-2 2024 κατά 523,7 εκατομμύρια δολάρια και 201,9 εκατομμύρια δολάρια, αντίστοιχα.
Ως αποτέλεσμα, τα εναπομείναντα εκκρεμή δάνεια βάσει αυτών των διευκολύνσεων είναι περίπου 1,464 δισεκατομμύρια δολάρια και 564,8 εκατομμύρια δολάρια. Εκτός από την IPO, η StandardAero συνήψε συμφωνία μετόχων με ορισμένους μετόχους και κατέθεσε τροποποιημένο και αναδιατυπωμένο πιστοποιητικό σύστασης και καταστατικό στον Γραμματέα Πολιτείας του Delaware. Αυτές οι τελευταίες εξελίξεις βασίζονται σε πρόσφατη κατάθεση στην SEC.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την αισιόδοξη προοπτική της JPMorgan για τη StandardAero (NYSE:SARO), πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές. Παρά τις θετικές προβλέψεις ανάπτυξης της εταιρείας, τα InvestingPro Tips επισημαίνουν ότι η StandardAero δεν είναι επί του παρόντος κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες και υποφέρει από αδύναμα περιθώρια μικτού κέρδους. Αυτό συμβαδίζει με το αναφερόμενο περιθώριο μικτού κέρδους της εταιρείας 13,96% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το Q2 2024, το οποίο υποστηρίζει την προσδοκία της JPMorgan για επέκταση του περιθωρίου τα επόμενα χρόνια.
Όσον αφορά την οικονομική υγεία, ένα InvestingPro Tip σημειώνει ότι τα ρευστοποιήσιμα περιουσιακά στοιχεία της StandardAero υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, υποδηλώνοντας μια σταθερή βραχυπρόθεσμη οικονομική θέση καθώς η εταιρεία επιδιώκει τις στρατηγικές ανάπτυξής της. Αυτή η ρευστότητα θα μπορούσε να είναι κρίσιμη για τη χρηματοδότηση των πρωτοβουλιών επέκτασης δυναμικότητας και ανάπτυξης υπηρεσιών που αναφέρονται στην ανάλυση της JPMorgan.
Τα έσοδα της εταιρείας για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το Q2 2024 ανέρχονται σε 4,84 δισεκατομμύρια δολάρια, με τριμηνιαία αύξηση εσόδων 16,41% στο Q2 2024. Αυτά τα στοιχεία ενισχύουν την πρόβλεψη της JPMorgan για διψήφιο CAGR στις πωλήσεις έως το 2027.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές και μετρήσεις που θα μπορούσαν να παρέχουν βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την οικονομική θέση και το δυναμικό ανάπτυξης της StandardAero. Υπάρχουν 6 επιπλέον InvestingPro Tips διαθέσιμα για τη StandardAero, τα οποία θα μπορούσαν να είναι πολύτιμα για τη λήψη ενημερωμένων επενδυτικών αποφάσεων υπό το πρίσμα των σχεδίων επέκτασης και της τοποθέτησης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης